یوروپ میں، اقتصادی-مالی منظر نامے میں آج چار اہم عناصر ہیں: اقتصادی ترقی میں دشواری، مانیٹری پالیسی کو ایڈجسٹ کرنا، خودمختار قرضوں کا خطرہ اور نئے سپروائزری فن تعمیرات۔
2006 سے، مالیاتی نظام پر روزیلی فاؤنڈیشن کی رپورٹ نے علاقائی کمرشل بینک (BCT) ماڈل میں اطالوی مالیاتی صنعت کی اہم خصوصیت کی نشاندہی کی ہے۔ دریں اثنا، 2008 میں شروع ہونے والا عظیم بحران یورپی اور اطالوی حوالہ جات کے فریم ورک کی خصوصیت جاری رکھے ہوئے ہے، جس سے جمود سے مستحکم اور مضبوط نکلنے کے امکانات کے بارے میں اعلیٰ غیر یقینی صورتحال برقرار ہے۔
ایسے فریم ورک میں، پھر BCT ماڈل کے لیے متعلقہ مسائل کیا ہیں؟ بروکریج ماڈل کی تاثیر کے بنیادی پیرامیٹرز بنیادی طور پر دو ہیں: استحکام اور منافع۔ یہ ایک ناگزیر امتزاج ہے، کیونکہ استحکام اور منافع کے تقاضے ایک ہی سکے کے دو رخ ہیں: ایک دوسرے کے بغیر طویل مدت تک قائم نہیں رہ سکتا۔
1. علاقائی کمرشل بینک
استحکام اور منافع کے امتزاج کی اہمیت کو اجاگر کرنے کے لیے، ہمیشہ کی طرح، ضروری ہے کہ Bct ماڈل کی خصوصیات سے آغاز کیا جائے، جنہیں رپورٹ کے پے در پے ایڈیشنوں کے ذریعے ان کے ارتقاء میں بتدریج بہتر طور پر واضح اور گہرا کیا گیا ہے، تازہ ترین سمیت.
Bct ماڈل کی مخصوص خصوصیات بنیادی طور پر تین ہیں:
1. واجبات کی تشکیل میں، غالب کردار کی نمائندگی ریٹیل ڈپازٹس کی وصولی سے ہوتی ہے۔
2. اثاثوں کی تشکیل میں، اہم جز کاروباروں کو تجارتی کریڈٹ پر مشتمل ہوتا ہے۔
3. جمع جمع کرنے اور کریڈٹ کی تقسیم کے درمیان تعلق وقت کے ساتھ ساتھ مستحکم اور جغرافیائی طور پر یکساں ہوتا ہے۔
پہلی دو خصوصیات تجارتی بینک کو دوسرے بینکنگ اور مالیاتی ثالثی ماڈلز سے ممتاز کرتی ہیں۔ تیسری خصوصیت مختلف قسم کے کمرشل بینکوں میں سے ممتاز ہے، جن میں بہاؤ کی داخلی دوبارہ تقسیم بہت تیز ہوتی ہے - بین الاقوامی بینک کے ماڈل یا ڈویژنل بینک کے ماڈل کے بارے میں سوچیں - ان میں سے جن میں یہ کم ہے - سوچیں۔ ملٹی بینک ریجنل یا ملٹی نیشنل کا۔
Bct کی یہ خصوصیات بروکریج کاروبار کی دو مخصوص خصوصیات میں بھی ترجمہ کرتی ہیں۔ ایک طرف، کریڈٹ کی تقسیم میں معروضی (سخت معلومات) اور موضوعی (نرم معلومات) دونوں معلومات کے استعمال کو یکجا کرنے کی صلاحیت نمایاں ہے، نام نہاد رشتہ کریڈٹ کو معیاری بنانے میں مہارت (معیاری رشتہ بینکنگ)۔ دوسری طرف، مستحکم قرض کی صلاحیت ضروری ہے، کیونکہ یہ گھرانوں اور کاروباری اداروں سے خوردہ فنڈنگ پر مبنی ہے۔ مزید برآں، دونوں خصوصیات آپس میں جڑی ہوئی ہیں، کیونکہ بچت کا مجموعہ تجارتی کریڈٹ کی تقسیم میں دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے، اس طرح بچت-کریڈٹ کی محرک قوت کو وقتی اور جغرافیائی استحکام دینے میں مدد ملتی ہے۔
2. تحفظ کے لیے ایک استحکام
استحکام اور منافع کے لحاظ سے کارکردگی کو مدنظر رکھتے ہوئے، اطالوی بینکنگ سسٹم نے گزشتہ عرصے میں اچھا استحکام دکھایا لیکن منافع بہت کم ہے۔ استحکام اور منافع کے درمیان سٹرابزم کا حتمی نتیجہ ہے کہ Bct ماڈل اس وقت پیدا ہوتا ہے جب یہ ایک ایسے ملک میں کام کرتا ہے جو کم مسابقت کے مستقل ساختی مسئلے سے کم از کم بیس سالوں سے دوچار ہے، اور اب خود مختاری پر سختی سے بھی۔ قرض سامنے. .
