"مرکزی بینکوں کو بعض اوقات معیشت کی صحت کے لیے غیر مقبول چیزیں کرنا پڑتی ہیں۔ ہم نے ان ممالک میں خراب معاشی نتائج دیکھے ہیں جہاں مرکزی بینکوں کو سیاستدانوں کے دباؤ کا سامنا کرنا پڑا ہے۔ تو جینٹ ییلن، اس میں کانگریس میں کل کی تقریر، فیڈ کی آزادی کا دفاع کرنے کی ضرورت کا اعادہ کرنا چاہتے تھے اور پارلیمنٹیرینز کو ڈوڈ فرینک ایکٹ کے خاتمے کے خلاف متنبہ کیا تھا، جو 2008 کے بحران کے بعد سبکدوش ہونے والے صدر براک اوباما کی طرف سے شروع کیا گیا مالیاتی اصلاحات مثبت ہے اور یہ مناسب نہیں ہوگا فنانشل ریگولیشن کے ہاتھ واپس کر دیں”، فیڈرل ریزرو کے چیئرمین نے اعلان کیا۔
لیکن فیڈ صدر، جنہوں نے کہا ہے کہ وہ اپنے مینڈیٹ (موسم بہار 2018) کے اختتام تک پہنچنا چاہتی ہیں، نے سب سے زیادہ انتظار کا اشارہ بھیجا ہے: شرحیں "نسبتاً جلد" بڑھیں گی، جیسا کہ نئے صدر ڈونلڈ ٹرمپ چاہتے ہیں، جنہوں نے انتخابات میں کوئی کمی نہیں کی ہے۔ فیڈ کے کبوتر کے خلاف مہم کے حملے، ڈیموکریٹس کے حق میں شرح میں اضافے میں تاخیر کرنے کا الزام۔
درحقیقت، تازہ ترین اعداد و شمار سے سامنے آنے والی معیشت کی حالت کو دیکھتے ہوئے، ٹرمپ صرف فیڈ کے سربراہ کا ہی شکر گزار ہو سکتا ہے۔ اکتوبر میں مکانات کی نئی تعمیرات 25 فیصد بڑھ کر 1,32 ملین ہو گئیں، جو نو سالوں کے بعد سب سے زیادہ، توقعات سے کہیں زیادہ (1,15 ملین)۔ بے روزگاری کے نئے دعوے 43 پر 235.000 سال کی کم ترین سطح پر آگئے۔ اور اس کے نتائج آنے میں زیادہ دیر نہیں لگتی تھی۔
آئی ٹی بانڈ پھر سے بڑھتا ہے۔ میکسیکو نے شرحیں بڑھا دیں۔
ڈالر کی پیش قدمی جاری ہے، لگاتار نو سیشنز سے۔ گنیز بک آف ریکارڈ کی کارکردگی جس نے امریکی کرنسی کو ین کے مقابلے میں 110,34 سے زیادہ اور یورو کے مقابلے میں 1,0620 تک دھکیل دیا، جو اس سال کے لیے سب سے کم ہے۔
امریکی مارکیٹ میں سرمائے کا بہاؤ بھی تیز ہو رہا ہے: گزشتہ ہفتے میں 30 بلین ڈالر کے مانیٹری فنڈز نے دوبارہ گھر جانا شروع کر دیا ہے۔ پیداوار میں اضافے کی وجہ سے نقل مکانی کی حوصلہ افزائی کی گئی، جس کے نتیجے میں اس توقع کی تائید ہوتی ہے کہ کم ٹیکس، کم ضوابط اور انفراسٹرکچر کے زیادہ اخراجات کا امتزاج مہنگائی کے حق میں ہے۔ اس طرح T-bonds 10 کی پیداوار 2,338% تک بڑھ گئی، دو سالہ بانڈ 1,1071 تک بڑھ گیا، جو کہ فروری کے بعد سے ایک ریکارڈ ہے۔
دوسری طرف، ابھرتے ہوئے ممالک بہت زیادہ قیمت ادا کرتے ہیں۔ کل میکسیکو نے اپنے نرخوں میں آدھے پوائنٹ تک اضافہ کیا، ٹرمپ کی جیت سے ہونے والے سرمائے کی نکسیر کو روکنے کی کوشش میں، جو میکسیکو کی معیشت کے لیے اہم NAFTA قوانین پر نظرثانی کرنا چاہتے ہیں (80% برآمدات ریاستوں کو جاتی ہیں)۔ امریکی تحفظ پسند نچوڑ APEC کے اجلاس کے مرکز میں ہوگا، یہ ایسوسی ایشن جو بحرالکاہل سے متصل ممالک کو اکٹھا کرتی ہے، جہاں باراک اوباما پیر کو خطاب کریں گے۔
