在“为什么要储蓄，最重要的是如何在危机时期进行投资？”一文中我们讨论了构建 节约 明智地。 让我们深入一点，解决有问题的问题 板. 是的，因为在今天 70 岁的许多人的未来，他们将在 XNUMX 岁或将近 XNUMX 岁时领取养老金，支票平均比最近申报的收入少得多。 如果我们考虑 XNUMX 岁和 XNUMX 岁的人，情况就更糟了。
值得重申的是 良好的退休收入很重要:
. 在个人层面，当一个人不再工作年龄时，它有助于维持一个人的生活水平，同时保证意外事件的安全边际（如果你想一想，当你年老时，这将成为确定性）；
. 在公共层面，防止大量老年人成为社会其他人的负担。
储户基本上可以使用两种工具来“退休”： 强制性养老金 和 养老金 综合的。 让我们看看它是什么。
1) 工龄或年老的强制性 INPS 养老金
在整个工作生涯中，部分工资由所谓的“社会保障缴款”组成，这些缴款支付给INPS，用于支付那些已经停止工作的人的养老金。
在工作活动结束时，那些定期缴纳社会保障金并积累了必要条件的人会收到 INPS的强制性养老金. 这就是通常所说的退休“第一支柱”。
事实上，今天的意大利年轻人（缴费）相对较少，而老年人（领取退休收入）较多，这意味着 INPS 支付的养老金越来越微薄。 好像这还不够，情况会越来越糟：意大利人口的逐渐老龄化意味着该系统不再具备正常运行的人口条件。
2) 补充（或补充）养老金
为避免一到退休年龄收入大幅减少，强制性养老金还不够，有必要研究补充养老金的形式。 让我们看看它们是什么，分析它们的主要特征。
2.1 “封闭”类别或企业养老基金
它们构成所谓的社会保障“第二支柱”，也被称为“协商基金”，因为它们是工会组织与特定部门、公司或类别的商业组织之间达成协议的结果。 例如，Cometa 养老基金面向工程部门的工人，而 Fondoposte 面向 Poste Italiane 的员工。
它们是雇主和雇员每月支付供款的金融产品。 员工可以分配遣散费（TFR），贡献有税收优惠i. 基金中积累的资金由专业公司管理，这些公司将它们用于金融市场上的各种投资项目，称为“子基金”，风险或大或小（例如股票、债券或担保）。 选择投资哪个部门的是工人：决定老年人收入的关键（因此是可修改的）选择 - 我将在特定帖子中回到这个话题，我认为这是值得的。
由于定期付款和管理人员获得的回报（减去成本），资本会随着时间的推移而成熟。 让我明确一点：先验的， n终资多少不得而知，又名“直立”。
退休时，工人有两种选择：将金额转换为养老金（以补充 INPS 支付的养老金）或赎回不超过应计资本的 50%，并将其余部分转换为年金（即每月养老金）。
出于特殊原因，也可以在退休年龄之前赎回基金中积累的 75% 至 100% 的资本：例如，在失业或严重健康原因的情况下。 此外，在支付至少 8 年后，无论出于何种原因，工人都可以提取最多 30% 的应计资本。
专业版
. 财政方便
. 从遣散费转移到养老基金类别，每年收取雇主支付的“保险费”：今天相当于工资的 1,5% 左右
. 专业管理
. 成本极低
针对
. 对积累供款期间和退休时可用资本总额的限制
2.2 开放养老基金和 PIP（个人养老金计划）
它们针对任何类别或地区的所有工人，无论是雇员还是个体经营者（实际上，它们针对的是那些没有封闭养老基金的人），构成了所谓的“第三支柱”。 它们分为 开放养老基金, 由银行和金融公司分发 e 画中画, 由保险公司出售。
它们的工作方式与封闭式养老基金非常相似，因为储蓄者收集并用于指定部门的供款由管理者投资于金融市场，目的是产生一定数量，然后将其转换为退休后的年金。 在这种情况下，也可以提前赎回资本。
雇主的缴款不是自动的，至于封闭式养老基金，即使雇主可以决定向养老基金缴款，从而获得税收优惠。
专业版
. 财政方便
. 专业管理
. 支付可以改变或中断，资本可以转移到另一种形式的补充养老金
针对
. 更高的成本（“封闭式”养老基金平均成本的两倍多）
. 雇主供款不是自动的
. 对积累供款期间和退休时可用资本总额的限制
2.3 个人储蓄计划
这是 自愿创建个人投资组合 目的是定期（例如每月）留出一笔款项，以建立退休时使用的资本。 这是一个解决方案，考虑到老年，可以通过各种金融产品来实施，例如 债券, ETF, 共同基金, 行动，也可以通过 Savings Plans (PAC) 订阅。 由于这些是以完全自主的方式创建的投资组合，因此它们不受任何特定法规的约束。
由 Advise Only 特别创建的此类投资组合的一个例子是 Objective Pensione 和 Objective Pensione PAC，它们都可以在网站上免费获得（我们也在博客上解释了它们的特点）。
同样在 Advise Only 网站上，您会找到一个投资组合， 目标收入（您还将在博客上找到此投资组合的介绍），专为已经退休且需要的人创建 将您的资本转换为年金即额外收入。
专业版
. Low management costs (appropriately selecting the financial instruments)
. 流动性：在积累贡献和退休时资本可用性的最大自由度
针对
. 管理留给主动权和储蓄者
. 没有特殊的税收优惠
小心成本：它们是任何投资中唯一确定的组成部分，并且对于社会保障等可能影响长期的投资，它们具有重大影响。 例如，如果一名工人决定每年在补充养老金计划中投资 1 欧元，为期 2 年，年总回报率为 35%，那么管理成本的 4% 差异将对他产生超过 26 欧元的负面影响。最终投资总额。 实际上，在这个例子中，1% 的成本在投资的整个生命周期内消耗掉了大约 18% 的资本用于退休！