راستے کا خلاصہ اس طرح کیا جا سکتا ہے۔ عام اطالوی بینک اس طرح پیدا ہوا تھا جسے اینگلو سیکسن کمیونٹی بینک کہتے ہیں: یہ علاقائی بنیادوں پر بچت اور سرمایہ کاری کا انتظام کرتا ہے۔ اطالوی کمیونٹی بینک مختلف تنظیمی ماڈلز کو اپناتا ہے اور اس وجہ سے اپنی تنظیمی شکلوں کو بڑھاتا ہے: کوآپریٹو بینک، کوآپریٹو بینک، مشترکہ اسٹاک کمپنیاں۔ کمیونٹی بینک مختلف جہتی راستوں پر جاتے ہیں: مقامی، قومی اور یہاں تک کہ بین الاقوامی بینک۔ کچھ بنیادی خصوصیات باقی ہیں - جن کی اوپر نشاندہی کی گئی ہے - جو یہ سمجھنے میں مدد کرتی ہیں کہ ہر بینک اب بھی اصل ماڈل کے ساتھ کتنا مطابقت رکھتا ہے: کل اثاثوں پر تجارتی کریڈٹ کا وزن، کل فنڈنگ پر خوردہ فنڈنگ کا وزن، جمع کی گئی بچتوں کے جغرافیائی محل وقوع کا استحکام .
کمیونٹی بینک کے ماڈل میں اپنے کروموسومز ہیں - اگر انتظام درست اور سمجھدار ہے - ایک جسمانی طور پر کم خطرے کا رجحان۔ نتیجتاً، جب منڈیوں کی مسابقت کی سطح میں اضافہ ہوتا ہے، تو ماڈل درمیانی پیدا کرنے کا رجحان رکھتا ہے - بشمول انسانی سرمایہ - جس کی خاصیت اچھے استحکام اور محدود منافع کی طرف سے ہوتی ہے۔ پچھلی دو دہائیوں میں، مارکیٹ کی عالمگیریت اور مالیاتی جوش و خروش نے اطالوی بینکنگ انڈسٹری کو بھی متاثر کیا ہے، اس کے استحکام کو خطرے میں ڈالے بغیر، عارضی طور پر لیکن نمایاں طور پر اس کے منافع بخش پروفائل کو اوپر کی طرف تبدیل کیا گیا ہے۔
استحکام اور منافع کے درمیان تجارت ختم ہوگئی۔ پھر بحران آیا؛ اطالوی کمیونٹی بینکوں کے دو چہرے مکمل ثبوت کے ساتھ دوبارہ ابھرے ہیں۔ آئیے سکے کے اچھے پہلو پر غور کریں: اطالوی بینکوں کی مضبوطی۔ یہاں تک کہ بینک آف اٹلی کے حالیہ ترین حتمی تحفظات نے بھی واضح تجرباتی ثبوت فراہم کیے ہیں۔ بحران کے آغاز سے، نام نہاد بہتر معیار کا سرمایہ 7,1% سے بڑھ کر اثاثوں کے 10,7% ہو گیا ہے۔ سرفہرست پانچ بڑے بینکوں کے لیے، بہتری 5,7% سے 10,9% تک گزرنے کے ساتھ ریکارڈ کی گئی۔
مزید برآں، بینک آف اٹلی نے بجا طور پر اس بات پر زور دیا ہے کہ اطالوی بینکوں کی مضبوطی عوامی امداد سے "ڈوپڈ" نہیں ہے: جب کہ اٹلی میں - بشمول Monte dei Paschi di Siena (Mps) - عوامی امداد اب تک GDP کے 0,3% پر رک گئی ہے، یکساں بیساکھی جرمنی میں 1,8%، بیلجیئم میں 4,3%، نیدرلینڈز میں 5,1%، اسپین میں 5,5%، آئرلینڈ میں 40% ہے۔ پروڈنٹ فنانشل لیوریج اطالوی بینکوں کے حق میں بھی کام کرتا ہے، یوروپی اوسط 14 کے مقابلے میں 20 کی سطح کے ساتھ۔
رپورٹ کے پچھلے ایڈیشنوں نے نظامی استحکام کے لحاظ سے BCT ماڈل کی قابل اعتماد ہونے کی صلاحیت کو اجاگر کیا۔ ہمیں یاد ہے کہ بینکنگ سسٹم اس وقت قابل اعتماد ہوتا ہے جب وہ قرضوں اور بچتوں میں ایک باقاعدہ اور صحت مند رجحان کی ضمانت کے لحاظ سے جھٹکے جذب کرنے کے قابل ہو۔ ہم جانتے ہیں کہ وشوسنییتا کو دو سطحوں پر جانچا جا سکتا ہے۔
