"Monte dei Paschi di Siena انتہائی الفاظ میں اطالوی بینکاری نظام کی برائیوں کا اظہار کرتا ہے: غیر فعال قرضوں کا زیادہ حجم، کم منافع، کم سرمایہ. جس منصوبے کو حتمی شکل دی جا رہی ہے اس میں اٹلانٹے 2 پر قرضوں کی قسط کی فروخت کی قیمت سے شروع ہونے والی مشکلات سے بھرے حصئوں اور متعلقہ جے پی مورگن برج کے قرض کے ساتھ، 5 بلین کے سرمائے میں اضافے تک پہنچنے کے لیے مشکلات سے بھرے حصّے پیش کیے گئے ہیں جب تک کہ یہ انتہائی مشکل دکھائی دیتا ہے۔ آپ بانڈ ہولڈرز کو اپنی سیکیورٹیز کو 'رضاکارانہ' طریقے سے شیئرز میں تبدیل کرنے کی ترغیب دیتے ہیں، جو کہ کافی پیچیدہ معلوم ہوتا ہے۔
مارسیلس میسوری اسے اطالوی معیشت اور بینکاری نظام کا گہرا علم ہے۔ وہ لوئس میں پروفیسر ہیں اور یورپی پولیٹیکل اکانومی کے اسکول کی ہدایت کاری کرتے ہیں جس نے حالیہ برسوں میں عظیم سائنسی اہمیت کے حامل مختلف مطالعات تیار کیے ہیں اور سیاسی فیصلہ سازوں کے لیے عملی اشارے سے بھی بھرپور ہیں۔ یہ وہ انٹرویو ہے جو انہوں نے FIRSTonline کو دیا تھا۔
پروفیسر، ایم پی ایس اس لیے ایک ایسا راستہ اختیار کر رہے ہیں جس کے مثبت نتائج نہ آنے کا خطرہ ہو۔ مزید برآں، جے پی مورگن کے کردار اور اخراجات پر تنازعہ موڈ کو ہلکا کرنے میں مدد نہیں کرتا۔
"میں اصل میں یقین رکھتا ہوں کہ NPLs کی تیسری قسط کے سلسلے میں پل لون پر کمیشن اور ضمانتوں کے درمیان، JP Morgan کی قیمت کافی زیادہ ہے۔ لیکن سب سے بڑھ کر یہ تشویش ہے کہ، آپریشن میں ناکامی کی صورت میں، زیادہ لاگت Atlante 2 اور اس وجہ سے ان بینکوں کو دی جائے گی جنہوں نے اس کا سرمایہ لیا ہے۔ خلاصہ یہ ہے کہ ایم پی ایس کے بچاؤ کی ادائیگی کریڈٹ سسٹم کے ذریعے کی جائے گی جس سے پہلے ہی خود سے نمٹنے کے لیے مختلف مسائل ہیں۔ درحقیقت، بحران کے نکات بے شمار ہیں، ذرا وینیٹو ریجن یا کیریج کے بینکوں کے ساتھ ساتھ ان چار بینکوں کے انتظامات کے بارے میں سوچیں جو پہلے ہی حل کے طریقہ کار سے گزر چکے ہیں۔
اس لیے کیا آپ یہ کہہ رہے ہیں کہ اطالوی بینکنگ سسٹم شدید بیمار ہے اور ہر معاملے کی بنیاد پر مداخلت مشکلات کو دور نہیں ہونے دیتی؟ ایک نظامی نقطہ نظر کی ضرورت ہوگی، یہاں تک کہ اگر ECB کی طرف سے کئے گئے حالیہ تناؤ کے ٹیسٹوں نے واضح کیا ہے کہ، MPS کے علاوہ، دیگر بینک یورپی پیرامیٹرز کے اندر آتے ہیں اور منفی معاشی حالات کی صورت میں بھی خطرات سے دوچار نہیں ہوتے ہیں جیسے کہ ٹیسٹ کو لے جانے کے لئے تصور کیا جاتا ہے؟
