اگلے جمعرات کو دوپہر 14 بجے یہ معلوم ہو جائے گا کہ آیا مونٹی پاسچی نجی سرمائے کے ساتھ کھڑے رہنے کی پوزیشن میں ہے یا ریاست کا سہارا لینا ضروری ہو گا۔ کم و بیش اسی تاریخ کے اندر، "بینکنگ پلان" شروع کیا جا سکتا ہے، یعنی وہ فرمان جو کریڈٹ سسٹم کے انتہائی ضروری مسائل کو حل کرنے کا ارادہ رکھتا ہے، سرمائے کی ضروریات سے لے کر نان پرفارمنگ مارکیٹ کے آغاز تک۔ قرضے گرما گرم موضوعات جنہیں گورنر Ignazio Visco نظر انداز نہیں کر سکیں گے، لیکٹیو مجسٹریلیس کے موقع پر جو وہ آج سہ پہر نیپلز یونیورسٹی میں منعقد کریں گے جو انہیں "فیصلوں کے لیے شماریاتی علوم" میں اعزازی ڈگری سے نوازے گی۔ نہ صرف اسی وجہ سے پیازا افاری میں آج سے شروع ہونے والے ہفتہ میں کرسمس کا کردار بہت کم ہونے کا خطرہ ہے۔ درحقیقت، کچھ بلیو چپس پر پیرس سے آنے والے سرمائے کا دباؤ میڈیا سیٹ سے جاری ہے، جس کے لیے Fininvest نے فی الحال ویوینڈی کی طرف سے جنرلی کو پیش کی گئی بات چیت کی تجویز کو برہمی کے ساتھ مسترد کر دیا ہے، جو انکار کے باوجود، موضوع لگتا ہے۔ Allianz کے ذریعے ایک مثلث جس کا اختتام Axa کی پیشکش کے ساتھ ہو سکتا ہے۔
کمزور ٹوکیو شرحوں کے فیصلوں کا انتظار کر رہا ہے۔
ٹرمپ دور کے پائروٹیکنک پیش نظارہ کے بعد، مارکیٹیں شرحوں میں اضافے اور ڈالر کی مضبوط پیش قدمی کے بعد نئے توازن کی تلاش میں ہیں۔ امریکہ میں ووٹنگ کے بعد سے پانچ ہفتوں میں، ڈاؤ جونز انڈیکس میں 8,3 فیصد اضافہ ہوا ہے، جو کہ وال سٹریٹ نے 1900 سے آج تک منتخب ہونے والے نئے صدر کا سب سے گرمجوشی سے استقبال کیا ہے۔ لیکن اب یہ خیال وال سٹریٹ پر زور پکڑ رہا ہے کہ بل مارچ میں خاموشی کو حقیر نہیں سمجھا جائے گا۔ مزید برآں، پیداوار میں تیزی سے اضافے کے بعد، ٹی بانڈز وال سٹریٹ ڈیویڈنڈ کا مقابلہ کر رہے ہیں: 2,6 سالہ بانڈ S&P 2,07 کے اوسط ڈیویڈنڈ کے 500% کے مقابلے میں XNUMX% حاصل کرتا ہے۔
سب سے اہم تقرری اس پریس کانفرنس سے متعلق ہے جو جاپانی مرکزی بینک کے گورنر ہاروہیکو کروڈا کل 2016 کی آخری میٹنگ کے اختتام پر منعقد کریں گے۔ صفر شرح سود کی پالیسی کے حوالے سے تبدیلی کی پیش گوئی نہیں کی گئی ہے، لیکن کھپت میں ریکوری کو دیکھتے ہوئے نہ ہی یہ حیران کن بات ہے: نومبر میں، اسی دوران، جاپان نے ڈالر میں زرمبادلہ کے ذخائر کی مقدار میں چین کو پیچھے چھوڑ دیا۔ کم از کم یہ گولڈمین سیکس کا تخمینہ ہے، جو یوآن کی قدر میں کمی کو روکنے کے لیے چین سے ماہانہ 70 بلین سرمائے کے اخراج کا حساب لگاتا ہے۔
تیل بڑھ رہا ہے، ییلن اور ویڈ مین آج بول رہے ہیں۔
بیجنگ کی جانب سے گزشتہ ہفتے بحیرہ چین کے آسمانوں پر پکڑے گئے ڈرون کو امریکہ کو واپس کرنے کے فیصلے نے اس دوران جغرافیائی سیاسی نقشے پر گرم مقامات میں سے ایک میں خطرناک اضافے کے خطرے کو دور کر دیا ہے۔ آج صبح ٹوکیو (-0,2%) جمعہ کو سال کی نئی بلندی کو چھونے کے بعد سست ہو گیا۔ ویڈیو گیم دیو کے فلیگ شپ گیم سپر ماریو کے نئے ورژن کے مایوس کن ڈیبیو کے بعد نینٹینڈو کے حصص تیزی سے نیچے (-4,8%) ہیں۔ تیل کی قیمتیں مستحکم: برینٹ 55,63 ڈالر فی بیرل، ڈبلیو ٹی آئی 52 پر تجارت کرتا ہے۔