پہلی سطح پر، بینکنگ سسٹم اتنا ہی زیادہ قابل اعتماد ہوتا ہے جتنا کہ کارپوریٹ عدم استحکام کے معاملات کم ہوتے ہیں: کئی بینکوں کا غیر متوقع طور پر دیوالیہ پن قدر کو تباہ کر دیتا ہے کیونکہ اس سے بچت کرنے والوں اور کاروباروں پر اثر پڑتا ہے جو ان بینکوں کی خدمات پر انحصار کرتے تھے۔ انفرادی ثالثوں کا دیوالیہ پن پھر اعتماد کے بحران میں بدل سکتا ہے، جو بدلے میں معاشی بحران کا پیش خیمہ بھی ہو سکتا ہے۔ پچھلے چھ سالوں میں ہم نے مختلف ممالک میں اہم بینکوں کی ناکامیوں کا مشاہدہ کیا ہے، لیکن اٹلی میں نہیں: بڑے کارپوریٹ عدم استحکام کا واحد معاملہ، درحقیقت، Monte dei Paschi di Siena کا تھا۔
دوسری سطح پر، ایک بینکنگ سسٹم اتنا ہی زیادہ قابل اعتماد ہوتا ہے جتنا کہ اس کی کریڈٹ کی پیشکش کی مجموعی صلاحیت زیادہ ہوتی ہے، ایک منظم پابندی سے گریز کرتا ہے جو کاروبار اور گھرانوں کو متاثر کرتی ہے، غیر یقینی صورتحال یا حقیقی سرگرمی میں کمی کی صورت میں اور اس طرح راشن کے رجحان کے خطرات کو کم کرتا ہے۔ معاشی صورت حال کی مسلسل غیر یقینی صورتحال - بین الاقوامی اور قومی - نے نظامی اعتبار کو کمزور کر دیا ہے، کیونکہ راشن کے خطرات مجموعی طور پر بڑھ گئے ہیں، جس میں سالانہ بنیادوں پر 5 فیصد کے کاروباروں کے لیے قرضے میں کمی ہوئی ہے، جبکہ مئی 2011 تک، فوری طور پر خودمختار قرضوں کا بحران، اٹلی میں قرضے اب بھی 6 فیصد سے زیادہ سالانہ شرح سے بڑھ رہے تھے۔
اب اس غیر موثریت کو نوٹ کرنے کی ضرورت ہے کہ یوروپی سنٹرل بینک (ECB) کے ذریعہ لاگو کم از کم شرح سود پر رقم کے وافر انجیکشنز روزگار کے لحاظ سے سب سے زیادہ متعلقہ پیداواری تانے بانے کے حصے کے لئے قرض کے لحاظ سے حاصل کر رہے ہیں: چھوٹا۔ اور درمیانے درجے کے کاروباری ادارے (SME)۔ اس کی وجہ اس گیئر کی خرابی میں تلاش کی جانی چاہیے جو پیسے سے شروع ہوتی ہے، کریڈٹ اور ڈپازٹس سے گزرتی ہے اور سرمایہ کاری، معاشی ترقی اور روزگار کے لحاظ سے پھل دیتی ہے۔
عام اوقات میں، ٹرانسمیشن میکانزم بینکنگ سسٹم کو ٹرانسمیشن باکس کے طور پر استعمال کرتے ہوئے، SME سرمایہ کاری کے لیے باقاعدگی سے مانیٹری پالیسی کے اثرات بھیجے گا۔ مرکزی بینک مارکیٹ میں سرکاری بانڈز خرید کر یا بینکوں کو کریڈٹ فراہم کر کے لیکویڈیٹی میں اضافہ کر سکتا ہے، جو سیکیورٹیز کو ضمانت کے طور پر پیش کرتے ہیں، عام طور پر سرکاری بانڈز۔ Bct کوریج کی ضمانتوں کے ساتھ، SMEs کے حق میں کریڈٹ لائنیں کھولنے کے لیے اپنے مائع اثاثوں کا استعمال کرتا ہے۔ مجموعی طور پر، کریڈٹ کی اوپننگ لائنیں، جو نیچے کھینچی جاتی ہیں، ڈپازٹس تخلیق کرتی ہیں۔ لہذا، ایک اچھی طرح سے کام کرنے والے مانیٹری میکانزم میں، رقم، کریڈٹ اور ڈپازٹس کی ترقی ایک ہی سمت میں ہوتی ہے، جس کے مثبت اثرات حقیقی سرمایہ کاری پر بھی ہوتے ہیں۔