"صورتحال کو واضح کرنے کے لیے، یہ ضروری ہے کہ درمیانی مدت کا تجزیہ کیا جائے اور یہ سمجھنا ہو کہ ہمارے بینکنگ سسٹم کی اصل کمزوریاں کیا ہیں اور اس کے نتیجے میں صحیح علاج کی نشاندہی کی جائے۔ اطالوی بینک مالی قیاس آرائیوں میں ملوث نہیں تھے، لیکن 2010 تک انہوں نے معیشت کو زیادہ سے زیادہ قرض فراہم کیا، اکثر ان شعبوں کو جو پوزیشن کے کرائے سے فائدہ اٹھاتے تھے، اور چھوٹے کاروباروں کو جو کہ ان گہرے تبدیلیوں سے مطابقت نہیں رکھتے تھے جو عالمگیریت اور تکنیکی انقلاب کے بعد عالمی معیشت۔ جب مالیاتی بحران نے حقیقی معیشت کو مکمل طور پر نقصان پہنچایا، خاص طور پر بے نقاب بینکوں کو بحران کا دھچکا لگا۔ یہ شامل کیا جانا چاہئے کہ بہت سے بینک معمولی سائز کے تھے اور اب بھی ہیں اور اپنے کاروبار کی بنیاد تعلقات پر ہے، جو کہ اکثر مبہم طرز حکمرانی سے بھی چلتی ہے، بنیادوں پر یا حوالہ علاقے کے ساتھ سیاسی-کاروباری تعلقات کے نیٹ ورک پر۔ بحران سے مستثنیٰ ہونے کے اس فریب نے ہمارے نظام کو دونوں شاخوں کی تنظیم نو میں تاخیر کرنے پر اکسایا، جو کہ اب بھی بہت زیادہ ہیں، اور کاروباری ماڈل، جو اب خود کو ایک نازک صورت حال میں پا رہا ہے"۔
تو کیا یہ پورا اطالوی بینکنگ سسٹم ہے جس پر ہمیں خطرے پر غور کرنا چاہئے؟
"نہیں، ہوشیار رہو۔ دارالحکومت کے نقطہ نظر سے، اوپر بیان کردہ مکمل طور پر پیدا ہونے والے بحرانوں کے معاملات کے علاوہ، نظام اچھی استحکام میں ہے. مسئلہ یہ ہے کہ اسے پلاسٹر کاسٹ کی طرح ساکت رہنا پڑتا ہے، کیونکہ وہ بُرے قرضوں سے چھٹکارا پانے اور خود کو دوبارہ منظم کرنے کے لیے پوری طرح پرعزم ہے، اس طرح وہ ملکی معیشت میں وہ مثبت حصہ نہیں ڈال پا رہا ہے جو اس کے لیے ضروری ہے۔ ترقی تعلیمی اعتبار سے درست ہونے کی خواہش کرتے ہوئے، نظام کو جس ترتیب کی پیروی کرنی چاہیے وہ منافع میں اضافے کے لیے تنظیم نو سے شروع ہوگی، اور پھر مالیاتی منڈی میں NPLs کی سیکورٹائزیشن کی طرف بڑھے گی، اس دوران کریڈٹ اداروں کے نئے کاروباری ماڈل سے بھی تقویت ملے گی۔ جس کو مارکیٹ میں قرضوں کی جگہ کے لیے براہ راست قرض دہندگان سے کنسلٹنٹس میں تبدیل ہونا چاہیے (سرمایہ کاری کے بینکوں کو یہ کرنا چاہیے)، اور آخر کار سرمایہ کی مضبوطی کی طرف جو سرمایہ کاروں کے پاس رکھا جا سکتا ہے جو واضح طور پر کمائی کے امکانات کو دیکھیں گے۔ لیکن یہ سلسلہ ممکن نہیں ہے۔ اس میں بہت زیادہ وقت لگے گا اور اس طرح پیداواری معیشت کو طویل عرصے تک آکسیجن کی کمی ہو گی۔ وہ ترقی جو یقیناً ہر ایک کے لیے ایک علاج ہو گی، اسے دوبارہ شروع کرنا مشکل ہو جائے گا۔
