应马尔凯大区主席 Spacca 的邀请，我最近有机会阐述我对 Banca Marche 案例的一些思考，但作为一名与银行系统打交道多年的经济学家，当然不是作为我所在的同一家银行的董事。 因此，这些是马尔凯理工大学经济学家的意见和分析，他希望在国家银行业背景下帮助澄清 Banca Marche 的案例，并着眼于马尔凯机构的三个方面：
- 营业利润率（或者更确切地说是亏损……）
- 大写
- 观点
- 1. 盈利能力'
危机和提高银行的稳定性标准以使其为引入巴塞尔协议 III 参数做好准备大大降低了盈利能力。
如果我们考虑意大利 16 家最大的银行，其中包括马尔凯银行 (BM)，一些重要数据脱颖而出：
- 30年2012月1,4日半年度财务报表净利润总额为XNUMX亿元
- 截至 31 年 2012 月 3 日，年度财务报表以净亏损总额 XNUMX 亿元收盘
在这种情况下，75% 的银行认为其盈利能力恶化，必须插入 Banca Marche 的情况，这让公众舆论感到意外：
- 2012年下半年：利润43万
- 2012年底：亏损526亿
趋势与银行系统一致，即使损失数额肯定过高。 更是如此，因为这是 BM 记录的第一个预算赤字。 负面结果是由于不良贷款损失惨重，导致担保减记和准备金增加。 我们对比一下参照组和BM的数据：
信用损失 2011年2012月 2012年XNUMX月 XNUMX年XNUMX月
- 16家主要银行 -14,8亿 -7,8亿 -23,8亿
- 马尔凯银行 -136亿 -79亿 -1,039亿
这意味着 BM 处于良好状态。 2012 年上半年的亏损按年翻了一番，仍与上一年持平，略高于上年。 然而，2012 年的实际收盘结果要差得多。 BM 的恶化程度过高：它超过六个月预测的 6,5 倍，而所考虑的组是 1,5 倍（BM 值也会影响）。
由于几个伴随因素，这就是 BM 情况的特征。 在某种程度上，马尔奇是受危机影响最严重的地区之一。 在这种情况下，马尔凯地区的房地产行业受到了最大贬值的惩罚。 除了这些外部因素外，还增加了 BM 的内部管理因素，这些因素为更新后的董事会所熟知，并在公众舆论中得到高度“宣传”。 总之：
- 需要审查信用评级和担保，
- 过度集中于房地产以及其中的一些繁重的项目，这些项目在危机之前的时期启动，前景截然不同
- 需要审查整个贷款组合的选择、重新分配和控制过程，从而需要更多的准备金，
- 意大利银行检查组也要求的规定。
过高的信贷损失应被解释为一项意义深远的重组行动，它为 BM 的安全、持续和可持续的重启创造了条件。
想到的口号是 “不要把婴儿和洗澡水一起倒掉”。
必须在所有银行利益相关者的信任和支持下，正确看待这种在无效和有效之间进行清理和分类的行动。 必须适当地审查对不起作用的责任，但要知道如何将它们限制在可以确定的精确范围内，可能将这项任务留给主管机构。
但是，需要明确的是，BM 已经付出了过高的声誉损失，必须立即通过具体的恢复和振兴行动予以补救，这些行动必须正确、透明地传达给公众舆论。 危机的历史告诉我们，如果无法避免，损失是严重的，但危机也提供了纠正过去错误的机会。 谁成功了，谁就可以比以前更强大地重新开始。 危机需要我们做出必要的重启。 这在各个层面都是如此：欧洲、意大利、政府、银行和世界银行。
还必须记住，包括 BM 在内的所有主要意大利银行都已按照国际机构，特别是国际货币基金组织的要求进行了压力测试。
在 31 年 2013 月 XNUMX 日的意大利银行报告中，行长 Visco 承认：
- “银行渠道是我们经济的主要融资来源。 2012年底，银行贷款占GDP的94%”。
- 在收紧信贷的各种因素中，必须包括“房地产市场的疲软”
- “意大利银行没有直接的流动性风险”
这三个考虑因素也适用于 BM 的具体情况：它在依靠银行信贷生存的小企业环境中运营，遭受了房地产危机，没有直接的流动性风险（首先要归功于三年期贷款从欧洲央行获得）。