بدقسمتی سے، یہ کوگ بحران کے دوران، خاص طور پر اٹلی سمیت یورپی یونین کے پردیی ممالک میں جام ہو گیا۔ ECB نے ایک بہت ہی وسیع مالیاتی پالیسی نافذ کی ہے۔ بینکوں کو 1% سے کم شرحوں پر لیکویڈیٹی تک رسائی حاصل تھی۔ لیکن وہاں میکانزم پھنس جاتا ہے: BCTs کے پاس تین عوامل کے امتزاج کی وجہ سے نئے تجارتی کریڈٹ کی اہم خوراکیں بنانے کے لیے کافی مراعات نہیں ہیں۔
ایک طرف، شرح سود کے لحاظ سے ممکنہ متوقع منافع کے مقابلے، SMEs کی طرف سے ظاہر کردہ کریڈٹ کی مانگ کو ضرورت سے زیادہ خطرناک یا غیر پیداواری سمجھا جاتا ہے۔ یہاں ہم سود کی شرحوں کے ساتھ لاگو کی جانے والی مالیاتی پالیسی کا ایک لطیف بگاڑ اور ناپسندیدہ اثر دیکھتے ہیں جو طویل مدت کے لیے بہت کم رکھا جاتا ہے: متوقع معاوضہ سمجھے جانے والے خطرے کو پورا نہیں کرتا، اس لیے کریڈٹ چھوڑ دیا جاتا ہے۔ مزید برآں، اطالوی کمپنیوں کے درمیان لیبر کی تقسیم کا ماڈل خاص طور پر منتشر ہو چکا ہے، جس میں انتہائی واضح اور پیچیدہ ویلیو چینز ہیں۔
انتہائی بکھری ہوئی قدر کی زنجیریں، ناموافق اقتصادی صورت حال کی موجودگی میں، نظامی خطرے کے لیے اتپریرک ہو سکتی ہیں، جو کمپنیوں سے بینکوں تک منتقل ہوتی ہیں نہ کہ صرف چھوٹی تک۔ اس لیے بینکوں کی خطرے سے نفرت میں اضافہ اور اس کے نتیجے میں ECB فنڈز کا ایک بڑا حصہ سرکاری بانڈز پر کیری ٹریڈنگ یا رعایت پر اپنے ہی بانڈز کی دوبارہ خریداری میں، محصولات پر فوائد حاصل کرنا، جو کسی بھی صورت میں ناکام رہا ہے۔ منافع میں ترجمہ کرنے کے لیے، خاص طور پر غیر فعال قرضوں میں ایڈجسٹمنٹ کے دھماکے کی وجہ سے، جو کہ 240 بلین یورو (کل قرضوں کا 14%) تک پہنچ چکے ہیں، نئے سالانہ غیر فعال قرضوں کے بہاؤ کے ساتھ جو اب کل قرضوں کے 4% سے تجاوز کر چکے ہیں۔ .
دوسری طرف، مالیاتی غیر یقینی صورتحال کے عمومی اور پائیدار سیاق و سباق، جو کہ میکرو اکنامک خطرات کی نمو سے منسلک ہے، نے بینکوں کے خطرے سے بچنے کو مزید فروغ دیا ہے، جس کے لیے مالیاتی دستیابی انشورنس کا کام کرتی ہے۔ . لیکن بیمہ پر پیسہ خرچ ہوتا ہے، یہ دیکھتے ہوئے کہ بینکوں کے درمیان مسابقت اور سرکاری بانڈز کے ذریعے استعمال کیے جانے والے بالواسطہ اور بالواسطہ مسابقت کی وجہ سے بینک کی فنڈنگ زیادہ مشکل ہو گئی ہے۔
مجموعی طور پر، میکرو اکنامک خطرات کی سطح اور تقسیم میں بگاڑ کا بینک کریڈٹ کی حرکیات اور معیار پر اثر پڑ سکتا ہے، جبکہ Btp-Bund پھیلاؤ کی حرکیات کا اثر کم ہوا ہے، یہ بھی ECB کی مداخلت کی بدولت ہے۔ .
