Ftse Mib رولر کوسٹر پر ایک ہفتہ رہتا تھا۔ ہفتے کے آغاز میں پرتشدد کمی کے بعد، بازاروں نے یونانی ڈرامے کے خوشگوار اختتام پر اعتماد کرتے ہوئے اپنا حصہ دوبارہ حاصل کیا اور چینی حکومت کے جوابی اقدامات کی بدولت ایشیائی منڈیوں کی بحالی میں مدد ملی۔ راحت کی سانس لینے والے سرمایہ کار: سات دنوں کے دوران، Ftse Mib کی بیلنس شیٹ 1,42% کے اضافے کے ساتھ اب بھی مثبت ہے۔
البتہ، اسٹاک مارکیٹ میں سرمایہ کاری کریںزیادہ قیاس آرائی کے باوجود، اس کا مطلب صرف انڈیکس اور حصص میں اضافے پر بھروسہ نہیں ہے۔ لیکن مارکیٹ کی کمی پر شرط لگانے کے قابل ہونے کے ساتھ فروخت کے موجودہ استحصال سے فائدہ اٹھانے کے قابل ہونا جو حصص کو لہروں میں سرمایہ کاری کرتا ہے، بلکہ دیگر اثاثہ کلاسز، جیسے بانڈز، جو حالیہ دنوں میں اتار چڑھاؤ کا سامنا کر رہے ہیں جس نے انہیں ایکویٹی کے قریب لایا ہے۔ تکنیکی اصطلاح میں اسے مختصر کہا جاتا ہے، یعنی یہ شرط لگانا کہ کسی مخصوص اسٹاک، انڈیکس، یا مالیاتی آلے کی فروخت جاری رہے گی اور اس کی قیمت موجودہ سے کم سطح پر لے آئے گی۔
ماہرین کے لیے ایک تجارت، یقیناً، کہ چھوٹے بچت کرنے والے ہلکے سے کاپی نہیں کر سکتے۔ لیکن یہ جاننا اور ذہن میں رکھنا اچھا ہے: گھبراہٹ کی لہر پر بیچنے سے ہوشیار رہیں، نام نہاد گھبراہٹ کی فروخت، پرتشدد اور یک طرفہ فروخت کی بدولت کوئی ہے جو پیسہ کما رہا ہے۔ اس طرح۔
ریٹریسمنٹ یا ٹرینڈ ریورسل؟
Gli مندی میں بھی کمانے کے اوزار وہ متعدد ہیں اور کارکردگی، خطرے اور پیچیدگی میں مختلف ہیں: مستقبل، اختیارات، سرٹیفکیٹس، ETFs اور یہاں تک کہ کچھ میوچل فنڈز۔
تاہم، ایک اچھا تاجر پہلا کام جو کرتا ہے وہ ہے مارکیٹ کے مرحلے کا تجزیہ کرنا۔ درحقیقت، سیلز کا کرنٹ ہمیشہ مختصر ہونے کے موقع سے مطابقت نہیں رکھتا۔ انہوں نے FIRSTonline.info کو وضاحت کرتے ہوئے کہا کہ "ایک بہت ہی اہم اضافے کے بعد جیسا کہ اٹلی میں پہلے چار مہینوں میں ہوا، تیزی سے بڑھتے ہوئے رجحان کے بعد، یہ سمجھنا ضروری ہے کہ آیا یہ پیچھے ہٹنا ہے یا پُرتشدد رجحان کی تبدیلی" الیسنڈرو الڈروونڈیکے تاجروں tradestrategies.it. "جب آپ کو لگتا ہے کہ یہ واپسی ہے - وہ جاری رکھتا ہے - یہ عام طور پر کچھ کرنے کے قابل نہیں ہوتا ہے کیونکہ، فروخت کی صورت میں، پھر یہ سمجھنا مشکل ہوتا ہے کہ کب واپس خریدنا ہے، یہ وقت کا سوال بن جاتا ہے۔ اس کے بجائے، جب کوئی رجحان الٹ جائے تو بہتر ہے کہ مختصر ہو جائیں۔ ان دنوں کی گراوٹ نے ہمیں ابھی تک رجحان کو تبدیل نہیں کیا ہے کیونکہ ہم نے 21 ہزار پوائنٹس (Ftse Mib Ed کے) کو نہیں توڑا ہے، ہم بہت قریب جا چکے ہیں، ہم ایک بہترین کم از کم تک پہنچ چکے ہیں جس پر ہم واپس خرید سکتے ہیں۔" . اور درحقیقت کل Ftse Mib 3% اضافے کے ساتھ 22.937,40 پوائنٹس پر بند ہوا۔
