تمثل أوروبا الوقت ، لكن المحركين الحقيقيين للاقتصاد العالمي ، الولايات المتحدة والصين ، عادا بأقصى سرعة. بعد الإشارات الإيجابية القادمة من المؤشرات الصينية ، جاء التأكيد من بيانات الصناعة الأمريكية ، والتي تظهر انتعاشًا قويًا. وهكذا هدأ الخوف من الركود ، مع تأثير فوري على الأسواق: تسببت الرغبة في المخاطرة في انهيار سندات الخزانة لمدة 8 سنوات (التي قفز عائدها بمقدار 75 نقاط أساس) ، وخفضت اندفاع الذهب ودفعت النفط للأعلى ، في اليوم الذي سقط فيه سر محفوظ لمدة XNUMX عامًا: أرباح أرامكو.
ارامكو ، ارباح 111 مليار
في عام 2018 ، سجلت الشركة السعودية العملاقة أرباحًا بلغت 111,1 مليار دولار ، أي ضعف أرباح شركة آبل ، وخمسة أضعاف أرباح شركة شل. أكثر من أرباح البورصات الإيطالية والفرنسية بأكملها مجتمعة.
تتباطأ الأسواق هذا الصباح ، لكن التوقعات لا تزال إيجابية.
أكدت مؤشرات آسيا والمحيط الهادئ (+ 0,2٪) أعلى مستوياتها في سبعة أشهر بفضل دفعة الإنتاج الصيني. شهدت البورصة اليابانية انخفاضًا طفيفًا (نيكاي -0,1٪) ، مكاسب متواضعة لمؤشر CSI 300 لبورصتي شنغهاي وشينزن (+ 0,2٪). تايبيه + 0,4٪ ، سيول + 0,3٪ ، سيدني + 0,5٪.
يتباطأ السباق على أصول الملاذ الآمن: ينخفض سعر صرف الدولار مقابل الين إلى 111,3. انخفض الذهب إلى أدنى مستوى في أربعة أسابيع عند 1.286 دولارًا للأوقية.
يتم تداول النفط من نوع برنت في سنغافورة عند 69,2 دولار للبرميل ، وهو اليوم الثالث من الارتفاع والأعلى في الأشهر الأربعة ونصف الماضية. استنادًا إلى بياناتها الخاصة ، توصلت بلومبرج إلى استنتاج مفاده أن المملكة العربية السعودية خفضت الإنتاج في مارس إلى 9,8 مليون برميل يوميًا ، وهو الحد الأدنى في السنوات الأربع الماضية: وهكذا ترتبط الرياض بترامب (أحدث دليل هو التجسس ضد جيف بيزوس). لتتمكن من تجاهل دعوات الرئيس لإنتاج المزيد.
سايبم وتيناريس يحلقان في رحلة
تحلق مخزونات النفط في بيازا أفاري: سايبم (+ 2,3٪) كانت مدفوعة باحتمال بيع أنشطة الحفر. وارتفع سهم Tenaris أيضًا (+ 2,68٪): يتطلع السوق مرة أخرى إلى الاستحواذ على شركة Ipsco الأمريكية. Eni (+ 0,5٪) ، باعت بعض الأنشطة في النرويج
ترتفع الأسعار ، تطير البنوك الأمريكية
جلسة تداول إيجابية للغاية لأسواق الأسهم الأمريكية: Dow Jones + 1,27٪ ، S&P 500 + 1,16٪ و Nasdaq + 1,29٪.
قادت البنوك (JP Morgan + 3,3٪) الطريق بفضل انتعاش أسعار السوق.
السيارات والرقائق تتسابق أيضًا ، لكن Lyft خسرت الأرض (-11,9 ٪) بعد ظهورها الأول المظفّر.
خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، أمطار لا. ماجستير مكافآت GS STERLING
لا جديد على جبهة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، بعد وابل جديد من "لا" من البرلمان الذي رفض أربعة مقترحات حكومية أمس. انخفض الجنيه الإسترليني ، لكن بنك جولدمان ساكس يعتقد أن الجنيه الاسترليني هو فرصة استثمارية جيدة في الوقت الحالي.