آخر میں، تیسری طرف، BCTs کو - ضابطے کی خصوصیات کے پیش نظر - ہر بار جب وہ کریڈٹ میں اضافہ کرتے ہیں تو خطرے کے سرمائے کو جمع کرنے میں اضافہ کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، خاص طور پر اگر اس کا رخ نسبتاً خطرناک سرمایہ کاری کی طرف ہو، جیسے کہ SMEs کے حق میں۔ تاہم، موجودہ اقتصادی مرحلے میں، خطرے کے سرمائے کو بڑھانا خاص طور پر مشکل ہے اور سرمائے میں اضافہ بھی فنانسنگ حاصل کرنے کی دشواری کو حل نہیں کرتا، کم از کم اس وقت تک جب تک کہ بینک ای سی بی کی مدد کے بغیر دوبارہ منافع بخش نہ ہوجائیں: کافی منافع اس لیے ضروری شرط ہے۔ مالی استحکام اور کریڈٹ کی وصولی کے لیے۔
کم – یا غیر موجود – منافع اور مالیات کے حصول میں دشواری کی موجودہ صورت حال میں، قرضہ لینے کی ترغیب مزید کم ہو جاتی ہے اور مزید برآں خراب اقتصادی رجحان پہلے سے جاری کردہ قرضے کے معیار کو بھی بگاڑ دیتا ہے، مزید ضرورت کے ساتھ۔ خطرے کے سرمائے کے لیے اور نئے تجارتی قرضے لینے کے لیے حوصلہ افزائی۔
یہ بھی یاد رکھنا چاہیے کہ قرض کی کمی کی حالت موجودہ یا ممکنہ غیر ملکی بینک آپریٹرز کی جانب سے اعلی خطرے والی منڈیوں، جیسے کہ اطالوی بینکوں میں سرمایہ کاری کرنے سے گریز کی وجہ سے ہوتی ہے، جو خود مختار خطرے کے بڑھنے اور عام طور پر خطرے کی وجہ سے ہوتی ہے۔ ملک میں معروف مسائل جیسے کہ کم پیداواری صلاحیت، غیر یقینی سیاسی-ادارہاتی استحکام، عوام کی اعلیٰ نااہلی، ریگولیٹری اور عدالتی انفراسٹرکچر۔
لیکن، اگر کریڈٹ مجموعی طور پر نہیں بڑھتا ہے، تو معاشی سرگرمی اور ذخائر بھی نہیں بڑھتے ہیں۔ لہذا، لیکویڈیٹی میں غیر معمولی طور پر وسیع رجحان کریڈٹ یا فنڈنگ میں اسی توسیع کے مساوی نہیں ہے۔ نتیجتاً، لیکویڈیٹی پر غیر معمولی طور پر کم شرحیں کریڈٹ پر کم شرحوں سے مماثل نہیں ہیں: پردیی ممالک میں قرض کی شرحیں مرکزی ممالک میں درخواست کردہ افراد سے مختلف ہوتی رہتی ہیں، اس کے علاوہ خطرے کی راشننگ کے رجحان میں پہلے سے زیر بحث اضافے کے ساتھ۔
راشننگ کے خطرے کو یقینی طور پر بی سی ٹی ماڈل کی اوپر بیان کردہ معیاری تعلقات کی بینکنگ کو لاگو کرنے کی صلاحیت سے کم کیا جا سکتا ہے۔ یہ ایک نتیجہ ہے، جو پچھلے دو سالوں میں رپورٹ کے ذریعے پہلے ہی ریکارڈ کیا گیا ہے، جس کی تصدیق اس ایڈیشن میں بھی کی گئی ہے۔ بینک اور کاروبار کے درمیان تعلقات کی لچک بینکاری کے معیار اور مقامی علاقے سے بینک کی قربت کے ساتھ بڑھتی ہے، جسے ہم نے BCT ماڈل کی مخصوص خصوصیات کے طور پر دیکھا ہے۔ مجموعی طور پر، رپورٹ سکے کے اچھے پہلو کی تصدیق کرتی ہے، جو اس کی وشوسنییتا سے ظاہر ہوتی ہے۔
3. منافع بخش چیلنج
