جیسا کہ میں اشارہ کیا گیا ہے۔ توجہ مرکوز کی انٹیسا سانپولو اسٹڈی سینٹر, کروشین کریڈٹ سسٹم کے ذریعے قرضوں میں تیزی سے کمی جاری ہے (3,9 میں -2012%، فروری میں -4%)اقتصادی اور مالیاتی بحران کے تسلسل کی وجہ سے۔ حقیقی جی ڈی پی بھی گزشتہ سال گر گئی (-2%)2009 سے جاری کمی کو جاری رکھنا۔ اس تناظر میں، قرضوں اور جی ڈی پی دونوں کا وزن کم ہوا ہے۔نجی شعبے کے قرضوں کے ساتھ جی ڈی پی کا تناسب 75% سے گر کر 70% ہو گیا، جہاں کاروبار کے لیے قرض خاص طور پر کمزور ہیں۔، دسمبر میں 8,8% کی کمی ہوئی، جس میں کمی اس سال کے پہلے مہینوں میں جاری رہی (فروری میں -8,6%)۔ اور، اگرچہ 2012 میں کارپوریٹ قرض کی مجموعی ڈگری میں کمی واقع ہوئی، سب سے بڑھ کر کم بیرونی قرضوں کی وجہ سے، جی ڈی پی میں متوازی کمی کی وجہ سے، کارپوریٹ قرض/جی ڈی پی کا تناسب 78 فیصد رہا۔ پچھلے دو مہینوں میں سرمایہ کاری میں ایک نئی کمی (اسی مدت میں -2,5%) کے مقابلے میں ورکنگ کیپیٹل میں معمولی اضافہ ہوا ہے (فروری میں دسمبر کے مقابلے میں +0,2%)۔
کروشین معیشت کی سیکٹرل خرابی ظاہر کرتی ہے۔ انفرادی مالیاتی شعبوں کے حصص وقت کے ساتھ ساتھ کافی حد تک مستحکم ہیں، نجی شعبے کے واضح پھیلاؤ کے ساتھ (دسمبر 69 میں 2012 فیصد، 73 میں 2010 فیصد سے کم)۔ بینک صرف 6% کا احاطہ کرتے ہیں، 2009 (7%) کے مقابلے میں معمولی کمی؛ دوسری طرف، پبلک سیکٹر نے 2012 (25%) کے مقابلے 2010 کے آخر میں (18%) زیادہ فیصد وسائل حاصل کیے۔ گھرانوں کو دیئے گئے قرضوں میں، جو ان کے اعلیٰ درجے کے قرضوں کو کم کرنے کے لیے پرعزم ہیں، میں 0,7 میں معمولی اضافہ (2012%) ریکارڈ کیا گیا، اس کے بعد فروری میں دسمبر (-0,2%) کے مقابلے میں معمولی کمی واقع ہوئی، جہاں ایک بڑا حصہ (کل کا 48,3%) ہوم لون سے ظاہر ہوتا ہے، 2012 میں قدرے نیچے (-0,6%)۔ اس کے علاوہ بھی گھرانوں کو شرح مبادلہ کے خطرے سے بہت زیادہ خطرہ لاحق رہتا ہے، اس حقیقت کی وجہ سے کہ اس شعبے کو دیئے گئے 75% قرضے غیر ملکی کرنسی میں ہیں یا انڈیکسڈ. بیروزگاری میں اضافے اور آمدنی میں کمی، اعلی سود کی شرح اور اعلی شرح مبادلہ کے خطرے کے ساتھ مل کر گھریلو شعبے کی طرف کریڈٹ رسک میں اضافہ متوقع ہے۔
اس منظر نامے میں، منفی معاشی حالات کی وجہ سے غیر فعال قرضوں میں اضافے کے خلاف ضابطوں اور کریڈٹ نقصانات سے کمزوری کی نمائندگی کی جاتی ہے۔ جس نے نجی شعبے میں 13,6 کے آخر میں غیر فعال قرضوں/قرضے کی شرح کو 2012 فیصد تک پہنچا دیا، یہ بھی قرضوں میں کمی کی وجہ سے ہے۔ گھرانوں میں، گزشتہ ستمبر میں ریکارڈ کیے گئے خراب قرضوں کی رقم قرضوں کا 9,4 فیصد تھی، جبکہ کاروبار کے حوالے سے، ستمبر کے آخر میں خراب قرضے 24,4 فیصد تک پہنچ گئے، سب سے بڑھ کر تعمیرات اور مینوفیکچرنگ کے شعبوں میں، جبکہ کوریج کی ڈگری معمولی ہے، بس 40٪ سے زیادہ