ألمانيا ، انخفاض النمو ، سجل سوق الأوراق المالية
حتى الاتجاه السائد في قوائم أسعار منطقة اليورو ، وإيطاليا في الصدارة ، يبدو متناقضًا. أداء اقتصاد القارة القديمة سيئ ، لكن البورصات الأوروبية تحتفل ، بغض النظر عن الإشارات السلبية ، من الانخفاض القياسي في نشاط التصنيع (انخفض القاطرة الألمانية إلى مستويات عام 2012) إلى التضخم في منطقة اليورو ، الذي ارتفع أقل من المتوقع حتى مارس (+ 1,4٪). يعتقد باركليز أنه لن يكون هناك تسارع خلال العام.
الأسواق ، في الوقت الحالي ، تتلقى الضربات بدون دراما. فالآمال معلقة ، كالعادة ، في البنك المركزي الأوروبي وفي آفاق السلام بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك ، بمجرد حل لعبة التعريفة الجمركية مع بكين ، من المتوقع أن يوجه دونالد ترامب بنادقه إلى الاتحاد الأوروبي ، الذي أضعفته خاتمة خروج بريطانيا المذهلة.
مكان العمل + 17,5٪ من بداية عام 2019
أنهى ميلان الجلسة الأولى من الربع الثاني بارتفاع 1,1٪ مما دفع القيمة إلى ارتفاعات جديدة منذ سبتمبر عند 21.520 نقطة. تحسن الأداء منذ بداية العام إلى + 17,50٪. على أساس أساسي ، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى العائد حوالي 11,8 ، ومتوسط عائد الأرباح 3,80٪. كلا القيمتين ليستا بعيدين عن المتوسط الأوروبي.
بل إن أداء بورصة فرانكفورت أفضل (+ 1,35٪). وبلغت الزيادة منذ بداية العام 10,6٪. في أدلة قوية Infineon (+ 5,2٪) التي تعوض خسائر يوم الجمعة. كونتيننتال + 4٪ ، دايملر + 3,6٪.
كما تألق باريس (+ 1,03٪) ومدريد (+ 1,10٪). والقوائم الأخرى إيجابية أيضًا: باريس + 0,56٪. في لندن (+ 0,5٪) تهبط إيزي جيت (-9,7٪) تحت ضغط الإنذار لانخفاض تدفقات الركاب في حالة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون صفقة.
لكن شهادات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية: إيطاليا كشك
"إيطاليا أيضا ضعيفة حصة 100 مما يؤدي إلى إبطاء النمو وزيادة الدين العام ". وكذلك انتقادات دخل المواطنة، والتي "سيكون لها تأثير متواضع على النمو". تحتفظ منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) بالسياسة الاقتصادية للحكومة ذات اللون الأصفر والأخضر برفض تام: سوف يستقر عجز الميزانية في نهاية العام عند 2,5٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وهو ما يتجاوز بكثير هدف 2٪ الذي تم التفاوض عليه مع أوروبا في ديسمبر. سينخفض الناتج المحلي الإجمالي لعام 2019 بمقدار 0,2 نقطة مئوية. وبالتالي ، تم تأجيل نهاية الركود الإيطالي الثالث خلال عشر سنوات إلى عام 2020 ، والذي يجب أن يغلق بنمو قدره 0,5 نقطة ولكن مع عجز عام بنسبة 3 ٪ مما سيؤدي إلى ارتفاع الدين. كان رد فعل لويجي دي مايو على كلمات أنجيل جوريا معتدلاً: "دعهم يقومون بالتقشف في المنزل". ويعلن رئيس الوزراء جوزيبي كونتي عن احتجاج لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
إن مناخ الميل الأكبر نسبيًا للمخاطرة يضر بالورق الألماني لصالح الورق الإيطالي أيضًا.
بينما ظل في المنطقة السلبية ، يتعافى العائد على سندات الخزانة ذات العشر سنوات من أدنى مستوياته الأخيرة ويبرز المنحنى الألماني المنحدر على امتداد 2/10 سنوات.