پھر Bct ماڈل کا منفی پہلو ہے: کم منافع۔ کمیونٹی بینک اقتصادی ترقی کا ساتھ دے سکتا ہے، لیکن یہ یقینی طور پر خود ترقی کو تیز کرنے والا نہیں ہے۔ جب کمرشل بینک اپنی سرگرمی کو کم از کم بیس سال تک ساختی زوال کے معاشی نظام کے ساتھ جوڑتا ہے، تو موجودہ جیسا گہرا بحران منافع کے لحاظ سے غیر یقینی صورتحال کو ہی بڑھا سکتا ہے۔ بہت سے حالیہ تجزیوں نے 2007-2012 کے عرصے میں ہمارے بینکوں کے منافع میں غیر معمولی کمی کو نمایاں کیا ہے، حالیہ اعداد و شمار صفر کے قریب ہے۔ 2012 میں، اطالوی بینکنگ گروپس کا مجموعی منافع 5 بلین سے کم ہو کر صرف ایک بلین یورو رہ گیا، ایک قدر جو کہ 1,8 بلین کے مجموعی نقصان میں تبدیل ہو جاتی ہے اگر ہم مالیاتی بیانات کے غیر معمولی اجزاء کی ایڈجسٹمنٹ کو شامل کریں، جیسے کہ رائٹ ڈاؤن ماضی کے حصول کا۔
محصولات کے لحاظ سے، نہ تو قیمتیں (ریٹ) اور نہ ہی خدمات کی مقدار (سرگرمی کی سطح) مستقبل قریب میں اہم مثبت شراکت کے BCT امکانات پیش کرتے ہیں، لہذا خدمات سے حاصل ہونے والی آمدنی نہ صرف سود کے مارجن (انتظامی بچت، انشورنس) سے منسلک ہوتی ہے۔ اور پنشن مصنوعات، نجی بینکنگ، کیپٹل مارکیٹ وغیرہ)۔ لیکن حقیقت میں کئی بینکوں کو، نئے خطرے کے سرمائے کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے، حال ہی میں ان خدمات اور ان محصولات سے متعلق سرگرمیوں کو فروخت کرنے کے لیے آمادہ کیا گیا ہے، اس طرح خالص BCT کاروبار پر اور بھی زیادہ توجہ مرکوز کی گئی ہے۔
نتیجتاً، آپریٹنگ اخراجات کو کم کرنے پر توجہ مرکوز کی جانی چاہیے، جس کے لیے اب بھی بہتری کی کافی گنجائش موجود ہے: نہ صرف عملے کی کمی، سپلائی کرنے والوں کی معقولیت، کھپت میں کمی، صوابدیدی اخراجات کو روکنا، بلکہ عمل کی ڈیجیٹائزیشن اور بڑھتے ہوئے اخراجات کی اصلاح بھی۔ کنٹرول، تعمیل اور آڈیٹنگ. پچھلے سال میں لاگت میں دو فیصد سے زیادہ پوائنٹس کی کمی کے ساتھ کچھ نتائج پہلے ہی نظر آ رہے ہیں، جو کہ خطرے کی لاگت میں اضافے کی تلافی نہیں کرتا، جو بحران کے دوران بڑھ کر مارجن کے 30% تک پہنچ گیا۔
اطالوی بینکوں کی آمدنی پیدا کرنے کی صلاحیت میں کمی کی تصدیق ہوتی ہے - کم از کم دوسرے یورپی نظاموں کے مقابلے میں۔ یہ ایک غیر پائیدار رجحان ہے۔ Bct ماڈل آج ایک اہم نامعلوم عنصر کی خصوصیت رکھتا ہے، جسے منافع کہا جاتا ہے۔ ایک بڑھتے ہوئے معاشی نظام کے ساتھ علاقائی کمرشل بینک کے ماڈل کے ساتھ مسائل کے بغیر کیا جا سکتا ہے، جو ان سرمایہ کاری کی مالی اعانت فراہم کرتا ہے جو کاروبار اور گھرانوں نے سازگار معاشی حالات کی بنیاد پر، حقیقی یا ممکنہ طور پر کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔
لیکن جب – جیسا کہ آج اطالوی صورت حال ہے – معاشی نظام پیداواری صلاحیت کے ایک ساختی بحران سے گزر رہا ہے، اس کے ساتھ اندرونی طلب کے ایک چکراتی بحران سے بھی بڑھ رہا ہے، Bct ماڈل کے منافع کو صرف نئی معیشتوں کی تلاش سے ہی یقینی بنایا جا سکتا ہے۔ پیمانہ اور دائرہ کار، جو کہ محصولات اور اخراجات کے ساتھ ساتھ تکنیکی جدت سے متعلق ہے۔ دوسرے لفظوں میں، استحکام کے حوالے سے تاثیر کے لحاظ سے Bct ماڈل کی خواہش میں شدید رکاوٹیں ہو سکتی ہیں - یہاں تک کہ ناقابل تسخیر بننا بھی - منافع، کارکردگی اور خدمات کی جدت کے لحاظ سے۔
ہم یہ کہہ سکتے ہیں کہ جس طرح اطالوی کمپنیاں ہمیشہ BCT کریڈٹ پر بہت زیادہ انحصار کرتی ہیں، اسی طرح BCT بھی کمپنیوں کی اقتصادی کارکردگی پر بہت زیادہ انحصار کرتی ہے۔ اس لیے بینکوں اور کمپنیوں کے درمیان تعلقات کا ڈیزائن بہت اہم ہے، بنیادی سوال سے شروع ہوتا ہے: کیا وسیع پیمانے پر کاروبار کرنے والا نظام - جس میں SMEs کا غلبہ ہے - اور کم پیداواری صلاحیت اور خون کی کمی کی وجہ سے اندرونی طلب میں کمی سے بچ سکتا ہے؟ رپورٹ نے ہمیشہ ایک اصول کو برقرار رکھا ہے: ڈپازٹس کے ذریعے مالی اعانت حاصل کرنے والے تجارتی کریڈٹ کو صرف کلائنٹ کمپنیوں کی جانب سے پیداواری سرمایہ کاری کے لیے استعمال کیا جانا چاہیے جو ایک رسک پروفائل پیش کرتی ہیں جو درست اور سمجھدار انتظام کے ساتھ مطابقت رکھتی ہے جس کا استحکام کا مقصد - اوپر بات کی گئی ہے - کی ضرورت ہے۔
اس اصول کو دیکھتے ہوئے، گزشتہ ایڈیشنوں میں رپورٹ نے دو اچھے راستوں کی نشاندہی کی ہے، جو ایک دوسرے کے ساتھ جڑے ہوئے ہیں: جدت اور بین الاقوامی کاری، جو جہتی ترقی کی ضرورت میں شامل ہیں۔ اور پھر: اطالوی پیداواری تانے بانے کی جدت اور بین الاقوامی بنانے میں Bct ماڈل کا کیا حصہ ہے؟
اب تک یہ بات سامنے آئی ہے کہ پیش کی جانے والی کمپنیوں کی جدت اور بین الاقوامی کاری کی طرف رجحان Bct ماڈل کے ساتھ منسلک کیا جا سکتا ہے اور یہ کہ یہ رشتہ بتدریج مضبوط ہوتا جائے گا جتنا زیادہ Bct ماڈل بڑے بینکوں کی طرف سے اپنایا جاتا ہے، خصوصی ڈھانچے والی معاون کمپنیوں کے لیے بہتر موزوں ہوتا ہے۔ اور اٹلی اور بیرون ملک مہارت۔ خاص طور پر، پچھلے دو سالوں میں رپورٹ نے نشاندہی کی کہ بڑے بینکوں کے لیے بینک اور کمپنی کے تعلقات کے استحکام اور اختراع اور برآمد کرنے کی صلاحیت کے درمیان ایک مضبوط رشتہ پایا جا سکتا ہے۔
اس مسئلے پر تین نئے تجرباتی ثبوت XVIII رپورٹ میں پیش کیے گئے ہیں۔ ایک طرف، یہ ظاہر کرتا ہے کہ معلومات کی پیداوار اور انتظام (ICT) کے لیے تکنیکی سرمائے کی عطا اور بڑے بینکوں اور کمپنیوں کے درمیان تعلقات کی مضبوطی کے درمیان ایک نیکی کا دائرہ ہے: جتنا زیادہ مضبوط اوقاف، اتنا ہی زیادہ کمپنی ہے - یا اس کے طور پر رپورٹ کیا جاتا ہے - اختراعی اور کریڈٹ کے حالات بہتر ہیں۔ دوسری طرف، یہ اس مثبت اثر کو ظاہر کرتا ہے کہ SMEs کی الیکٹرانک کامرس سے متعلق ٹیکنالوجیز کو بھی تیار کرنے کی صلاحیت، نیز باہمی تعاون کے معاہدوں سے - ایک بار پھر بڑے بینکوں اور کمپنیوں کے درمیان تعلقات اور سیکھنے کی مدت میں رعایت۔