مشکل معاشی کارکردگی کے باوجود، کل ذخائر کافی مزاحمت ظاہر کرتے ہیں، یہاں تک کہ حالیہ مہینوں میں مضبوطی بھیفروری میں 5% کی شرح نمو کے ساتھ (دسمبر میں +3,5% سے)، گھرانوں کو بچانے کے لیے زیادہ رجحان کا شکریہ (دسمبر میں +7,5%، فروری میں +6,9% ڈپازٹس کے ساتھ) معاشی حالات میں بہتری خاص طور پر لیبر مارکیٹ میں اور مستقبل میں اخراجات کی منتقلی کے منتظر۔ اس کے برعکس، کارپوریٹ ڈپازٹس نے 2011 سے تیزی سے نیچے کی طرف دوڑ جاری رکھی ہے۔، چاہے حالیہ مہینوں میں سکڑاؤ زیادہ معمولی رہا ہو (فروری میں -2,9%، دسمبر 11,1 میں -2012% سے)۔ معاشی سست روی اور قرضوں میں کمی کے تناظر میں، سرکاری بانڈز کی کم پیداوار کی وجہ سے منی مارکیٹ انویسٹمنٹ فنڈز کے ذریعے کیے گئے بڑھتے ہوئے ذخائر سے بینک فنڈنگ کو فائدہ پہنچا. غیر ملکی واجبات، جو کل کے تقریباً 20% کی نمائندگی کرتے ہیں، میں مئی 2012 کے بعد سے نمایاں کمی ریکارڈ کی گئی ہے، حالیہ مہینوں میں نمایاں تبدیلیوں کے ساتھ (جنوری اور فروری دونوں میں -22%)۔ اس کا تعین بین الاقوامی منڈیوں میں فنڈنگ کی لاگت میں اضافے اور سب سے بڑھ کر گھریلو وسائل کے ساتھ سرگرمی کی مالی اعانت کے لئے غیر ملکی والدین کی کمپنیوں کا زیادہ رجحان. جہاں تک انفرادی شعبوں کا تعلق ہے، اہم بین الاقوامی بینکوں کی نمائشیں اب بھی بینکوں کے مقابلے میں منفی سالانہ شرحیں ظاہر کرتی ہیں (-6,1% دسمبر میں -15% گزشتہ جون سے) اس کے ساتھ ساتھ، لیکن ایک حد تک اور پرائیویٹ سیکٹر کی طرف بڑھ رہا ہے۔ (-5,1% دسمبر میں -19,7% گزشتہ جون سے)۔ دوسری طرف، پبلک سیکٹر میں اب بھی مثبت تبدیلیاں ہیں (دسمبر میں 10,4%)، جیسا کہ ستمبر میں (+6%)، جون (-6,4%) کے مقابلے میں بحالی۔
2012 میں بینکوں کے حاصل کردہ خالص معاشی نتائج میں سست روی جاری رہی. کروشین سینٹرل بینک کے مطابق، خالص نتیجہ دسمبر میں گرا، جس سے ROA اور ROE بالترتیب 1% (1,2 میں 2011%) اور 7,2% (8,7 میں 2011%) ہو گئے۔ خاص طور پر، فنڈنگ کی لاگت میں اضافے کے بعد سود کا مارجن تقریباً 9% گر گیا اور ساتھ ہی ساتھ کم پیداوار والے اثاثوں کے زیادہ حصے کے ساتھ کریڈٹ کے معیار میں بھی کمی واقع ہوئی۔. واحد اثاثہ آئٹم جس کی وجہ سے مثبت آمدنی کے اجزاء میں اضافہ ہوا وہ ہے مقامی حکومتی بانڈز سے متعلق۔ غیر فعال قرضوں میں اضافے کے خلاف ضابطوں اور قرضوں کے نقصانات سے کمزوری ظاہر ہوتی ہے۔ منفی معاشی حالات کی وجہ سے، جو 13,6 کے آخر میں نجی شعبے میں غیر فعال قرضوں/قرضے کی شرح کو 2012 فیصد تک لے آیا، قرضوں میں کمی کی وجہ سے بھی۔
کچھ بڑے پڑوسی ممالک کے مقابلے میں، کروشیا اعلی درجے کی کیپٹلائزیشن کو ظاہر کرتا ہے، جس کی حمایت اچھے منافع سے ہوتی ہے، لیکن غیر فعال قرضوں کی معمولی کوریج کی وجہ سے، سب سے بڑھ کر زر مبادلہ اور کریڈٹ کے خطرات کے ساتھ مشروط ہوتا ہے۔، جہاں مالیاتی عدم استحکام کے خطرات بنیادی طور پر بیرونی واقعات کی وجہ سے رہتے ہیں، میکرو اکنامک اور مالی دونوں۔ غیر فعال قرضوں کی کم کوریج پھر پورٹ فولیو کے معیار میں مزید بگاڑ کی صورت میں کیپٹلائزیشن کی ڈگری کو متاثر کر سکتی ہے۔ قرض لینے والوں کا ایکسچینج ریٹ اور شرح سود کا خطرہ بنکوں کے لیے کمزوری بنی ہوئی ہے۔، جبکہ غیر ملکی بینکوں کا ان کی یورپی والدین کمپنیوں پر مضبوط انحصار ان کو متعدی بیماری کے خطرے سے دوچار کرتا ہے۔
