Italgas 从言语转向行动。 保罗加洛作为天然气分销公司的掌舵人,他给自己设定了一个具体目标:创建 第一家欧洲运营商 用 资本总额超过15亿欧元 方式是100%收购 2i燃气网络,为此他正在完成修饰有约束力的要约 将在未来几周内提出。
今天 Italgas 下调了 第一王牌:A 增资约10亿 据 Il Sole24ore 称,欧元将用于资助此次收购。他立即举起了手 CDP 网络, 持有该公司25,99%股份的公司表示,将以260亿参与PRO额度增持。反而 SNAM占股 13,5% 的公司已表示希望保持对 Italgas 的财务风险不变。其他合作伙伴的意图还有待观察:美国基金 拉扎德 (9,7%) 和企业家 罗马诺·米诺齐 (4,2%)。
最终数字仍有待确定,但将超过 5 亿
一 最终数字 据 Il Sole2ore 报道,对于由 F24i 基础设施基金控制并由 Ardian 和荷兰 APG 参与的天然气分销运营商的收购,目前尚未达成一致,因为尚未就收购达成一致。 奖 那必须是 应用于拉布 (4,9亿),即出于监管目的而确认的净投入资本,但仍将 超过5亿。 Equita 分析师强调,如果 5i ReteGas 略高的 2 亿美元估值得到证实,“这将比 Rab 溢价约 5-7%,我们认为这是合理的,并且与 Italgas (8%) 的溢价一致”。 Italgas已表示,将诉诸摩根大通担保的过桥贷款,通过股权、债务或“股权类”工具进行再融资,而不会影响评级水平。
目前,我们预计将宣布召开董事会以批准收购并确定收购方式。 在阿法里广场, il Italgas 标题 今早股价 5,11 欧元下跌 1,06%,富时 Mib 下跌 0,57%。然而,上个月上涨了6,46%。
Italgas 将偿还债务,但将提高营业利润率
八月中旬,Italgas 已成功完成对 2i Retegas 的尽职调查。据该公司自己透露,此次收购后,Italgas 将获得 3,2 亿美元的资金。 净债务 2i Rete Gas。不过,此次运营将使 Italgas 的份额增加超过 40%。 营业利润率 目前的总收入,到 1,2 年将达到 2023 亿美元。Italgas 为意大利和希腊的 1.983 个城市提供服务,股票市场资本为 4,1 亿美元,而收入为 1,8 亿美元。在F2i的指导下,2i Rete Gas继续聚合当地实体,截至2023年底营业额达到815亿,利润率546亿。
Italgas已经准备应对反垄断法案
意大利两大甲烷分销巨头之间如此重要的联盟可能会引发反垄断。 Italgas 顾问事先已经开发了模拟,根据该模拟,反垄断补救措施可能会导致出售 20-25% 的所收购业务。