آپ کو کیسے پتہ چلے گا کہ یہ اصلاح ہے یا رجحان کو تبدیل کرنا؟ ماہرین کے پاس اپنے اختیار میں گراف، پیٹرن (پیٹرن)، اشارے، دوغلے، الگورتھم، یعنی تکنیکی تجزیہ اور مقداری تجزیہ کے تمام ٹولز ہوتے ہیں۔ اور جب وہ نیچے کا رجحان دیکھتے ہیں، تو وہ جانتے ہیں کہ وہاں کمائی کی صلاحیت موجود ہے۔ "اگر آپ اس پر یقین رکھتے ہیں تو، زوال بہت تیز، تیز، پرتشدد اور منافع بخش ہے، اور واپس نہیں آتے۔ جب آپ اوپر جاتے ہیں تو حرکیات سست ہوتی ہیں، پھر آپ واپس نیچے جاتے ہیں، پھر آپ دوبارہ اوپر جاتے ہیں… چڑھنے کا رجحان نزول کی نسبت کمزور اور زیادہ غیر یقینی ہے۔ 80% خالص دشاتمک ایام (شروع سے آخر تک ایک ہی سمت میں چلتے ہوئے) نزول کر رہے ہیں''، وہ بتاتے ہیں الڈروانڈی۔ کہ اس نے اپنے پورٹ فولیو کے لیے صوابدیدی ٹریڈنگ کی پیروی کرنے کے لیے 50% کا انتخاب کیا ہے، یعنی مانیٹر، اشارے اور گراف کے اس کے تجزیہ اور بقیہ 50% تجارتی نظام کے لیے، یعنی وہ سافٹ ویئر جو ماضی کی بنیاد پر حکمت عملی تیار کرتے ہیں اور ان کو موجودہ وقت میں حقیقی وقت پر دوبارہ لاگو کرتے ہیں۔ صورت حال ""تجارتی نظام نہیں سوچتا، صوابدیدی تاجر بہت زیادہ سوچتا ہے - وہ کہتا ہے - مکس بہترین چیز ہے"۔
مختصر جانے کے لیے ٹولز
پہلے سے ہی کے ساتھ اعمال کمی پر قیاس کرنا ممکن ہے: آپ اپنے بروکر سے حصص ادھار لیتے ہیں اور انہیں اس امید پر بیچتے ہیں کہ وہ انہیں کم قیمت پر واپس خریدنے کے لیے نیچے جائیں گے اور انہیں بروکر کو واپس کر دیں گے۔ فائدہ اسٹاک کی قیمت کے درمیان فرق ہوگا جس پر میں نے ان سے قرض لیا تھا (+ قرض پر سود کی شرح) اور اس قدر جس پر میں انہیں واپس خریدتا ہوں۔
پھر ہیں مستقبل جس میں، اسی استدلال کی بنیاد پر، قرض دینے کی سیکیورٹیز کا مسئلہ نہیں ہے اور آپ کو ان (مارجنز) کا صرف ایک حصہ ادا کرکے اہم اعداد و شمار پر شرط لگانے کی اجازت دیتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں، جسمانی طور پر 10 یورو کی سرمایہ کاری کرنے سے آپ 200 یورو (اس لیے لیوریجڈ انسٹرومنٹس ہیں) حاصل کر سکتے ہیں۔ وہ بہت موثر (مائع) اور سستے بھی ہیں۔ تاہم، سکے کا دوسرا رخ خطرہ ہے۔ "ان میں بہت زیادہ اتار چڑھاؤ ہے - وہ کہتے ہیں۔ الڈروانڈی۔ - مختصر کرنے کا سب سے آسان طریقہ ہے لیکن اس میں زیادہ خطرہ ہے۔ سب کچھ کھونے میں جلدی ہوتی ہے اور اس کے لیے سٹاپ لاس کا اطلاق ضروری ہے۔ یعنی نقصانات پر ایک حد لگانا جسے کوئی قبول کرنے کے لیے تیار ہے: فیوچر میں نقصانات کا حساب کتاب روزانہ کی بنیاد پر کیا جاتا ہے اور اسے ڈیبٹ کیا جاتا ہے، نام نہاد ری مارجننگ، اور بنیاد کیپٹل کو ختم کر دیتا ہے جبکہ کارروائی کے ساتھ نقصانات خرچ صرف ممکنہ ہو سکتا ہے. "فیوچر کے ساتھ - Aldovrandi کی وضاحت کرتا ہے - آپ کو حاصل کرنے کی مذمت کی جاتی ہے، اگر آپ ہار جاتے ہیں تو آپ اپنے آپ کو بہت زیادہ تکلیف دیتے ہیں، آپ کے پاس صحیح ہونے کا انتظار کرنے کا وقت نہیں ہے"۔ دوسرے لفظوں میں، آپ فیوچر کے ساتھ غلط نہیں ہو سکتے، کیونکہ آپ انتظار کرنے کے متحمل نہیں ہو سکتے، جیسا کہ اسٹاک کے ساتھ، وہیل آپ کے حق میں بدلنے کے لیے۔
