اشتري الآن، وادفع لاحقًا. ولكن ليس كل شيء يسير دائمًا كما ينبغي. ل Klarnaفي الواقع، هذا العام (بين يناير ومارس) خسائر تضاعفت أكثر من مرتين لأن لم يعد العملاء قادرين على سداد أقساط قروضهم. كم هي الخسائر؟ في الربع الأول من عام 2025 وصلوا إلى 99 مليون دولار. وهكذا، فإن الشيء الرئيسي التكنولوجيا المالية الأوروبية في قطاع المدفوعات المؤجلة - مع 100 مليون مستخدم نشط في جميع أنحاء العالم - يواجه اليوم ظاهرة لم تعد هامشية: الصعوبات المتزايدة في السداد من جانب المستهلكين الذين يختارون نظام الدفع الدفع المؤجل أيضا لل السلع الضرورية الملحة. مشكلة خطيرة بشكل خاص في استخدم حيث تتمتع Klarna بقاعدة مستخدمين كبيرة.
Klarna، اشترِ الآن وادفع لاحقًا: كيف يعمل
لقد سهلت خدمة "اشتر الآن وادفع لاحقًا" من Klarna - والتي تسمح للمستهلكين بدفع ثمن شراء منتج على ثلاثة أقساط بدون فوائد - العملية على مر السنين زيادة الاستهلاك في حين وفرت الشركة إمكانية الحصول على الائتمان لعملائها. بالنسبة للشركة السويدية، تأتي الأرباح من كلا الأمرين عمولات أصحاب المتاجر الذين يستخدمون الخدمة لأنشطتهم الخاصة وكذلك من "التأخيرات" الناتجة عن التأخر في السداد من قبل المستهلكين غير القادرين على سداد أقساطهم في الوقت المحدد. ولكن الآن توقفت الآلة عن العمل.
كلارنا، لماذا تضاعفت الخسائر؟
وفقًا للبيانات الناشئة، سجلت التكنولوجيا المالية السويدية خسارة 99 مليون دولار في الربع الأول من هذا العام. وفقًا للمعلومات أيضًا، لن يتمكن 41% من مستخدمي Klarna من سداد الأقساط في الوقت المحدد، وقد ارتفع هذا الرقم بنسبة 34% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. ومع ذلك، لا يزال الدين الأمريكي المتزايد محل نقاش: فقد أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ديون الأسر زادت بمقدار 167 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، ويمكن أن تكون أزمة Klarna واحدة من المؤشرات العديدة على الزيادة العامة في الدين الأمريكي.
كلارنا والبورصة: لماذا كل هذا التأخير؟
وقد أدت الخسائر المسجلة في الربع الأول، إلى جانب حالة عدم اليقين الناجمة عن التعريفات الجمركية التي أعلنتها إدارة ترامب، إلى تأخير كبير في تقييم in حقيبة للشركة. الشركة السويدية تعمل منذ عام 2023 تنوي إدراجها في وول ستريت ولكن في الوقت الراهن لا يبدو أن هناك أية إشارات ملموسة. وفي السنوات الأخيرة، ارتفعت قيمتها من 46 مليار دولار (في عام 2021) إلى 15 مليار دولار حاليًا.
محاولة استخدام الذكاء الاصطناعي
في محاولة لخفض التكاليف، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Klarna في عام 2023 أنه يريد التعاون مع ChatGpt لزيادة استخدامالذكاء الاصطناعي في عمليات الشركة. مثل، تم تخفيض 40% من القوى العاملةوارتفع عدد موظفي الشركة من 5.000 إلى 3.000 موظف. لكن في عام 2024، أعلن الرئيس التنفيذي أن التحول الرقمي وتجميد التوظيف لم يحققا التأثيرات المرجوة. وتتمثل جوهر الحجة في حقيقة أن الذكاء الاصطناعي ليس قادراً بعد على التعامل بشكل كامل مع التعقيدات المرتبطة بتأخر أو عدم سداد العملاء للمدفوعات.
ترامب وقواعد الحصول على الائتمان في الولايات المتحدة
وعندما يتعلق الأمر بتنظيم خدمات "اشتر الآن وادفع لاحقًا"، اتجهت إدارة بايدن نحو تدقيق أكبر لعمليات هذه الشركات. وقد صنف التشريع -الذي قدمه الرئيس السابق- هذه الشركات ضمن قائمة الجهات المصدرة لبطاقات الائتمان. وكان لزاما على الشركات أن تلتزم بضوابط أكثر صرامة، وخاصة فيما يتصل بحماية المستهلك والحماية القانونية. ولم ترحب الشركات نفسها بالقاعدة التي فرضتها وكالة حكومية تدعى مكتب حماية المستهلك المالي. وكانت شركة Affirm، وهي شركة أخرى تدير خدمات bnpl، قد أصدرت بيانًا يفيد بأن تنظيم خدمات bnpl باعتبارها جهات إصدار بطاقات ائتمان من شأنه فقط أن يربك المستهلكين الذين سيتعين عليهم تقديم معلومات الفواتير وغيرها من التفاصيل التي لا تتعلق بـ "الشراء الآن والدفع لاحقًا".
يبدو أن إدارة ترامب قد اتخذت قرارًا خطوة للخلف في هذا المعنى، صرحت بأنها لن تصنف مقدمي خدمات bnpl بعد الآن كجهات إصدار بطاقات ائتمان. وفي بيان، أكدت الوكالة أنها ستحتفظ بموارد الرقابة حصريًا لدافعي الضرائب الأمريكيين، بينما تدرس أيضًا إلغاء قاعدة إدارة بايدن الخاصة بخدمات bnpl تمامًا.