Visco 补充说，银行必须降低运营成本并决定出售非战略资产。 这些招标符合 BM 新战略计划的规定。
- 2. 资产
为了在严重性和持续时间不同的危机面前确保银行的安全，有必要加强资本基础，同时适应巴塞尔协议 III 的审慎标准（关于这些将有很多讨论标准，但这不是地方）。
到目前为止，储户被要求为意大利银行的资产提供多少支持？ 我们来看一些2012年完成的增资数据：
- 裕信9亿
- 联合银行 5 亿
- Monte dei Paschi 2 亿
- 人民银行 2 亿
- 全民基本收入 1 亿
- 收费1亿
- 马尔凯银行 180 亿
相比之下，BM 要求其订户提供的新资本非常少，事后看来，本可以要求更多。 如果没有这样做，也是由于参考基金会设置的属性的非稀释约束。 由于资源不足，2013 年的现状不再存在限制。 对新出资的需求必须放在两个评估层次上：
- 300-2012两年间，申请2013亿，新增资金投入480亿，从UBI和Carige那里拿到的还不到一半，更不用说其他银行了。 另外 100 亿美元的增加使 BM 的注资需求仍然低于要求并从其他银行获得的数字。
- 2013年，许多其他银行，如BM，批准了新的增资：Etruria 100亿，Banca Popolare di Vicenza 600亿，Carige 800亿（除了上期的500亿），Popolare di Milano 1亿，MPS XNUMX亿。 不考虑所有可转换债券转换。
这是 BM 董事会表达的新资本需求问题的正确定位：
- 我们不是唯一需要资本保险的人，
- 我们与许多其他意大利和欧洲银行共享这个问题
- 危机无处不在，突出了评估错误和随之而来的干预需要。
有必要以透明和责任感来说服公众舆论。 常见问题并不意味着“喜忧参半”，但它肯定有助于减少小报向公众舆论提出的对 BM 的危言耸听。
与此同时，要求增资的几家银行受益于使用意大利银行批准的内部评级系统，该系统可以减少资本需求。
BM 开发了一个内部评级模型，如果获得意大利银行的批准，该模型将允许减少股权限制，从而为客户提供更大的信贷空间。
Visco 州长在上一份年度报告中也表达了讨论以更好地关注个别情况的必要性。 我逐字引用：
“与欧洲平均水平相比，我们的中介机构的负资本差距已下降至约 2 个百分点，这在很大程度上反映了其他国家使用公共资金进行的大规模银行资本重组。 去年 1,8 月，国家对银行的支持占德国 GDP 的 4,3%，比利时 5,1%，荷兰 5,5%，西班牙 40%，爱尔兰 0,3%。 在意大利，类似的份额等于 XNUMX%，包括对 MPS 的干预”
行长还引用了欧洲银行管理局的建议，建议特别和临时公共资本资源进行干预！
这方面的两个考虑：
- 在这方面，“临时和非常”的公共干预也是必要的。 我会做一个简单的计算：将 GDP 的 1% 增加到 1,3%（因此低于德国）就足够了，贡献 17-18 亿美元来恢复处于危机中的意大利银行的资产并以更多的方式重新启动经济贷款。 国家将在三年内收回投资的资金，即使有收益（如果我没记错的话，给 MPS 的次级贷款支付 9%）。 但这是一个不受欢迎的行动，因为反对“投机”银行的运动以一种短视的方式助长了。 相反，事实证明，除了贪污案件（MPS docet）之外，意大利银行当然不应对当前的危机负责。 在银行被追究责任的地方（见美国和英国），政府进行了大力干预，即使是临时国有化！
- 在没有资本的情况下，我们不得不求助于德国或法国的银行，这些银行在用公共资金恢复后，现在有资源去购物，给我们的“灾难”银行上了一堂良好管理的课。
这证实了那些懂得如何很好地处理危机和懂得如何不带偏见地抓住机会的人会脱颖而出。 美国、英国和我要补充的瑞典，这些自由主义的倡导国家，已经能够在极端必要的情况下诉诸其主要银行的临时国有化。 他们救助银行以挽救他们经营所在的经济。
在意大利，我们要求银行通过收紧信贷和寻求私人资本的支持来拯救自己。 结果：经济危机恶化，私人储蓄减少，随之而来的是对银行的支持困难，我们对外国银行（通过公共资本恢复）的依赖增加。
