300 میں دنیا بھر میں 2015 سب سے بڑے پنشن فنڈز کے کل اثاثوں میں 3% سے زیادہ کی کمی واقع ہوئی (3 میں ریکارڈ کی گئی 2014% سے زیادہ ترقی کے مقابلے)، جس کی کل مالیت 14.8 ٹریلین یورو تک پہنچ گئی۔ اس کمی کے باوجود، عالمی مالیاتی بحران کے آغاز کے بعد پہلی بار، اس کے بعد سے بچتوں میں مجموعی نمو تقریباً 19 فیصد ہے۔ ولیس ٹاورز واٹسن کے سالانہ پنشن اینڈ انویسٹمنٹ سروے سے یہ بات سامنے آئی ہے۔
امریکی میگزین پنشنز اینڈ انویسٹمنٹ کے تعاون سے کیا گیا یہ تجزیہ ظاہر کرتا ہے کہ کس طرح علاقائی سطح پر گزشتہ 5 سالوں میں شمالی امریکہ میں فنڈز میں یورپ کے فنڈز (6%) کے مقابلے میں سب سے زیادہ شرح نمو (تقریباً 4%) رہی ہے۔ ) اور ایشیا میں (تقریباً 1٪)۔ مزید برآں، سرفہرست 300 پنشن فنڈز کے اثاثے عالمی پنشن اثاثوں کے تقریباً 42% کی نمائندگی کرتے ہیں۔
سروے سے پتہ چلتا ہے کہ 2015 میں ڈیفائنڈ بینیفٹ (DB) فنڈز میں تقریباً 5% کی کمی ہوئی، جبکہ ڈیفائنڈ کنٹریبیوشن فنڈز میں 2% سے زیادہ کی کمی آئی۔
"منظم اثاثوں کا اتار چڑھاؤ، مسلسل بڑھتی ہوئی ذمہ داریوں کے ساتھ مل کر - اٹلی میں انوسٹمنٹ کنسلٹنگ کے سربراہ، الیسندرا پاسکونی، ولیس ٹاورز واٹسن کا تبصرہ - اس بات کی گواہی دیتا ہے کہ پنشن فنڈز کے لیے اپنے مشن کو پورا کرنا کتنا مشکل ہو گیا ہے۔ بڑے سرمایہ کار اپنے فیصلہ سازی کے عمل کو بہتر بنانے کے لیے اس پیچیدہ اور مبہم اتار چڑھاؤ کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ اب یہ واضح ہے کہ اچھی حکمرانی ہمیشہ بدلتے ہوئے سیاق و سباق میں مسابقتی فائدہ پیدا کرنے کا فیصلہ کن عنصر ہے۔
تحقیق، جس میں پہلی بار اطالوی سرمایہ کار کو 300 عالمی فنڈز میں شامل کیا گیا ہے، یہ ظاہر کرتا ہے کہ پنشن فنڈز میں سب سے زیادہ اثاثہ جات کے ساتھ ریاست ہائے متحدہ امریکہ باقی ہے (38%)، اس کے بعد جاپان (12%)، نیدرلینڈز (6%)، ناروے (6%) اور برطانیہ (5%)۔ مزید برآں، پچھلے پانچ سالوں میں 27 نئے فنڈز رینکنگ میں داخل ہوئے ہیں اور خالص بنیادوں پر، امریکہ سب سے زیادہ فنڈز دیتا ہے (10)، اس کے بعد برطانیہ، جنوبی کوریا، آسٹریلیا، فرانس، پیرو، ویتنام اور اٹلی کا نمبر آتا ہے۔ (اس سال سروے میں داخل ہوا)۔ اسی عرصے کے دوران، میکسیکو کو رینکنگ (چار فنڈز) سے فنڈز کا سب سے زیادہ خالص نقصان ہوا، اس کے بعد سوئٹزرلینڈ، جرمنی اور جاپان (3) ہیں۔ ریاستہائے متحدہ میں سب سے زیادہ تحقیقی گرانٹس (131) ہیں، اس کے بعد برطانیہ (27)، کینیڈا (19)، آسٹریلیا (16)، جاپان (15) اور نیدرلینڈ (12) ہیں۔
"پچھلے پانچ سالوں میں پنشن فنڈز کی درجہ بندی میں کئی تبدیلیاں ہوئی ہیں - پاسکونی جاری ہے - بہترین پرفارمنس مکمل طور پر متنوع پورٹ فولیوز سے حاصل ہوتی ہے جو تناؤ کے وقت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں اور رشتہ دارانہ واپسی کے بجائے فائنل پر توجہ دیتے ہیں۔ لیڈر فنڈز کی ایک اور تفریق ان کی اختراع یا پیشرفت کرنے کی صلاحیت ہے – یہ مسلسل کم ترقی کے ماحول میں اہم ہے۔ بیرونی اور اندرونی انسانی سرمائے کے درمیان اختلاط کو لاگو کر کے اخراجات کو مؤثر طریقے سے منظم کرنے کے طریقے پر نئے غور و فکر کیے گئے ہیں۔ اس نے لاگت میں اضافے کو کنٹرول کرتے ہوئے فعال انتظام کی تجویز کو تشکیل دے کر مجموعی طور پر صنعت کے لیے مثبت اثرات مرتب کیے ہیں۔"
خودمختار پنشن فنڈز (27) نے درجہ بندی پر مضبوطی سے غلبہ حاصل کرنا جاری رکھا ہے، جو کہ 28% اثاثوں پر مشتمل ہے اور کل تقریباً 4.6 ٹریلین یورو ہے۔ 115 میں پبلک سیکٹر میں 2015 کے پاس تقریباً 6,6 بلین یورو کے اثاثے تھے اور وہ کل کا 39 فیصد ہیں۔
"سرمایہ کاری کا منظر نامہ تیزی سے تبدیل ہو رہا ہے - پاسکونی نے نتیجہ اخذ کیا - کیونکہ زیادہ تر سرمایہ کار اپنے سرمایہ کاری کے عمل میں زیادہ موثر بننے کے لیے اپنی حکمرانی کا جائزہ لے رہے ہیں۔ 20 سال قبل بیرونی کمپنیوں کے لیے وفود کا استعمال رائج تھا، جب کہ اب ہم داخلی صلاحیتوں اور سرمایہ کاری کے بہتر طریقوں میں اضافہ دیکھ رہے ہیں جو عام طور پر اندرونی وسائل اور بیرونی وفود کے درمیان ایک اچھا توازن حاصل کرنے سے وابستہ ہیں۔ وسائل کو مضبوط بنانا ان سرمایہ کاروں کو اپنی ذمہ داریوں، مواقع اور سماجی اثرات سے زیادہ آگاہ کرنے کے قابل بنا رہا ہے۔