سیل ٹوکیو، ای بی ای: ٹرمپ اعتماد کے مستحق ہیں۔
قیمت کی فہرستوں کے لحاظ سے، Meteo Borse صاف موسم کی پیشین گوئی کرتا ہے، سوائے اطالوی بینکوں کے محاذ پر وسیع بارش کے، جو عام رجحان سے بچ جاتا ہے۔
Nikkei ہفتہ بند ہونے والا ہے، برآمدات میں ڈالر کے اضافے کی بدولت +1%۔ دریں اثنا، بینک آف جاپان نے T بانڈز کے ذریعے چلنے والے JGBs پر پیداوار کی وصولی کو روکنے کے لیے اپنی مداخلتیں جاری رکھی ہیں: "ہم نہیں چاہتے - گورنر ہاتوہیکو کروڈا نے کہا - کہ ہماری مانیٹری پالیسی دوسروں کے ذریعے طے کی جائے"۔
ٹرمپ اور وزیر اعظم شنزو ایبے کے درمیان ٹرمپ ٹاور میں ہونے والی ملاقات انتہائی خوش اسلوبی کے ساتھ ختم ہوئی۔ "بین الاقوامی تعلقات میں اعتماد کی ضرورت ہوتی ہے - ٹوکیو کے وزیر اعظم نے کہا - اور یہ وہ شخص ہے جس پر میں بھروسہ کرسکتا ہوں"۔
دیگر ایشیائی فہرستیں کمزور تھیں: آسوا پیسیفک انڈیکس 0,4 فیصد گر گیا۔ ایشیا اور بحرالکاہل کی تمام اہم اسٹاک مارکیٹیں بہت کم منتقل ہوئیں، جن کی شروعات چین سے ہوتی ہے: ہانگ کانگ +0,1% اور شنگھائی -0,1%۔ سیول 0,3%، ممبئی -0,1% کھو گیا۔
وال مارٹ تھڈ۔ دوحہ میں تیل سربراہی اجلاس
دریں اثناء وال سٹریٹ کا ہنی مون نئی صدارت کے ساتھ جاری ہے۔ S&P 500 انڈیکس 0,47% بڑھ کر 2.187,12 پر پہنچ گیا، جو اس کے ہمہ وقتی ریکارڈ (2.190,15) سے صرف ایک سرگوشی ہے۔ NASDAQ +0,74%۔ ڈاؤ جونز (+0,19%) کم شاندار تھا، جسے وال مارٹ (-3,7%) نے روک لیا۔ محصولات مایوس، 0,7% بڑھ کر 118,2 بلین ڈالر ہو گئے، تخمینوں سے قدرے کم۔
رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی بحالی ہوم ڈپو کو اوپر لے جاتی ہے (+2,9%)۔ Fly Best Buy (+13,7%)، جس کی وجہ کنزیومر الیکٹرانکس کی فروخت میں اضافہ ہے۔
تیل کی مارکیٹ آج دوحہ کی طرف دیکھ رہی ہے، جہاں OPEC کے کچھ بڑے پروڈیوسرز 30 نومبر کو ویانا سربراہی اجلاس میں دستخط کیے جانے والے معاہدے کی تلاش میں میٹنگ کر رہے ہیں (روسی وزیر توانائی الیگزینڈر نوواک کی موجودگی کو خارج از امکان نہیں)۔
برینٹ کروڈ 46,65 ڈالر فی بیرل (+11 سینٹ)، ڈبلیو ٹی آئی 45,63 (+6 سینٹ) پر مستحکم ہے۔ Piazza Affari Eni میں +1,4%۔
میلان فلیٹ، یورپ کے لیے مثبت مستقبل
