بڑے بحران - جیسے زلزلے - تعمیر نو کے ساتھ ختم ہوتے ہیں۔ ہم اس مالی بحران کے ساتھ کہاں ہیں جو اینگلو سیکسن دنیا میں 9 اگست 2007 کو شروع ہوا اور تین سال بعد یورپی بن گیا؟ میکرو اکنامک پالیسیوں پر تنازعات سے پرے (il ٹاپرنگ۔ یورو زون میں مالیاتی پالیسی اور مالی کفایت شعاری) جو سب سے اہم ہے وہ نئے قوانین ہیں: ڈوڈ فرینک اور وولکر امریکہ میں حکمرانی؛ بینکنگ یونین اور یورپ میں بینکنگ کی سرگرمیوں پر نئے قواعد۔ یہاں ہمارے پاس اہم خبریں ہیں، کیونکہ ہائبرنیشن کے ایک سال کے بعد (لیکانین رپورٹ اکتوبر 2012 کی ہے)، یورپی کمیشن نے 29 جنوری کو ایک ضابطے کی تجویز شائع کی تھی جو "ساختی اقدامات کو بہتر بناتے ہیں۔ لچک یورپی کریڈٹ اداروں کی"۔ دوسرے لفظوں میں، یہ قائم کیا گیا ہے کہ بینکنگ کی نگرانی ECB کو جاتی ہے: اب ہمیں یہ بھی طے کرنا چاہیے کہ بینک کیا سرگرمیاں انجام دے سکتے ہیں۔ کبھی نہیں سے دیر بہتر.
نئے قوانین بین الاقوامی قوانین کے درمیان ایک کراس کی نمائندگی کرتے ہیں (وولکر اصول سرمایہ کاری کی سرگرمیوں کو الگ کرتا ہے، نجی ایکوئٹی e ٹریڈنگ قرض دینے کے کاروبار سے مالک) اور Liikanen رپورٹ (جو کہ بعد کے یورپی ضابطے کے برعکس، تمام بینکوں پر لاگو کرنا پڑتا تھا، قطع نظر اس کے ماڈل کے کاروبارلہذا باہمی بینکوں اور کوآپریٹیو سمیت)۔ ریگولیشن، جس میں مزید شفافیت کو یقینی بنانے کے لیے مزید قواعد شامل کیے گئے ہیں۔ سائے بینکنگ، سب سے بڑے بینکوں کو شامل کرتا ہے (سنگل مارکیٹ کمشنر مشیل بارنیئر نے کہا کہ "ہمارا مقصد ایسے بینکوں کی موجودگی سے بچنا ہے جو ناکام ہونے کے لئے بہت بڑے ہیں، بچانے کے لئے بہت مہنگے ہیں اور تنظیم نو کے لئے بہت پیچیدہ ہیں") اور اس کا مقصد متعلقہ خطرات کو کم کرنا ہے۔ ملکیتی تجارتی سرگرمیوں کے لیے جو مالی استحکام سے سمجھوتہ کر سکتے ہیں۔ خاص طور پر، نئے قوانین کی سرگرمی سے متعلق ہے ملکیتی تجارت، یعنی صرف اپنے فائدے کے لیے سرمایہ کاری، جس کا صارفین یا عمومی طور پر معیشت پر کوئی اثر نہیں پڑے گا۔ واحد استثنا خود مختار قرض کی تجارت ہے، جس کی ہمیشہ اجازت ہے۔
ضابطے کے مشمولات
- ساختی علیحدگی کے مقاصد، مقصد اور مقصد (باب اول): مقصد بڑے بینکوں کی ساختی اصلاحات کے ذریعے یونین میں مالی استحکام کو بہتر بنانا ہے (بہت بڑا-بہت ناکام، ناکام ہونے کے لئے بہت بڑا) پر پابندی لگا کر ملکیتی تجارت اور کچھ کاروباروں کی ممکنہ علیحدگی۔ یورپی بینکوں کو عالمی نظامی اہمیت کے حامل تسلیم کیا جاتا ہے جن کے پاس بیلنس شیٹ کے اثاثے €30 بلین سے زیادہ ہیں اور تجارتی اثاثے اور واجبات €70 بلین سے زیادہ یا کل اثاثوں کا کم از کم 10% شامل ہیں۔ یہ یہ بھی واضح کرتا ہے کہ کس طرح "تجارتی سرگرمیوں" کا حساب لگایا جائے اور وسیع علاقائی معیارات قائم کیے جائیں (یہ ضابطہ EU کریڈٹ اداروں اور ان کے EU والدین پر، ان کے ماتحت اداروں، برانچوں اور شاخوں پر لاگو ہوتا ہے، چاہے تیسرے ممالک میں ہی قائم ہو) ضروریات کو پورا کرنے کے لیے یونین سے باہر سرگرمیوں کی منتقلی سے گریز کریں۔
- ملکیتی تجارت کی ممانعت (باب II) - بحران سے پہلے بہت وسیع (اس وقت بینک کی سرگرمیوں کا 15%، جو اب کم ہو کر 5% رہ گیا ہے) - ایک کریڈٹ ادارے اور اسی گروپ کی کمپنیوں کے لیے۔ یہ بھی وضاحت کرتا ہے۔ ملکیتی تجارت سختی سے بولیں (دفاتر، اکائیوں، ڈویژنوں یا انفرادی تاجروں کی سرگرمیاں جو خاص طور پر اپنے اکاؤنٹ پر منافع کمانے کے لیے پوزیشن لینے کے لیے وقف ہیں، بغیر کسی کلائنٹ یا ادارے کے رسک ہیجنگ کے کاروبار سے کوئی تعلق)، اور کون سی سرگرمیاں اور مضامین کو خارج کر دیا گیا ہے۔
- کچھ تجارتی سرگرمیوں کی ممکنہ علیحدگی (باب III): مجاز حکام کو بینکنگ گروپس کی تجارتی سرگرمیوں کی نگرانی کرنی چاہیے اور وہ اس قابل ہوں گے (لیکن بعض صورتوں میں) بینکوں کو مجبور کرنا پڑے گا کہ وہ اثاثوں کے ذیلی سیٹ کو تقسیم کریں (مارکیٹ سازی, پرخطر سیکیورٹائزیشنز، پیچیدہ مشتقات) گروپ کے اندر تجارتی قانونی اداروں کو الگ کرنے کے لیے، اگر کچھ پیرامیٹرز سے تجاوز کر جائے۔ ریگولیشن کا بنیادی اصول یہ ہے کہ بینکنگ گروپس کے اندر ڈپازٹ لینے والے ادارے ان سرگرمیوں میں صرف اس وقت تک شامل ہو سکتے ہیں جب تک کہ مجاز اتھارٹی یہ فیصلہ نہ کر دے کہ انہیں اپنا کاروبار ایک الگ کاروباری ادارے کے طور پر جاری رکھنا چاہیے۔
- ابواب II اور III (باب IV) میں بیان کردہ معیار کے تابع ادارے، جہاں حدوں کا حساب لگانے کے قواعد، تجارتی سرگرمیاں اور مجاز حکام کی سرگرمیوں کو واضح کیا گیا ہے۔
- تعمیل: مجاز ادارے اور حکام (باب پنجم): چونکہ اس میں شامل زیادہ تر بینک مختلف ممالک میں کام کرتے ہیں اور اس لیے مختلف حکام کے زیر نگرانی ہوتے ہیں، اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ اصلاحات کو مؤثر اور مؤثر طریقے سے لاگو کیا جائے، ساختی علیحدگی کے فیصلوں پر حتمی انتخاب کا انحصار لیڈ سپروائزر مربوط گروپ کی ذمہ داری کے ساتھ۔ دی لیڈ سپروائزر کوئی بھی انتخاب کرنے سے پہلے، گروپ کے سب سے اہم ذیلی اداروں کی ملکی اتھارٹی سے مشورہ کرنا چاہیے۔
