بینک کے غیر فعال قرضوں کی سطح، جو بینک آف اٹلی کے مطابق 200 بلین یورو تک پہنچ گئی، اطالوی عوامی قرضوں کے 10 فیصد کے قریب آ گئی۔ بہر حال، یورپی یونین کے منظر نامے میں اس منفرد پہاڑ نے ابھی تک بینکاری نظام کی طرف سے کچھ خود تنقیدی عکاسی کو متحرک نہیں کیا ہے۔ کسی بھی باشعور شہری کے لیے متضاد اور غیر مہذب بینکاری نظام کا خود ساختہ رویہ ہے، جو "ہمارے ارد گرد" کے بحران کو اپیل کرتا ہے، یا جو بینکنگ آفت کی غیر آئینی سنجیدگی کے ساتھ اعلان کردہ ضمانت پر الزام لگاتا ہے۔
سب سے زیادہ متنوع خطرات کی غلط تشخیص کے بارے میں کچھ نہیں کہا جاتا ہے، مثال کے طور پر، مشتقات کے ساتھ (جرمن کیس دیکھیں، جو اس کے بجائے اسے تسلیم کرتا ہے) اور بہت زیادہ وسیع پیمانے پر جو غیر فعال قرضوں کا باعث بنے ہیں۔ بدنام زمانہ یہ مارکیٹ کا خطرہ ہے (تعمیراتی شعبہ دیکھیں)؛ کاؤنٹر پارٹی کے مقابلے (مثال کے طور پر 100% لیوریج کے ساتھ دیے گئے قرضے)؛ شرح سود اور شرح مبادلہ، عام طور پر ہیجنگ ڈیریویٹیوز کے ساتھ منسلک؛ آپریشنل ایک (سرمایہ جذب کی تشخیص کے لیے ریاضیاتی ماڈل) اور عام طور پر یونیورسل بینک کے کاروباری ماڈل کا جو روایتی کمرشل بینک کے خطرے کو سرمایہ کاری بینک سے جوڑتا ہے۔
ایک غیر خود ساختہ عکاسی جو اس وزن کا اندازہ لگاتی ہے کہ ہر ایک خطرے کے زمرے کی غلط تشخیص نے غیر فعال قرضوں کے پہاڑ کو جنم دیا ہے، خود بینکوں کو ہر ایک کی تشخیص سے منسلک ضروری داخلی اصلاحات اور طریقہ کار کو اپنانے میں مدد کرے گا۔ خطرے کا جزو دوسرے لفظوں میں، کسی کو ایمانداری سے یہ تسلیم کرنا چاہیے کہ "ہم نے بھی، بینکنگ کی اعلیٰ انتظامیہ کے اراکین نے، مشکلات پیدا کی ہیں، جن کی مدد سب سے زیادہ متنوع، اکثر غیر فعال بورڈ آف ڈائریکٹرز اور معاوضے کی تلاش میں کنسلٹنٹس نے کی"۔
اس تناظر میں، جس میں شیڈو بینکنگ کا نظام بھی کام کرتا رہتا ہے (شیڈو بینکنگ جس کے بارے میں اب بات نہیں کی جاتی ہے)، یہ یقین کرنے کے لیے کہ جنگ کے بعد کے عرصے سے مالیاتی منڈی (بینکنگ اور سیکیورٹیز) کی سب سے شدید ناکامی ہو سکتی ہے۔ مالیاتی منڈی کی طرف سے حل کیا جانا خود ایک واضح بکواس ہے، جسے اس نظریے کے انتہائی قائل علما کے حامیوں کو بھی تسلیم کیا جانا چاہیے جو مالیاتی منڈیوں کی خود کو منظم کرنے اور خود کی اصلاح کرنے کی صلاحیت کو ظاہر کرتا ہے۔
اس لیے اسے ہر معقول پالیسی ساز (جرمن بھی) کو شیئر کرنا چاہیے، جو مالیاتی منڈی کی ناکامی کا پتہ لگا کر، مارکیٹ کی ناکامی کا ازالہ کرنے کے لیے صرف عوامی ہاتھ ہو سکتا ہے۔ تاہم، ایک عوامی ہاتھ جو کہ اگر ضروری ہو تو، نجی بینکوں کے نقصانات کی ہمیشہ سے سوشلائزیشن تک محدود نہیں ہونا چاہیے، بلکہ کچھ ایسے مسائل کو حل کرنے کے لیے غور و فکر کا موقع اٹھانا چاہیے جو طویل عرصے سے حل طلب ہیں۔