یورو کے مقابلے میں ڈالر کا اضافہ، جو 1,06 سے نیچے آنا شروع ہو گیا ہے، وہ اعداد و شمار ہے جو یورپی اسٹاک مارکیٹوں کو نمایاں کرتا ہے اور جو ECB کی اگلی میٹنگ پر اثرانداز ہونے کا مقدر ہے، جو اس وقت کے لیے توسیعی پالیسی کی تصدیق کرے گی۔ لیکن بورڈ کے رکن Yves Mersch نے کل ایک اشارہ بھیجا: ECB کو اپنے اثاثوں کی خریداری کے پروگرام کو جلد از جلد کم کرنا چاہیے، حالانکہ اس میں وقت لگے گا۔ ماریو ڈریگی کی ایک تقریر آج صبح فرینکفرٹ میں شیڈول ہے: یہ مرکزی بینک کی لائن کی تصدیق کرنے کا موقع ہوگا۔
یورپی اسٹاک فیوچرز فلیٹ آغاز کی توقع کرتے ہیں۔ اطالوی قیمتوں کی فہرست کے لیے کل مشکل دن تھا جو 16.348 پوائنٹس کی انٹرا ڈے کم ترین سطح پر پہنچنے کے بعد برابری (16.555%) پر 0,03 پوائنٹس پر بند ہوا۔ دیگر یورپی مارکیٹیں زیادہ ٹھوس تھیں: پیرس +0,51%، فرینکفرٹ +0,19%، لندن +0,65% اور میڈرڈ +0,74%۔
قرض کی منڈی بہت ملی جلی تھی: Btp/Bund پھیلاؤ، 183 بیس پوائنٹس سے اوپر بڑھنے کے بعد، 181,627 پر بند ہوا۔ اطالوی دس سالہ بانڈ نے سیشن 2,03% سے 1,97% پر ختم کیا۔ یو ایس ٹریژریز اور بنڈز کے درمیان فرق بھی وسیع ہو رہا ہے، جو اب 200 بیسز پوائنٹس کے قریب ہے۔
بینکوں کے لیے یوم سیاہ، UNICREDIT انڈر فائر
اطالوی بینکوں کے لیے جذبہ کا دن۔ فنڈ کا انڈیکس 2,44 فیصد تک گرنے کے بعد 4 فیصد تک گر کر پانچ ہفتوں کی کم ترین سطح پر آگیا۔ ایک کمی جو یورپی انڈیکس میں 0,3% اضافے سے متصادم ہے۔
زوال کا آغاز Unicredit کے ذریعے ہوا: 4,7 بلین یورو کے اگلے سرمائے میں اضافے اور 24 بلین مالیت کے غیر فعال قرضوں کی سیکورٹائزیشن پر واحد 13 Ore کی توقع کے بعد -20%۔ 7-8 ارب کے غیر فعال قرضوں میں ایڈجسٹمنٹ کا امکان اور بھی زیادہ وزنی ہے۔ دفعات کی اوپر کی طرف اصلاح نے آپریٹرز کو دوسرے اداروں کے لیے بھی زیادہ چارجز کی نقل کرنے پر آمادہ کیا۔
سیشن کے آخری حصے میں خریداری واپس آگئی۔ Intesa Sanpaolo -1,1% کے ساتھ بحال اور بند ہو گیا، Ubi Banca، جس نے مبینہ خفیہ معاہدے پر بریشیا عدلیہ کی تحقیقات کے ذریعے سرمایہ کاری کی جس میں Giovanni Bazoli مبینہ طور پر ملوث ہے، 1,7% کا نقصان ہوا۔ Monte Paschi میں کمی جاری ہے (-3,3%)۔ بدترین کارکردگی بینکو پوپولیر (-5,5%) کی تھی۔
میڈیوبانکا بھی سرخ رنگ میں تھا، بڑے ٹرناراؤنڈ کے دن -2,2%۔ کمپنی نے اثاثہ جات کے انتظام پر توجہ مرکوز کرنے کے لیے ایک صنعتی منصوبے کا اعلان کیا ہے جس میں اس حصص کی خریداری کے لیے فراہم کیا گیا ہے جو ابھی تک بینکا ایسپیریا میں اس کی ملکیت نہیں ہے۔ یہ 50 ملین یورو ادا کی گئی بڑی اسٹیٹس کے انتظام میں مہارت رکھنے والی کمپنی کا 141 فیصد ہے۔