مزید برآں، چھوٹے بینکوں اور ایس ایم ایز کے درمیان تعلقات بھی اختراعی مالیات سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں، جس میں کمپنیوں کے سرمائے میں بینکوں کی براہ راست شرکت شامل ہے، خاص طور پر اگر وہ وسطی-شمالی علاقوں میں کام کرتے ہیں۔ لیکن جدت کا چیلنج، اور خاص طور پر انفارمیشن ٹیکنالوجیز اور انٹرنیٹ کا استعمال، خود بینکوں کے لیے ان کاروباروں سے بھی زیادہ درست ہے جو وہ پیش کرتے ہیں، کیونکہ بینک کی طرف سے کی جانے والی تقریباً تمام سرگرمیاں غیر ضروری ہوتی ہیں اور اس لیے ممکنہ طور پر خودکار ہوتی ہیں۔
یہاں تک کہ اطالوی، اور خاص طور پر نئی نسلیں، بینکنگ لین دین کے لیے انٹرنیٹ کا بڑے پیمانے پر استعمال کر رہی ہیں: پچھلے پانچ سالوں میں آن لائن صارفین میں اضافے کی شرح 18% سالانہ رہی ہے اور اب 40% صارفین مستقل بنیادوں پر اپنے ساتھ جڑے ہوئے ہیں۔ انٹرنیٹ کے ذریعے بینک، اگرچہ اب بھی شمالی یورپ کی صورتحال سے بہت دور ہے، جہاں یہ فیصد پہلے ہی 80 فیصد تک پہنچ گیا ہے۔ اور آن لائن کو نئے موبائل آلات، جیسے اسمارٹ فونز اور ٹیبلیٹس سے زبردست فروغ مل رہا ہے۔ یہ ملٹی چینل اپروچ بی سی ٹی کو نئی خدمات کے مواقع فراہم کرتا ہے اور اسی وجہ سے آمدنی کے نئے ذرائع کے لیے بھی، لیکن 32 فزیکل برانچوں کے موجودہ نیٹ ورک کو بہت بڑا بنا دیتا ہے، جس کو چار سالوں میں اس کے لین دین میں اتنی ہی کمی کا سامنا کرنا پڑا ہے۔ ت ی س را.
اس لیے بی سی ٹی کو نئی ٹیکنالوجیز سے حاصل ہونے والے مواقع کے حوالے سے ڈسٹری بیوشن چینلز اور پیش کی جانے والی خدمات کے ڈھانچے کو ایڈجسٹ کرنے کی ضرورت ہے اور ساتھ ہی ساتھ پیداواری عوامل کے امتزاج کو فوری طور پر درست کرنے کے لیے، خاص طور پر اہلکاروں اور جسمانی ڈھانچے کے لیے، لہذا کہ نتیجہ مساوی (یا کم) آمدنی اور زیادہ اخراجات نہیں ہے۔ ڈیجیٹل دنیا میں، پھر، منطق مختلف ہیں: پیمانے اور نیٹ ورک کے اثرات مسابقتی فوائد کو آگے بڑھاتے ہیں، جیتنے والوں کا مارکیٹ پر غلبہ ہوتا ہے اور وہ لوگ جو جانتے ہیں کہ کس طرح اور کامیابی سے اختراع کر سکتے ہیں انہیں بھاری انعامات ملتے ہیں۔
اس لیے ٹیکنالوجی کے ذریعے کارفرما جدت کو تیز کرنا ایک ترجیح ہے، لیکن ہر کوئی ایسا نہیں کر سکتا اور بڑے گروپوں کے ساتھ ساتھ خصوصی کمپنیاں، چھوٹے اور درمیانے درجے کے BCTs پر فائدہ اٹھا سکتی ہیں۔ لہذا، استحکام کو متاثر کیے بغیر منافع کی سطح کو بڑھانے کی صلاحیت کارکردگی اور جدت کے لحاظ سے ایک کوالٹی لیپ سے گزرتی ہے۔ معیار میں ایک چھلانگ جو یقینی طور پر بینکوں، کاروباروں اور بازاروں کے درمیان تعلقات سے گزرتی ہے، لیکن عوامی پالیسی کے ڈھانچے کے معاملے کو بھی چھوتی ہے۔
