هناك شك يتسلل إلى استقرار قطاع التأمين في الولايات المتحدة، خلق المخاوف النوع النظامي مع العواقب المحتملة أيضًا حول القطاع المصرفيوقد تم التأكيد على المخاطر المحتملة هذا الصباح من خلال رئيس USB كولم كيليهر، حاضر في الاجتماع الدولي في هونج كونج، كما ورد بلومبرغ، بعد أن كان الأمر نفسه بالفعل بنك التسويات المؤسسة التي تجمع البنوك المركزية في العالم أجمع، لإثارة نفس المخاوف.
حذّر رئيس مجلس إدارة مجموعة يو بي إس من المخاطر المحدقة بقطاع التأمين الأمريكي، مشيرًا إلى ضعف اللوائح التنظيمية وتعقيدها في ظل طفرة غير مسبوقة في التمويل الخاص. وقال: "نشهد نموًا هائلاً في عدد وكالات التصنيف الائتماني الصغيرة الملتزمة بضمان الامتثال للاستثمار". كولم كيليهر، رئيس مجلس إدارة بنك يو بي إس من عام ٢٠٢٢، أمام زملائه من خبراء التمويل في قمة قادة التمويل العالميين للاستثمار التي نظمتها هيئة النقد في هونغ كونغ، وهو ما يشبه إلى حد ما ما حدث في عام ٢٠٠٧ مع الرهن العقاري عالي المخاطر. "إذا أخذنا قطاع التأمين في الاعتبار، ففي رأيي هناك خطر نظامي يلوح في الأفق، "بسبب عدم وجود تنظيم فعال"، كما قال كيليهر.
ويأتي التحذير أيضًا من بري
بعد كل شيء، كان أيضا بري، بنك التسويات الدولية، المظلة التي يجتمعون تحتها البنوك المركزية في العالمدقّ بنك التسويات الدولية ناقوس الخطر في تقرير نُشر الأسبوع الماضي حول المخاطر النظامية وتحديات السياسات في قطاع تأمين الحياة. وأوضح البنك أن "شركات التأمين تميل إلى استخدام تصنيفات من وكالات تصنيف أصغر، مما يزيد من خطر تضخم التصنيفات الائتمانية"، مشيرًا إلى أن شركات التأمين تميل إلى السعي للحصول على تصنيفات أعلى لأنها تستلزم متطلبات رأسمالية أقل، بينما قد تخضع الوكالات الأصغر "لحوافز تجارية" تدفعها إلى تقديم تصنيفات أفضل.
على خلفية المخاوف بشأن فشل البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة
تأتي تصريحات كيليهر ومبادرة الحزام والطريق في سنوات حيث شركات التأمين الأمريكية لقد زادوا استثماراتهم في الحياة حول الديون الخاصة، حيث خصصت ما يقرب من ثلث أصولها البالغة 5,6 تريليون دولار أمريكي للقطاع العام الماضي، بزيادة عن 22% قبل عقد من الزمان، وفقًا لبيانات شركة الأبحاث CreditSights. وقد دفع هذا النمو السريع الجهات التنظيمية المالية حول العالم إلى ارفع ناقوس الخطر، وخاصة أنه قد يكون لها تداعيات على النظام المصرفي.
في سبتمبر/أيلول الماضي، أعلن مُقرض الرهن العقاري الثانوي الأمريكي شركة ترايكولور القابضة اضطرت الشركة إلى إعلان إفلاسها، مما أدى إلى شطب ديونها بالكامل تقريبًا. تبع ذلك انهيار مورد قطع غيار السيارات. مجموعة العلامات التجارية الأولى، التي كانت مدينة بأكثر من 10 مليارات دولار لبعضٍ من أكبر الأسماء في وول ستريت. وأخيرًا، تلا ذلك تخفيض قيمة أصولها ومشاكل في القروض الكبيرة. بنكين أمريكيين إقليميين تأتي، بنك زيونز وبنك ويسترن ألاينسأثار كل هذا شكوكًا حول الاستقرار العام للنظام. وأعادت الكشوفات المتتالية عن عمليات الاحتيال في القروض إشعال الجدل المحتدم في وول ستريت حول ما إذا كان عصر رأس المال الحر على وشك معاقبة البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية على حد سواء.