ينتهي الفارق بين إيطاليا وألمانيا في قطاع العشر سنوات عند 254 نقطة أساس من 256 مساء الجمعة و 259 عند الافتتاح. عائد 2,513 سنوات يغلق عند XNUMX٪.
بدأت المعدلات الضمنية في التفكير في فرضية التدابير التوسعية الجديدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام ، مع فرصة 10٪ لتعديل هبوطي بمقدار 10 نقاط أساس في ديسمبر.
السندات الحكومية في منطقة اليورو مع عائد أقل من الصفر تقارب 47٪ ، وهو رقم قياسي منذ سبتمبر 2016.
علامات التباطؤ في الاقتصاد الأوروبي تلقي بثقلها على العملة الموحدة ، التي لا تزال ضعيفة مقابل الدولار ، حيث يبلغ سعر الصرف حوالي 1,1,21،XNUMX،XNUMX.
سقوط مبيعات السيارات: FCA -21,7٪
ظهرت علامة جديدة على الأزمة مع إغلاق الأسواق: انهيار مبيعات السيارات ، وتفاقمت بسبب الاستجابة المخيبة للآمالcom.ecobonus.
كان الانخفاض في مارس (-9,6٪) أثقل من ذلك في يناير (-7,5٪) وفبراير (-2,3٪) لكن المبيعات للأفراد ارتفعت (+ 5٪). تم شراء ألف سيارة بموجب برنامج المكافآت البيئية (20٪ أقل من العام الماضي). السيارات الخاضعة للضريبة البيئية أفضل.
يطير CNH ، دفعة لـ PIRELLI من الضرائب البرازيلية
انخفضت مبيعات Fiat Chrysler بشكل حاد (-21,7٪) التي شهدت يومًا إيجابيًا في البورصة: +2,40 إلى 13,59 يورو على موجة شائعات Bloomberg التي كشفت عن مفاوضات للتعاون الصناعي في أوروبا مع PSA Peugeot. فيراري + 1,2٪. المؤشرات الإيجابية القادمة من الصين دفعت Cnh الصناعي إلى الأعلى (+ 3,33٪).
وصلت الأخبار الإيجابية من البرازيل في المساء لشركة Pirelli (+ 1,5٪). اعترف ضابط الضرائب بحق الشركة في استبعاد الضريبة: سيكون المكون الإيجابي للدخل 107 مليون يورو. ستظهر الفوائد من حيث النقد في فترة الخمس سنوات 2020/24.
يونيكريديت في السباق بفضل جولدمان ساكس
كان أداء القطاع المصرفي جيدًا: ارتفع المؤشر بنسبة 2,49٪ بفضل ارتفاع سهم Unicredit (+ 4,32٪) ، بعد أن أضاف Goldman Sachs الأسهم إلى قائمة الإدانات الخاصة به. "لدي تقدير وثقة كبيرين في موستير. قال الرئيس التنفيذي لشركة Allianz spa ، جياكومو كامبورا ، إنه تولى إدارة البنك في وقت مليء بالتحديات وأجرى عمليات شجاعة. في ضوء خطة العمل الجديدة التي ستقدمها UniCredit في ديسمبر ، أعرب كامبورا عن أمله في أن تستمر الشراكة طويلة الأمد بين أليانز والبنك الإيطالي في التأمين المصرفي ، "ونحن راضون جدًا عنها".
لمعان STM ، وآلام بريسمان
Stmicroelectronics + 4٪ على موجة تحسن آفاق الاقتصاد الصيني. Prysmian بنسبة -0,98٪ بعد خفض شراء Goldman Sachs إلى السعر المستهدف المحايد عند 17,5 يورو من 21.
خسر سهم Telecom Italia 1,7٪ ، مصححًا الإغلاق الإيجابي
يوم الجمعة ، بعد قرار Vivendi بالتنازل عن إلغاء بعض المعينين من صندوق Elliott.
مشاركة + 3,5٪. دويتشه بنك يرفع سعره المستهدف.