Un تاجر وہ اپنے زیادہ تر پورٹ فولیو کے لیے فیوچر استعمال کرنے کا متحمل ہوسکتا ہے، جب کہ سرمایہ کاری کے نقطہ نظر سے، فیوچر کو مخصوص مقاصد کے لیے استعمال کیا جاتا ہے، یعنی دیگر لمبی پوزیشنوں کو ہیج کرنا (یعنی مارکیٹوں کے عروج پر شرط لگانا)۔ مثال کے طور پر، یورپی منڈیوں کے زوال پر 5 یورو فیوچر کی شرط لگا کر، میں یورپی ایکویٹیز میں 50 یورو کی سرمایہ کاری کے خطرے سے بچا سکتا ہوں۔
پھر وہاں ہیں مختصر ای ٹی ایف, فنڈز جو ایک بنیادی انڈیکس کی نقل تیار کرتے ہیں لیکن ایک مخالف علامت کے ساتھ، جو کم خطرے والے حل کی نمائندگی کرتے ہیں: ایسا لگتا ہے کہ وہ لیوریج 1 کے ساتھ مستقبل ہیں اور، ایک انڈیکس پر شرط لگا کر، وہ متنوع ہیں۔ اگر Ftse انڈیکس کے ساتھ آپ -3% بناتے ہیں، انڈیکس پر عمر کے ساتھ آپ +3% بناتے ہیں اور مستقبل کے ساتھ +60% (لیکن اگر آپ غلط شرط لگاتے ہیں تو -60% بھی)۔ "تاہم، ETFs میں ایک اہم خامی ہے - وہ بتاتے ہیں۔ اینڈریا کیٹاپن آزاد کنسلٹنسی فرم کا مشاورت - چونکہ ریٹرن روزانہ ملایا جاتا ہے، اس لیے میں بنیادی انڈیکس سے مختلف کارکردگی کے ساتھ بھی ختم ہو سکتا ہوں۔ مزید برآں، پس منظر کے ادوار میں، یا جب قیمت کی فہرستوں میں کوئی مکمل انتظام نہیں ہوتا ہے، میں مختصر ETFs کے ساتھ منظم طریقے سے ہار جاتا ہوں۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ ان کا استعمال اس وقت کیا جانا چاہیے جب بہت زیادہ نشان زد نیچے کی طرف مراحل کی بہت مضبوط توقعات ہوں، بصورت دیگر وہ زیادہ کارآمد نہیں ہوں گے۔"
پس منظر کی منڈیوں سے نمٹنے کا ایک حل (یعنی ایسی مارکیٹیں جو نہ اوپر نہ نیچے چلتی ہیں) سرٹیفکیٹ، سٹرکچرڈ آپشنز جو آپ کو آپشنز کے ذریعے پہلے سے "پیکڈ" مزید پیچیدہ حکمت عملیوں کو استعمال کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ مثال کے طور پر، آپشنز آپ کو پوٹ شیئرز خریدنے کی اجازت دیتے ہیں جس کے ساتھ آپ ایک خاص قیمت پر میچورٹی پر سیکیورٹی بیچنے کا حق حاصل کرتے ہیں اس فائدے کے ساتھ کہ اگر آپ اپنی شرط میں غلطی کرتے ہیں، تو آپ "صرف" حق خریدنے کی قیمت سے محروم ہوجاتے ہیں۔ . "کچھ سرٹیفکیٹس، مثال کے طور پر، ایک مثبت نتیجہ حاصل کرنے کی اجازت دیتے ہیں اگر بنیادی (وہ مالیاتی آلہ جس پر وہ بنائے گئے ہیں، حصص، اشاریے وغیرہ۔ ایڈ۔) کسی خاص رکاوٹ کو نہیں چھوتا ہے - وہ بتاتے ہیں۔ Cattapan - اور اس صورت میں میں کما سکتا ہوں یہاں تک کہ اگر مارکیٹ ایک طرف چلی جائے۔ وہ آپ کو حکمت عملی بنانے کی اجازت دیتے ہیں کہ آپ کسی بھی طرح سے ایسا نہیں کرسکتے ہیں۔ تاہم، وہ کم مائع آلات ہیں کیونکہ انہیں بازار کے کسی خاص منظر کے مطابق ڈھالنا پڑتا ہے۔ اور اب جب کہ ہم بازاروں میں اتار چڑھاؤ سے آرہے ہیں، چند مختصر سرٹیفکیٹس ہیں۔