- تیسرے ممالک کے ساتھ تعلقات (باب VI): تفویض کردہ کارروائیوں کو اپنانے کا تصور تیسرے ممالک کی ساختی اصلاحات کے مساوی تسلیم کرنے کے لیے کیا گیا ہے - جو کہ بعض شرائط کی تعمیل کرتی ہیں۔ پابندیاں اور انتظامی اقدامات (باب VII): ضابطے کی خلاف ورزی کی صورت میں۔
- رپورٹ اور جائزہ (باب VIII) اس بات کا جائزہ لینے کے لیے کہ آیا مندرجہ بالا قواعد نے ساختی اصلاحات کے مقاصد اور مقاصد کو مؤثر اور مؤثر طریقے سے حاصل کیا ہے۔
- ٹائم لائن (کی پابندی کے نفاذ میں داخلے ملکیتی تجارت 2017 میں اور 2018 میں سرگرمیوں کی علیحدگی سے متعلق قوانین) مختلف دفعات کو اپنانے اور نافذ کرنے کے لیے۔
- آخر میں، ایک جدول مندرجہ ذیل ہے جو ضابطے کے بجٹ اور مالیاتی اثرات کا جائزہ لیتا ہے۔
یہ ہمارے بینکوں کے لئے کیا نتیجہ ہے.
ایک سال پہلے، ہمارے "بینکوں کا مستقبل" میں، ہم نے سوچا کہ کیا اور کب مختلف یورپی ضوابط کے درمیان کوآرڈینیشن ریگولیشن آئے گا۔ ہمارے بنیادی مسائل یہ ہیں: کیا ہماری بینکنگ کا لندن منتقلی کا حصہ ہے، وہاں اسے بہتر طریقے سے منظم کیوں کیا جائے گا؟ اور کیا یورپی یونین کا یہ ضابطہ ہم پر کچھ نیا مسلط کرتا ہے؟ درحقیقت، اٹلی میں بارنیئر ریگولیشن - جہاں اس میں یقینی طور پر Unicredit اور Intesa San Paolo شامل ہوں گے - بڑی تبدیلیوں کا باعث نہیں بنے گا: نئے سپروائزری رولز وہی ماڈل دوبارہ تجویز کرتے ہیں جو پہلے سے ہی بینک آف اٹلی کے لیے مخصوص ہے، اور ہمارے بینکوں نے کبھی ایسا نہیں کیا۔ اینگلو سیکسن بینکوں کی مخصوص مالیاتی زیادتیاں تھیں۔ ہمارے مسائل غیر فعال قرضوں سے منسلک ہیں (مجموعی قرضے نومبر میں 149,6 بلین تک پہنچ گئے، تقریباً 22,8 فیصد سالانہ اضافے کے ساتھ) اور حذف کرنے والا مکمل کیا جائے گا: نئے بینکنگ قوانین کا ان مسائل پر زیادہ اثر نہیں پڑے گا۔
دوسرے یورپی ممالک کے مقابلے، جنہوں نے پہلے ہی بینکاری نظام میں اصلاحات کا ایک سلسلہ شروع کر رکھا ہے، نئے ضوابط انگریزی کے مقابلے کم سخت ہیں (جہاں ڈپازٹ اور لون بینکنگ کی سرگرمیوں اور سرمایہ کاری کی سرگرمیوں کے درمیان علیحدگی کا تصور کیا گیا ہے)، لیکن اس سے زیادہ سخت ہیں۔ جن کو جرمنی اور فرانس نے اپنایا، جہاں قانون سازی وولکر اصلاحات سے زیادہ ملتی جلتی ہے۔
یہ آخری تجویز (لیکن ہمیں اس کے بعد منظور شدہ ورژن کو جاننا ہوگا) اس لیے اطالوی اور انگریزی جیسے سسٹمز میں کچھ بھی شامل نہیں کیا گیا ہے، اور جرمن اور فرانسیسی پر نظر ثانی کا مطلب ہے: کسی بھی صورت میں ہم یکسانیت اور ہم آہنگی سے دور رہتے ہیں۔ یورپی قوانین.