اس لیے یہ ضروری ہو گا کہ بحالی کی مدت کو جتنا ممکن ہو کم کیا جائے تاکہ اٹلی کو ترقی کی شرح تک پہنچنے کا امکان کم از کم باقی یورپ کے برابر ہو، جو یقیناً بہت شاندار نہیں ہے۔ لیکن ایسا کرنے کا ایک ہی طریقہ ہے: عوامی مداخلت جو کہ بدلے میں براہ راست اطالوی ریاست یا یورپ ESM کے ذریعے کر سکتی ہے، یورپی فنڈ جو ہمارے عوامی بجٹ سے گزرے بغیر بینکوں کو براہ راست دوبارہ سرمایہ کاری کر سکتا ہے۔
"میں نے جس تعطل کی صورتحال کو بیان کیا ہے، میری رائے میں، موجودہ قواعد پہلے سے ہی ایک "نظاماتی بحران" کے طور پر کیا تصور کرتے ہیں جو موجودہ ریزولیوشن کے ضوابط کو متحرک کیے بغیر عوامی مداخلت کی اجازت دے گا اور اسی وجہ سے بیل ان ہے۔ یقیناً یہ ایک رکاوٹ کا راستہ ہے، ظاہر ہے سیاسی اخراجات کے بغیر نہیں۔ اگر ہم اکیلے جائیں تو برسلز کے سامنے اپنے عوامی بجٹ اور قرض کی مضبوطی کا مظاہرہ کرنا ضروری ہو گا اور اس لیے اصلاحاتی پالیسی اور عوامی اخراجات میں کٹوتیوں دونوں کو تیز کرنا ہو گا، بغیر کسی ہچکچاہٹ کے آمدنی کے ان بہت سے مقامات کو نشانہ بنائیں گے جو ہمارے معاشرے کی خصوصیات ہیں۔ . دوسری طرف، اگر کوئی ESM کا سہارا لینے کا ارادہ رکھتا ہے، تو ایک یادداشت پر دستخط کرنا ہوں گے جو ہماری حکومت کو ایک انتہائی پابند ریکوری پالیسی پر عمل کرنے کا پابند کرے گا۔ یقینی طور پر سختی بہت کم ہوگی جتنی زیادہ اچھی طرح سے ٹارگٹڈ اور تیز رفتار اصلاحات ترقی کی شرح کو تیز کرنے کے لئے وسائل اور توانائیوں کو آزاد کرنے کے قابل ہوں گی۔ لیکن ایسا کرنے کے لیے، ہمیں پورے نظام کی پیداواری صلاحیت کو بڑھانا ہوگا، تکنیکی اور تنظیمی جدت کو آگے بڑھانا ہوگا۔ مؤخر الذکر میں بہت سے کارکنوں کو متروک شعبوں سے اعلی ترقی کی صلاحیت والے شعبوں میں منتقل کرنا شامل ہوگا اور اس وجہ سے، سماجی بدحالی پر زور دینے سے بچنے کے لیے، یہ ضروری ہوگا کہ ایک فلاحی نظام موجودہ نظام سے مختلف ہو، روزگار کے مراکز جو کام کرتے ہیں۔ دوبارہ تعیناتی چینلز، اور مزید جدید صنعتی تعلقات جو کارکن کو کمپنی کے نتائج کے قریب لاتے ہیں۔
ایک پیچیدہ پروگرام جس پر عمل درآمد آسان نہیں ہے، خاص طور پر ایک ایسے ملک میں جیسے کہ اختیارات کے اوور لیپنگ پر مبنی موجودہ ملک میں، سبھی کو ویٹو کا حق حاصل ہے۔ اس وجہ سے حکومتوں کو مزید استحکام اور سیاسی-انتظامی مشین کو زیادہ کارکردگی دینے کے لیے آئینی اصلاحات کے ساتھ آغاز کرنا ضروری تھا۔