مرکزی بینکرز آج منظر عام پر آئیں گے۔ جینیٹ ییلن آج رات بالٹی مور میں جاب مارکیٹ کی حالت پر بات کریں گی۔ یہ فیڈ میٹنگ کے بعد، تیزی سے بہتری کی مزید تصدیق کرنے کا موقع ہوگا۔ Jens Weidmann کا لہجہ شاید بہت زیادہ سیاسی ہے: آج Bundesbank کے صدر ایک اجلاس میں بعنوان "مانیٹری یونین کا مستقبل اور جرمن صورتحال پر کچھ تبصرے" میں بات کریں گے۔ 2016 کے لیے ECB کا آخری اقتصادی بلیٹن جمعرات کو جاری کیا جائے گا۔ سویڈن، ہنگری اور ترکی کے مرکزی بینک بھی دن کے وقت ملیں گے، کیونکہ وہ معیشت کی شدید گراوٹ سے دوچار ہیں۔
ایس ٹی ایم کے لیے کوپن، پیازہ افاری (+3,9%) بہترین ایکسچینج
Piazza Affari میں، Stmicroelectronics ایڈوانس ڈیویڈنڈ کی لاتعلقی (پچھلے ہفتے میں +4,4%) آج صبح رپورٹ کی جانی چاہیے۔ سول 24 ایسک کی عام میٹنگ جمعرات کو ہونے والی ہے۔ پانچ سیشنز میں، FtseMib انڈیکس میں 3,9% کا اضافہ ہوا، جو کہ دنیا بھر کے اسٹاک ایکسچینجز کے درمیان بہترین کارکردگی ہے، جس نے سال کے آغاز سے لے کر نقصان کو کم کر کے -11% کر دیا۔ دوسری مارکیٹیں بہت کم فری رینج ہیں۔ پیرس میں 1,4%، فرینکفرٹ میں +1,7%، وال اسٹریٹ S&P500 میں +0,1% اور ڈاؤ جونز میں +0,6% اضافہ ہوا۔
ایم پیز کی تعداد میں اضافہ شروع، امید کے لیے چار دن
بہت سے گرم محاذ ہیں۔ Monte Paschi کے 5 بلین یورو سرمائے میں اضافہ آج صبح باقاعدہ طور پر کھلتا ہے (+7,3% گزشتہ ہفتے)۔ یہ آپریشن ریٹیل کے پاس رکھے گئے ماتحت بانڈز کے حصص میں تبدیلی کے ساتھ ساتھ چل رہا ہے جو اگلے بدھ کو دوپہر 14 بجے بند ہو جائے گا۔ تقریباً 40 بانڈ ہولڈرز جن کے پاس 2,1 بلین بانڈز ہیں، کو موقع دیا جاتا ہے کہ وہ اپنی سیکیورٹیز کو نئے ٹکڑوں والے حصص میں تبدیل کریں۔ پیشین گوئی یہ ہے کہ اس تجویز کو تقریباً 40% عوام قبول کر لیں گے۔ اس آپریشن کے بند ہونے کے بعد، نجی سرمایہ کاروں کے شامل ہونے کے لیے مزید 24 گھنٹے متوقع ہیں، جن میں قطری فنڈ بھی شامل ہے، جو ممکنہ طور پر تبادلوں کے نتائج کو جاننے کے بعد ہی آگے بڑھیں گے۔
بک بلڈنگ کے اختتام پر، ایشو کی قیمت طے کی جائے گی، جس کا کم از کم (1 یورو) سے انحراف کا امکان نہیں ہوگا۔ آج ہم میلان میں کونسل کے اجلاس کے بعد مزید کچھ جانیں گے۔ لیکن غیر یقینی صورتحال آخر تک قائم رہے گی: اس کو خارج نہیں کیا جاسکتا ہے کہ ٹریژری احتیاطی طور پر دوبارہ سرمایہ کاری کے ساتھ آگے بڑھ سکتا ہے جو اس کے بعد جبری تبدیلی میں بہہ سکتا ہے۔
بینکس ان دی لیجنڈ، UBI اور UNICREDIT سب سے اوپر
اس دوران، بینکوں میں مارکیٹ کی دلچسپی پھر سے جاگتی رہتی ہے۔ انتظامیہ کی جانب سے باضابطہ طور پر 14,8 بلین یورو کے سرمائے میں اضافے کے اعلان کے بعد Unicredit شیئر (+13%) میں چھلانگ علامتی ہے۔ Ubi، بینکوں کے اچھے آپریشن کے پیش نظر، 11% کا فائدہ حاصل کیا۔ Banco Popolare +7,7%، Pop.Milan +7,5%، Pop.Emilia +5,9%، Mediobanca +4,8%۔ یورپ کے بڑے بینکوں میں سے بہترین، DeutscheBank نے ہفتے کے لیے 5,6% کا اضافہ کیا۔
