لا يزال الاستثمار في العقارات موضوعًا لا يزال قليلًا يستكشفه المستشارون الماليون وهذه الأصول ليست اليوم في قلب استراتيجيات المدخرين الإيطاليين ، وهذا ما ينبثق عن البحث "لبنة في المحفظة ، بين الحاضر والمستقبل" الذي أجراه بالاشتراك مع PwC و Professione Finanza و MutuiOnline على عينة تضم أكثر من 600 مستشار مالي من هياكل الاستشارات المالية والترويج الرئيسية النشطة في إيطاليا.
يكشف الاستطلاع أن غالبية المستشارين الماليين (57٪ من الذين تمت مقابلتهم) يشاركون فقط بنسبة صغيرة جدًا من عملائهم في اختيارهم للاستثمار العقاري. على وجه الخصوص ، يتوجه عميل واحد فقط من بين كل خمسة عملاء إلى مستشارهم الموثوق به للحصول على معلومات في قطاع العقارات.
يرتبط هذا الرقم ارتباطًا وثيقًا بالمشاعر السلبية التي أظهرها 60٪ من المدخرين الإيطاليين فيما يتعلق بقطاع العقارات: في سياق تراجع العائدات المالية وانعدام معدلات الفائدة ، حيث أثرت الأزمة المالية أيضًا على الاقتصاد الحقيقي. تأثر الاستثمار العقاري بشدة بانهيار أسعار الأوراق المالية.
وتأكيدًا على ذلك ، فإن الأصل العقاري ليس في قلب خيارات الاستثمار للمدخرين الإيطاليين: يشير 4٪ فقط من المستشارين الماليين إلى أن عميلًا واحدًا على الأقل من بين اثنين قد اشترى أصلًا عقاريًا في السنوات الأخيرة. يعتبر هذا الأصل محفوفًا بالمخاطر بنفس طريقة السهم ولا يُنظر إليه على أنه عامل تنويع لمخاطر المحفظة.
على الرغم من أننا ما زلنا نعتقد أن قيمة العقارات في المدينة لا تزال مربحة على المدى الطويل ، فقد اكتشف العملاء أن العقارات أيضًا يمكن أن تخضع لتغييرات سلبية ، وبسبب الضرائب وصعوبة العثور على مستأجرين موثوقين ، فقد اكتشفوا النسبة المئوية من الراغبين في الاستثمار في العقارات المدرة للدخل قد انخفض بشكل ملحوظ.
اليوم ، ينخفض متوسط وزن حصة الأصول العقارية في محافظ الأسر الإيطالية بين 40٪ و 60٪ ، وهي قيمة ظلت مستقرة إلى حد ما مع مرور الوقت. على الرغم من تأكيد المعنويات على أنها سلبية ، إلا أن الطوب والملاط لا يزالان في الواقع حاضرين للغاية في المحافظ الاستثمارية ، وهو ما يؤكده رقم 50 ٪ من المدخرين الذين يمتلكون أصلًا عقاريًا واحدًا على الأقل ، مع إعطاء تفضيل خاص للمنازل الأولى.
"لطالما اعتبر الإيطاليون سوق العقارات استثمارًا آمنًا وملاذًا آمنًا ، ولكن تظهر صورة مختلفة من المسح. يُنظر إلى العقارات على أنها أصل محفوف بالمخاطر ، ولا يتنوع ويتطلب مهارات محددة ، والتي لم يتم فهمها وتنضجها بشكل كامل من قبل المستشارين الماليين. ”- تعليقات ماورو بانيبيانكو ، شريك برايس ووترهاوس كوبرز.
لطالما كانت الاستثمارات في العقارات من بين فئات الأصول الأكثر تواجداً في محفظة الإيطاليين وهم اليوم يمرون بمرحلة من التغيير. إذا تم تأكيد شراء المنزل الأول ، في الواقع ، كأحد الخيارات المفضلة من قبل 2 من إيطاليين ، فإن عدد المدخرين الذين يعتمدون على مستشارهم المالي لهذا النوع من الاستثمار والذين يستثمرون في العقارات ذات الدخل "- تعليقات جوناثان فيجولي ، الرئيس التنفيذي لشركة
تمويل المهنة. وعلى الرغم من استمرار القطاع في جذب المدخرين ، إلا أن المعنويات لا تبدو إيجابية. وبالتالي ، سيكون التحدي الأكبر للاستشارات المالية هو استعادة الثقة وتوجيه المستثمر في قطاع في حالة تطور ، ودعمه في اختيار استثماري لطالما كان هناك نزعة طبيعية له ".
"بعد الانخفاضات التاريخية المطلقة التي اتسمت بها عام 2016 بأكمله ، بدأ تسجيل زيادة بطيئة وتدريجية في المعدلات بسبب انتعاش طفيف في توقعات التضخم لعام 2017. ومع ذلك ، فهذه زيادة قدرها بضع عشرات من النقاط. لا يؤثر بوضوح على التكلفة الحالية للمال ، والتي لا تزال في الأساس مواتية جدًا للعائلات الإيطالية "- تعليقات روبرتو أنيدا ، مدير التسويق في MutuiOnLine.it. "في هذا السياق الاقتصادي ، لا تزال الاستثمارات في الطوب والملاط تبدو مفيدة للغاية ، وخاصة طويلة الأجل ، بالنظر إلى المعرفة الدقيقة بالسوق وكذلك التقييم الدقيق لقيم العقارات والدخل".
