سروے اپنے XXI ایڈیشن تک پہنچ گیا ہے۔ اس میں www.mbres.it پر انٹرنیٹ پر شائع شدہ کاغذ اور مواد پر کام شامل ہے۔
کاغذ پر کام – جسے ڈیجیٹل فارمیٹ سمیت سائٹ سے مکمل طور پر ڈاؤن لوڈ کیا جا سکتا ہے – ان فنڈز کی سالانہ رپورٹس پر مبنی ہے جنہیں جمع کیا جاتا ہے اور اس پر کارروائی کی جاتی ہے، ان سے مجموعی اعدادوشمار تیار کیے جاتے ہیں۔ اس کا مقصد پوری صنعت کے بارے میں معلوماتی ٹول فراہم کرنا ہے نہ کہ انفرادی فنڈز پر، جن میں سے رپورٹ کے اہم آئٹمز مذکورہ ویب سائٹ پر شائع کیے گئے ہیں۔
مجموعی اعدادوشمار میں شامل ہیں:
- ایک سمری ٹیبل (ٹیب I) شیئر ہولڈرز کی ایکویٹی میں تبدیلی کو ظاہر کرتا ہے: خالص آمد، تقسیم شدہ آمدنی، نتیجہ (مؤخر الذکر، بدلے میں، ٹریڈنگ، پورٹ فولیو رائٹ ڈاؤن اور دوبارہ تشخیص، چارجز کے منافع اور نقصان کے مجموعہ کے طور پر دکھایا گیا ہے اخراجات، ٹیکس، سرمایہ کاری کی آمدنی اور دیگر اخراجات اور محصولات؛
- تفصیلات کی چار میزیں (ٹیبز II سے V تک)؛
– جدول I نیچے دکھاتا ہے ایک خالص واپسی کے اشارے کو سال کے نتائج اور حصص یافتگان کی ایکویٹی کے درمیان فیصد تناسب کے طور پر جو مینیجرز کے پاس سال کے دوران اوسطاً دستیاب تھا (وقت کے ساتھ رجحان، دوسرے سے تیار کردہ اسی طرح کے اشارے کے مقابلے ذرائع، منسلک گراف 6 میں دکھایا گیا ہے؛ 2011 کے بعد سے اس کا تعین یونٹس کی قدر میں تبدیلیوں کے وزن کے ذریعے کیا گیا ہے - متعلقہ زمرہ جات کے فنڈز کے لیے، دوسرے نصف کے لیے 12,5% ٹیکس کے مفروضے میں - زیر انتظام اوسط خالص اثاثوں سے؛
- ٹیبل V سیکیورٹیز ٹریڈنگ سے متعلق ڈیٹا اور ٹرن اوور انڈیکیٹر (فروخت اور پورٹ فولیو کی اوسط قدر کے درمیان تناسب) بھی دکھاتا ہے جو اس بات کو نمایاں کرتا ہے کہ ایک سال میں کتنی بار سرمایہ کاری کی گئی ہے۔
ویب سائٹ (www.mbres.it) پر دستیاب ہیں:
- چارجز اور آمدنی کی تفصیلات جو مجموعی نتیجہ پیدا کرتی ہیں۔
- فنڈز کی اوسط مجموعی انتظامی لاگت (انتظامی لاگت اور اوسط شیئر ہولڈرز کی ایکویٹی کے درمیان تناسب)؛
- مجموعی ریٹرن اور بینچ مارکس کے درمیان موازنہ (اپ ڈیٹ جاری ہے)؛
- اثاثہ مختص کرنے کے بارے میں معلومات (اپ ڈیٹ جاری ہے)؛
- رپورٹس میں نمایاں کردہ ٹریڈنگ چارجز پر تفصیلی ڈیٹا (اپ ڈیٹ جاری ہے)؛
- اکثر پوچھے گئے سوالات اور مضامین اور تحقیق کے جائزے؛
- انفرادی فنڈز پر تفصیلی ڈیٹا (ٹیب VI)۔
2011 ایڈیشن
اطالوی قانون کے تحت 956 فنڈز