میڈیا سیٹ، عدالت میں لڑائی جاری ہے۔
اس دھماکے کے بعد جس نے ویوینڈی کو میڈیا سیٹ کے 20% دارالحکومت (ہفتہ کے دوران +29%) تک پہنچا دیا اب پوزیشن کی جنگ شروع ہو گئی ہے۔ Fininvest کے محاذ پر، Vincent Bolloré کے ساتھ معاہدے کے امکان سے انکار کر دیا گیا ہے۔ مزید برآں، اقتصادی ترقی کے وزیر کارلو کیلینڈا کے ساتھ ملاقات میں مفاہمت آمیز لہجے کے اظہار کے باوجود، Vivendi Arnaud de Puyfontaine کے سی ای او نے ٹیک اوور بولی کے مفروضے کو مسترد نہیں کیا، خود کو "کوئی تبصرہ نہیں" تک محدود رکھا اور نوٹ کیا کہ " تاہم" فرانسیسی گروپ کے پاس "اسے کرنے کا امکان" ہوگا۔ حکام اور سیاست کی ممکنہ مداخلت کے زیر التوا میچ، آج عدالت میں چلا جائے گا۔
Vivendi کے زیر کنٹرول ٹیلی کام اٹلیہ میں ایک ہفتے میں 5,8% اضافہ ہوا جس میں ٹیلی کمیونیکیشن سیکٹر کے یورپی Stoxx انڈیکس میں 2,5% (فرانسیسی اورنج +3,7%) کا اضافہ ہوا۔
جنرل، ایکسا اور ایلیئنز شیر کا شکار کرتے ہیں۔
کمپنی کے فرانسیسی اثاثے (قیمت 2,8 بلین یورو) الیانز کو فروخت کرنے کے لیے جاری رابطوں کے بارے میں افواہوں کے بعد جمعہ کو جنرلی اسٹاک کے لیے مارکیٹ کی توقعات کم نہیں ہیں، +5,7%۔ اگر آپریشن گزر جاتا ہے، تو جنرلی Axa کے لیے مثالی شکار بن جائے گا، جس کے فرانس میں عدم اعتماد کے تعلقات نہیں رہیں گے۔
جنرلی فرانس گروپ کے پریمیم اور آپریٹنگ منافع کا تقریباً 15% پیدا کرتا ہے اور اب تک اسے اسٹریٹجک اہمیت کا حامل سمجھا جاتا رہا ہے۔ اس میں فی الحال کم منافع کا مسئلہ ہے، اور درحقیقت کنٹری منیجر ایرک لومبارڈ نے ایک بڑی تنظیم نو کا آغاز کیا ہے۔ جنرلی فرانس کے تازہ ترین اعداد و شمار نان لائف کاروبار میں 100% کا مشترکہ تناسب ظاہر کرتے ہیں، جو پورے جنرلی گروپ کے لیے 93% کے مقابلے میں فیصلہ کن طور پر کمزور ہے (مشترکہ تناسب جتنا کم ہوگا، کمپنی اتنی ہی زیادہ موثر ہوگی)۔ الیانز کے لیے، جنرلی فرانس کا حصول ایک صنعتی منصوبے کے اندر سرمایہ کاری کا ایک دلچسپ موقع ہو سکتا ہے جس میں فی حصص آمدنی میں 5% کی اوسط سالانہ ترقی کا تصور کیا گیا ہے۔
صنعتی نقطہ نظر سے، Axa اور Generali کے درمیان انضمام معنی خیز ہو گا: مضبوط لاگت کی ہم آہنگی کے ساتھ پہلا یورپی بیمہ کنندہ پیدا ہوگا۔ اثاثہ جات کے انتظام میں دونوں گروپوں کی مشترکہ موجودگی بھی بہت مضبوط ہو جائے گی۔ لیکن جنرلی بین الاقوامی قد کے چند اطالوی مالیاتی کھلاڑیوں میں سے ایک ہے جس کی کل سرمایہ کاری تقریباً 500 بلین یورو کے برابر ہے، جس کا ایک اچھا حصہ اطالوی حکومت کے بانڈز میں سرمایہ کاری کرتا ہے۔ Axa کے ساتھ انضمام کی صورت میں، اس حقیقت کی کشش ثقل کا مرکز پیرس کی طرف بڑھے گا: Leone گروپ نے اسٹاک ایکسچینج میں 22,9 بلین، Axa 58,8 بلین کی سرمایہ کاری کی۔