مثال کے طور پر، اس طرح کی عکاسی پالیسی ساز کی کارروائی کو تجارتی بینک کو سرمایہ کاری بینک سے الگ کرنے اور زیادہ معمولی بینکوں کے ترقی پسند کارپوریٹ ارتکاز کی طرف لے جا سکتی ہے جنہوں نے غیر ذمہ داری سے "فائنانس کرنے" کے خطرناک میدان میں قدم رکھا ہے۔
لیکن ہمیں اس حقیقت پر غور کرنا چاہیے کہ یہاں تک کہ ملکیتی ڈھانچے کا طرز عمل بھی جو اطالوی بینکوں کی رہنمائی کرتا ہے اور جنہوں نے اپنی قرض کی پالیسی (بینک بانڈز، معلومات کے امکانات کے ساتھ "امکانی منظرناموں" سے پاک کیے گئے ہیں)، اور قرض لینے والوں کا فنڈز کا اکثر استحقاق کریڈٹ کی اہلیت کی وجہ سے نہیں، بلکہ طاقتور معاشی گروپوں سے تعلق رکھنے کی وجہ سے جو قیاس سے حل کرنے والے ہیں یا اس علاقے (جو بینک کے غیر فعال قرضے پیدا کرتے ہیں) سے تعلق رکھنے کی وجہ سے جلد ہی اس کی اصلاح اور نظرثانی کی جانی چاہیے، تاکہ BIS کے ساتھ اتفاق کرنے میں تاخیر نہ ہو۔ اس سلسلے میں مشاہدہ کرتا ہے- بینک فار انٹرنیشنل سیٹلمنٹس (جون 2016 کی رپورٹ)؛ یا یہ کہ ہمیں "قرض کے ذریعے چلنے والے ترقی کے ماڈل کو ترک کر دینا چاہیے جس نے سیاسی اور سماجی سروگیٹ کے طور پر کام کیا ہے" (p.3)۔ سروگیٹ کہ اٹلی کے معاملے میں، بینکوں کی طرف سے وافر مقدار میں تقسیم کیا گیا تھا۔
لیکن اور بھی ہے۔ اگر XNUMX کی دہائی کا بینکنگ بحران بینکوں اور کاروباروں کے درمیان جڑنے کی وجہ سے تھا، تو آج کا سنگین بحران زیادہ تر اطالوی بینکوں کے انتظام کو کنڈیشنگ کرنے میں سیاست (سیاسی پارٹیوں کا بہتر) کی مداخلت کی وجہ سے ہے۔ اطالوی بینکوں کے بورڈ آف ڈائریکٹرز (اکثر سنسیلی بینکنگ مینوئل کے مکینیکل اطلاق کا نتیجہ)، جو اکثر فٹ بال ٹیم کے متعدد کے برابر ہوتے ہیں، نہ صرف حصص یافتگان کی "ہارڈ کور" کی عدم موجودگی کا نتیجہ ہیں، لیکن "مونگ پھلی" کی موجودگی (بینکنگ فاؤنڈیشنز دیکھیں) اس علاقے کے ساتھ تعلق کے نقصان دہ نظریے کی نمائندگی کرتی ہے جو بدلے میں، موجودہ سیاسی اور ٹریڈ یونین طبقے کے مطالبات سے جڑی ہوئی ہے۔
بینک کی بنیادوں پر بینک ہولڈنگز کی فروخت کو مسلط کرنے سے سیاست اور بینک کے درمیان تعلق ختم ہوسکتا ہے۔ کنسولیڈیٹڈ فنانس قانون سے خصوصی قانون سازی کو ختم کریں - جن کا انفرادی کارپوریشنوں کے ذریعہ شدت سے دفاع کیا گیا ہے - جو مقبول بینکوں (یہاں تک کہ جوائنٹ اسٹاک کمپنیوں میں تبدیل ہو چکے ہیں) اور کوآپریٹو کریڈٹ بینکوں سے متعلق ہیں، تجارتی بینک کو سرمایہ کاری سے الگ کریں، قانون کے ذریعے نافذ کریں " امکانی منظرنامے" معلومات کے امکانات میں۔ یہ ان مسائل کو حل کرنے کے لیے پہلا قدم ہو سکتے ہیں جو بہت عرصے سے حل طلب ہیں۔