Generali-1,8%، فائنل میں نقصان کو آدھا کر دیتا ہے۔ فنانشل ٹائمز نے لکھا ہے کہ میڈیوبانکا انشورنس کمپنی میں اپنے حصص کا کچھ حصہ فروخت کرنے کے لیے تیار ہے تاکہ نئے کاروباری شعبوں میں اپنے ترقی کے منصوبوں کی مالی معاونت کی جا سکے۔
Banca Mediolanum-1,1%: بینکا ایسپیریا کی فروخت پر سرمایہ کاری کا منافع تقریباً 41,5 ملین ٹیکسز کے برابر ہے۔
GROS-PIETRO: بیسل کی ذمہ داریاں
Gian Maria Gros-Pietro، Banca Intesa کے صدر نے کل چیمبر میں ایک کانفرنس میں بینکوں کی صورتحال پر بات کی۔ بینک کے نمبر ایک کے مطابق، اس وقت "ایک رجحان ہے، جسے باسل کمیٹی نے آگے بڑھایا ہے، تاکہ بینکوں کے لیے درکار سرمائے کی سطح کو مزید بلند کیا جاسکے۔ یہ، متضاد طور پر، خطرے کو کم کرنے کے لئے. لیکن اگر بینک حقیقی معیشت کی مالی اعانت کرتے ہیں اور اگر اسی قرضوں کے لیے سرمائے کے وقف میں اضافے کی درخواست کی جاتی ہے اور ہم ایسی صورت حال میں ہیں کہ بینکوں کے ایکویٹی کیپیٹل پر منافع اسٹاک مارکیٹ کے سرمائے کی لاگت سے کم ہے، تو یہ ہے۔ واضح رہے کہ بینک اپنے سرمائے میں اضافہ نہیں کر سکتے، وہ صرف قرضوں کو کم کر سکتے ہیں۔
انہوں نے جاری رکھا، اس سے "بڑھتے ہوئے خطرے کا اثر ہوتا ہے، کیونکہ اگر ان بینکوں کو کوئی خطرہ ہوتا ہے جو بنیادی طور پر اس حقیقت پر منحصر ہوتا ہے کہ ان کے صارفین اب ادائیگی کرنے کے قابل نہیں ہیں، تو ان کے قرضوں کو کم کرنے سے خطرہ بڑھ جاتا ہے"۔ تاہم، Gros-Pietro نے نوٹ کیا کہ Intesa تقریباً 40 قرض دہندگان کو کارکردگی کی حالت میں واپس لانے میں کامیاب ہوئی۔
سپر اسٹار لکسوپٹیکل۔ UBS میکس ڈی لونگھی فلائی
Fiat-Chrysler -0,3% یورپ میں اکتوبر میں کاروں کی رجسٹریشن سال کے مقابلے میں 0,3% کم ہو کر 1,141 ملین ہو گئی، FCA گروپ کے رجحان کے خلاف آگے بڑھنے کے ساتھ، سال میں فروخت ہونے والی 75.108 گاڑیاں، +6,6% تک پہنچ گئیں۔
Strong Luxottica (+3,68%) اور Buzzi (+3,27%), مرکزی فہرست میں بہترین اسٹاک۔ Prysmian +1,11% جب مورگن اسٹینلے نے اپنی ہدف قیمت 24 سے بڑھا کر 27 یورو کر دی۔ Ftse Mib De Longhi کے باہر Ubs کی طرف سے "خریدیں" پر پروموشن کے بعد تقریباً 9 کی چھلانگ لگائی گئی، جس نے ہدف کی قیمت بھی 13% بڑھا کر 26 یورو کر دی۔
بینی سٹیبیلی نے ایک Sicaf (2,5% کمپنی اور 60% ہر کریڈٹ ایگریکول ایشورنس اور EDF انویسٹ) بنانے کا اعلان کرنے کے بعد 20% کا فائدہ اٹھایا جس میں Telecom Italia کا رئیل اسٹیٹ پورٹ فولیو اور متعلقہ قرض منتقل کیا جائے گا۔
رائی وے +1,56%: سٹی گروپ نے حصص کی ہدف قیمت کو 4,6 سے کم کر کے 3,5 یورو کر دیا ہے، لیکن سطح ابھی بھی موجودہ فہرست کی قیمتوں سے اوپر ہے۔