- 3. 优势
我们的银行，因此也是 BM，必须依靠储户的信任，并且在收购“良性”外国银行方面还不够。
领土所表达的信任关系显然是优先考虑的。 Visco 认为股东在为银行提供财务支持方面发挥着至关重要的作用：
“从长远来看，他们将获得盈利能力的回报。”
这就是世界银行对其领土的要求。
再次粘：
“与任何其他股东一样，银行基金会必须根据能力和专业精神，以透明的标准促进董事的选择”。
这是自 2012 年 XNUMX 月以来随着 BM 董事会和高层管理人员的更新而再次完成的事情。
任命 Rainer Masera 教授为该银行的最高层，他是一位在国内和国际上享有盛誉的经济学家兼银行家，完成了此次更新。 然而，现在要由领土和统治阶级尽自己的一份力量，为银行重新启动所需的资本重组做出贡献，并捍卫其自主权。
最后，我想提一下为什么 BM 的自治很重要。 几个综合点：
- 与任何银行一样，BM 是一家公司，一家在马尔凯和邻近地区开展业务的大公司。 一家拥有 3200 名员工的公司，其中大部分是合格的（毕业生和文凭）和年轻人。 作为一家公司，BM 需要企业家精神。 从这个意义上说，企业家的贡献是根本性的：他们要求并提供企业家贡献，以支持新的高层管理人员的重组行动。
- 正如企业和企业家所做的那样，银行及其管理人员必须知道如何选择，特别是他们必须知道在授予信贷时如何说是，但也不知道：过去，BM 误解了其作为一家本地银行的角色，说了太多是的，在必要的地方几乎没有。 但这是事后诸葛亮的一部分。
- 对于中小企业占主导地位的意大利经济来说，一个清晰高效的本地银行网络至关重要。 例如，这种重要性在德国得到认可，在大银行旁边还有许多中小型银行，在必要时得到公共资本的良好保护。 恰恰在更需要它的意大利，这种重要性被忽视了，这至少是奇异和适得其反的。
- BM 是一家大型本地银行。 因此，它是一家典型的商业银行，面向基于对企业和家庭的信贷的商业模式。 毫不奇怪，它的问题来自信用受损。 但它们并非来自投机性金融投资。
- 拥有一家有竞争力和高效的本地银行，就像 BM 可以而且应该成为的那样，提供了两大优势，正如我们在与我的研究小组进行的大量研究中所证明的那样（请参阅我们的 MoFiR 网站）：
- 它吸引了来自其他银行的竞争，尤其是该地区以外的银行在当地发展问题上的竞争：例如，任何想要在鞋类或家具制造商领域窃取市场份额的人都必须能够与 BM 运营商的背景知识竞争，而不仅仅是收集储蓄并将其投资于其他地方
- 这是一家提供重要职能协同效应的大公司，因为它在该地区维持管理中心，有助于创建一个必须面对战略管理问题的银行运营商管理阶层，简而言之：它提高了所开展工作的质量在该地区，与网络银行不同，网络银行的决定是在其他地方做出的。
- 一家效率低下、无利可图的地方银行，不值得当地经营者的信任，应该被其他国家或国际银行收购。 如果自治管理不善，救援优先于自治。
- 从外在的获取来看，要问自己得到了什么，失去了什么。 当然，新的战略和新的组织方法正在到来。 同样可以肯定的是，它在功能接近性、工作质量和数量方面都消失了。 在以银行为中心的利益相关者名单中，投资自有资本的人的利益将发挥优先作用。 如果资金来自外部，则在区域之外产生兴趣。 的确如此。 “储蓄”银行会根据自己的利益并根据自己的战略计划这样做，而这可能并不完全符合我们的需求
希望游行的人们能够充满信心地展望未来，并以充分的责任感致力于使我们的经济以及我们的 BM 摆脱危机。
我们必须表现出同样的反应能力和同样的自豪感，这让我们的父辈们使马尔奇的经济发展起步：一种植根于领土的内生发展。
产生 Banca delle Marche 的银行在历史上为发展做出了贡献。
我们必须展望未来并相信它。
另一种选择是增加我们地区的边缘化，更广泛地说，是意大利的边缘化。
为了避免这种风险，我们必须继续做我们自己发展的建筑师。
这是我们蒙召参加并通过的进一步成熟度考试。