لیکویڈیٹی کو کبھی کم نہ سمجھیں۔
دوسری طرف، ماہرین جانتے ہیں کہ نیچے کی طرف حالات اس سے مستثنیٰ نہیں ہیں، بلکہ مارکیٹ کا دوسرا رخ ہے جسے ہر بچانے والے کو ذہن میں رکھنا سیکھنا چاہیے۔ اور یہ ضروری نہیں ہے کہ "مارکیٹ کے ذریعے لے جایا جائے"۔ "بنیادی ٹول لیکویڈیٹی ہے - وہ بتاتا ہے۔ سالواتور گازیانو، کنسلٹنگ فرم کے سرمایہ کاری ڈائریکٹر سولڈی ایکسپرٹ ایس سی ایف - ماضی کی طرح مارکیٹ کے مراحل میں ہم نے لیکویڈیٹی میں اضافہ کیا ہے، کچھ پوزیشنوں کو ختم کرتے ہوئے"۔ جس کا مطلب ہے دوبارہ فروخت کرنے کی طاقت۔ شاید بعد میں خریدنا ہے۔ "آپ کو انتظار کرنے کی ضرورت نہیں ہے،" وہ کہتے ہیں۔ گازیانو - کہ سرخیاں اخبارات یا ویب سائٹس پر آئیں۔ مقداری تجزیہ اور ہم نے جو الگورتھم تیار کیے ہیں ان کے ساتھ کام کرنے سے، ہمارے پاس ایسے اشارے ہیں جن پر اگر طریقہ کار سے عمل کیا جائے تو، مارکیٹ سے بہتر کام کرنے کے شماریاتی امکان میں اضافہ ہوتا ہے۔" کیونکہ اس میدان میں کبھی یقین نہیں ہوتا۔ لیکن طریقہ اور دور اندیشی ادا کرتا ہے۔ "یہ ہمیشہ بہتر ہوتا ہے کہ مارکیٹ کی پیروی کریں اور اس کے کہنے کے مطابق ڈھال لیں بجائے یہ جاننے کی کوشش کہ یہ کہاں جائے گا۔ طویل مدتی متنوع پورٹ فولیوز پر مبنی نظریات کم اور کامیاب ہوتے ہیں۔" دوسرے لفظوں میں، تنوع اور طویل مدتی کے لیے خریداری کرنا اب کافی نہیں ہے۔ "آپ اپنے آپ کو اسی رقم سے ڈھونڈنے اور صرف پروموٹر کو مالا مال کرنے کا خطرہ مول لیتے ہیں،" وہ کہتے ہیں۔ گازیانو جس کے لیے یہ جاننا ضروری ہے کہ کس طرح زیادہ موقع پرست رویہ کے ساتھ مارکیٹ سے باہر نکلنا ہے۔
لیکن فیوچر، مختصر ETFs اور سرٹیفکیٹس کو سنبھالنا موقع کا کھیل نہیں ہے۔ وہ کہتے ہیں کہ "انتہائی سخت اندراج اور باہر نکلنے کے اشاروں کے ساتھ کام کرنا ضروری ہے۔ گازیانو - لیکن زیادہ تر بچانے والے خود کو نقصان پہنچاتے ہیں کیونکہ وہ ان کی پیروی نہیں کرتے اور ان میں اپنی جذباتیت شامل کرتے ہیں۔ یہ کسی ایک ڈرامے کا سوال نہیں ہے، بلکہ ایک وسیع تر اور زیادہ طریقہ کار کی حکمت عملی بنانے کی صلاحیت کا ہے اور یہ جاننا ہے کہ زبردست جذبات کے مراحل کا مقابلہ کیسے کرنا ہے اس کی وجہ معلومات کے زیادہ بوجھ کی وجہ سے بھی جس کا ہم پر سامنا ہے۔ وقت گزرنے کے ساتھ، جو لوگ طریقہ کار نہیں رکھتے وہ زندہ نہیں رہتے۔"
ہمیشہ یاد رکھنا، جیسا کہ مشہور فیڈیلٹی مینیجر نے کہا پیٹر لنچ (وہ میگیلن فنڈ)، کہ مارکیٹ کی مندی کولوراڈو میں برفانی طوفان کی طرح ہے۔ یہ معمول کی باتیں ہیں۔