"میرے استاد کلاڈیو نپولیونی کہتے تھے کہ ہمارا ایک ملک ہے جس کی بنیاد مقامی آمدنی پر ہے (چاہے وہ بڑی ہو یا چھوٹی) اور یہ کہ ان تبدیلیوں کے لیے اتفاق رائے حاصل کرنا مشکل ہے جو شرح نمو کو تیز کرنے سے بھی بالآخر سب کو فائدہ پہنچائے گی۔ اس لیے میں سمجھتا ہوں کہ ریفرنڈم اہم ہے، لیکن ہمیں یہ بھی ذہن میں رکھنا چاہیے کہ وہ سازگار حالات جو دو سال پہلے پیدا ہوئے تھے (کم شرح سود، یورو کی قدر میں کمی، تیل کی قیمتوں میں کمی) ہمیشہ کے لیے قائم نہیں رہیں گے۔ : زیادہ سے زیادہ ہمارے پاس ابھی ایک سال، ڈیڑھ سال باقی ہے، اور ہم موقع کی اس آخری کھڑکی کو ضائع نہیں کر سکتے۔ ہمیں اپنی ترجیحات خود اور باقی دنیا کے سامنے واضح کرنے کی ضرورت ہے۔ مثال کے طور پر، یورپ کی طرف، ہم ہر چیز کا تھوڑا سا مانگنا جاری نہیں رکھ سکتے اور اپنی طاقت کو ہزار دھاروں میں منتشر نہیں کر سکتے۔ ہمیں چند بڑی چیزوں پر توجہ مرکوز کرنے کے لیے قابل اعتبار ہونا پڑے گا۔ ان میں میں بینکنگ سسٹم کی حتمی بحالی کا سوال رکھوں گا، جو کہ یورپ کا بھی ایک مجموعی مسئلہ ہے، جیسا کہ آئی ایم ایف نے اشارہ کیا، اور سب سے بڑھ کر یورپی سرمایہ کاری کے زیادہ مضبوط منصوبے پر۔ جنکر منصوبہ کامیاب رہا۔ اٹلی نے تقریباً 70 ارب ڈالر حاصل کیے۔ اسے دو یا تین سے ضرب دینا اور پھر فنانسنگ کے جدید طریقے تلاش کرنے کی ضرورت ہوگی۔ ہمارا ہوم ورک پیداواری صلاحیت کو بڑھانا، جدت طرازی پر زور دینا اور ساتھ ہی کرائے میں کمی کے ساتھ عوامی اخراجات کو کنٹرول میں رکھنا ہے۔
مغربی ممالک میں سے، اطالوی معیشت بین الاقوامی منڈیوں کے منظر نامے میں بڑی تبدیلیوں سے ہم آہنگ ہونے کے لیے کم سے کم تیار ثابت ہوئی ہے۔ ہمارے پاس فضیلت کی کمپنیاں ہیں لیکن وہ خود بقیہ نظام میں جدت نہیں منتقل کر سکتیں۔ تنظیمی تبدیلیاں نافذ کرنا سب سے مشکل ہے، لیکن ہمیں اس راستے پر چلنا چاہیے۔
"ہماری ترقی کم از کم دو دہائیوں سے رکی ہوئی ہے۔ اب ہمارے پاس وقت کم ہے۔ ہم اپنے آپ کو اس دھوکے میں نہیں ڈال سکتے کہ ہمیں جمود سے نکالنے کا ایک ہی سہارا ہے۔ میں ان لوگوں کا مقالہ شیئر کرتا ہوں جو اس بات پر یقین رکھتے ہیں کہ یورپ جیسا بڑا اور امیر براعظم اپنی ترقی کی بنیاد صرف برآمدات پر نہیں رکھ سکتا۔ تاہم، اٹلی جیسے ممالک کے لیے، خسارے کی توسیع پر مبنی کینیشین پالیسی اب بھی صرف کرائے کی مالی اعانت کا خطرہ مول لے گی اور ان رکاوٹوں کو متاثر نہیں کرے گی جو، جیسا کہ ہم اوپر دیکھ چکے ہیں، ملک کی اصل گیند اور سلسلہ ہیں۔ ہمیں ایک ساتھ بہت سے کام کرنے کے لیے بلایا جاتا ہے۔ ہمیں رفتار کو تیز کرنا ہوگا۔ لیکن اگر ہم اپنے مسائل کی صحیح تشخیص کر لیں تو ہم موثر علاج تلاش کر سکیں گے۔"