اس ایڈیشن میں 956 اطالوی قانون کے فنڈز پر غور کیا گیا ہے جو منظم اثاثوں کے لحاظ سے سب سے اہم آپریٹرز سے تعلق رکھتے ہیں (25 اوپن اینڈڈ فنڈز کے لیے)۔ اثاثوں کے لحاظ سے صنعت کی نمائندگی کی شرح اوپن اینڈ فنڈ سیکٹر میں 94% اور دیگر زمروں میں 97% سے زیادہ ہے - سوائے کلوز اینڈ اور ریئل اسٹیٹ کے -۔ پچھلے ایڈیشن کے مقابلے میں، 49 مزید فنڈز کی نشاندہی کی گئی، جس میں 69 ضم یا ختم شدہ فنڈز اور 27 فنڈز جن کے لیے رپورٹ دستیاب نہیں کی گئی تھی۔
ترکیب
- چھٹکارے ہمیشہ غالب رہتے ہیں: اطالوی فنڈز چھٹکارے سے گزرتے رہتے ہیں جن کا حجم نئی سبسکرپشنز سے کہیں زیادہ ہے۔ 2011 میں یہ تقریباً 27 بلین یورو تھا۔ 2011 کے آخر میں مجموعی اثاثے 1998 کے بعد سب سے کم تھے۔ ایسا لگتا ہے کہ اٹلی یورپ کے ساتھ سخت برعکس ہے جہاں اسی عرصے میں واقعات 8 فیصد سے بڑھ کر 42 فیصد ہو گئے۔
- منفی آپریٹنگ نتیجہ: 2011 میں فنڈز نے اپنے اکاؤنٹس کو 5,5 بلین یورو کے ٹیکس سے پہلے کے نقصان کے ساتھ بند کر دیا (اثاثوں پر جو سال کے شروع میں 221 بلین تھا)، پچھلے سال کے مقابلے میں آدھے سے زیادہ۔ ایکویٹی پر اوسط خالص منافع -2,2% کے برابر تھا: ایکویٹی فنڈز میں تیزی سے گراوٹ (-11,1%) کو جزوی طور پر بانڈ فنڈز کے کم منفی نتائج (-0,7%) سے کم کیا گیا اور لیکویڈیٹی فنڈز کے مثبت رجحان سے تخفیف کی گئی۔ +0,8%)۔
- انتظامی طریقہ: انتظامی اخراجات ایکویٹی سیکٹر میں 1,2% کی چوٹی کے ساتھ اثاثوں کے 2,2% پر طے کیے جاتے ہیں (امریکی فنڈز کے مقابلے میں تقریباً تین گنا)۔ پورٹ فولیو ٹرن اوور (8 ماہ) بھی زیادہ ہونے کی تصدیق کی گئی، خاص طور پر جب امریکی فنڈز کی اوسط (صرف دو سال سے کم) کے مقابلے میں۔
- طویل مدتی تشخیص: طویل مدتی نقطہ نظر سے واپسی اب بھی غیر اطمینان بخش ہے۔ جن لوگوں نے گزشتہ 28 سالوں میں تمام اطالوی فنڈز میں سرمایہ کاری کی تھی انہیں نقصان اٹھانا پڑے گا، 12 ماہ کے BOTs میں سالانہ سرمایہ کاری کے مقابلے میں، ابتدائی سرمائے کے ایک گنا سے زیادہ کا نقصان (3,5 کے مقابلے میں اس مدت میں صرف 4,6 گنا اضافہ ہوا) بوٹس کے اوقات)۔ خطرے سے پاک شرح کی بنیاد پر، اوپن فنڈز کا نتیجہ پچھلی دہائی میں تقریباً 90 بلین یورو کے برابر قدر کی تباہی کو نمایاں کرتا ہے۔
- 2012 میں: دستیاب سرکاری اعدادوشمار کے مطابق، 2012 کی پہلی سہ ماہی میں اطالوی قانون کے تحت قائم کردہ اوپن اینڈڈ فنڈز سے ایک نیا اہم اخراج ہوا جس میں 5,4 بلین یورو کے خالص چھٹکارے کے ساتھ اطالوی قانون کے تحت قائم کردہ فنڈز تھے۔ راؤنڈ ٹرپ فنڈز (اطالوی مینیجرز کے ذریعے بیرون ملک ترقی یافتہ) نے 1,9 بلین کی خالص سبسکرپشنز کا حجم ریکارڈ کیا۔ تین ماہ کے دوران کارکردگی کا تخمینہ لگ بھگ 3,5 فیصد لگایا جا سکتا ہے۔
مکمل متن پی ڈی ایف میں ڈاؤن لوڈ کریں۔
