2001年,一位英国心理学家进行了一项实验,他让三个人在英国股市虚拟投资5英镑。 三人分别是一名职业操作员、一名占星师和一名四岁的小女孩。 结果出乎意料:到年底,商人损失了初始投资的46,2%,占星师损失了6,2%,而女孩获得了5,8%的积极结果。
这是意大利版《技术评论》的一篇文章报道的,据报道其他人也进行了类似的实验,结果相同。 这些实验的含义是,随机投资策略与传统方法一样好,甚至更好。
卡塔尼亚大学的 Alessio Biondo 和几位研究人员正试图通过基于德国、英国和美国股票市场 10 年的历史数据模拟四种传统策略的表现来检验这一想法,然后比较结果与完全随机策略的结果。
这种比较的结果对于所有分析的市场都是相似的:标准交易策略在短期内是成功的; 然而,从长远来看,这些策略的表现并不比纯随机策略好。 此外,随机策略的结果比传统市场策略的结果波动性更小,因此风险也更小。
Biondo 认为,正是由于波动性较低,随机交易策略可以成为强大的市场力量。 例如,这种方法可以帮助减少模仿行为,在为时已晚之前打破任何资产泡沫。