2016 yılı sonunda İstikrar Yasası ile getirilen vergisiz bireysel tasarruf planları Pir yarışında Banca Sella da kaçırmadı ve hatta biri dengeli biri özkaynak olmak üzere iki yeni fonla sahaya çıktı. Özellik: Orta-uzun vadeli yatırımlar yapmayı düşünen yeni müşterileri yatırım fonlarınınkilerle uyumlu maliyetlerle kademeli olarak çekmek için 50 Euro'dan başlayan küçük yatırımlara dikkat. Sella Gestioni'nin CEO'su Nicola Trivelli, FIRSOnline'da bundan bahsediyor.
Banca Sella Grubu bile, Sella Gestioni ile birlikte, iki Fon başlatarak PIR'lere odaklanmaya karar verdi: iki fonun özellikleri nelerdir ve hitap ettiğiniz tasarruf sahiplerinin hedefi nedir?
Assogestioni'nin bireysel yatırım planlarını İtalya'ya taşımak için yürüttüğü mücadeleyi geçtiğimiz yıl Yönetim Şirketi olarak yakından takip ettik. Birkaç girişimin ardından nihayet, ülkemizin hukuk sistemini Fransa ve Birleşik Krallık gibi benzer araçların yıllardır mevcut olduğu ülkelerle uyumlu hale getirmesini sağlayan 2017 Bütçe yasası kapsamında proje nihayet tamamlandı.
Bize göre, müşterilerimize iki farklı plan sunmaya karar verdik. Birkaç hafta önce, PIR'lerin toplam değerinin en az %70'inin İtalyan veya yabancı şirketler tarafından ihraç edilen veya girilen finansal araçlara yatırılması gerektiğini belirten mevzuatın gerektirdiği gereklilikler ile karakterize edilen yeni bir ürünü piyasaya sürdük. İtalya'da kalıcı iş. Ayrıca, fonun toplam değerinin en az %21'i Ftse Mib'de işlem gören şirketler tarafından ihraç edilmeyen enstrümanlara yatırılmalıdır. Detaylara inecek olursak, Sella Gestioni tarafından başlatılan “Investimenti Bilanciati Italia” fonu, orta düzeyde risk profiline sahip (3'den 1'ye kadar 7) ve maksimum %40'a kadar özkaynak araçlarına, tahvillere yatırım yapan yatırımcılar için tasarlanmıştır. ve euro cinsinden para. Amaç, müşteriye uzun vadede eşlik ederek, yalnızca kanunun sağladığı vergi avantajından, yani en az 5 yıl elde tutulan yatırımlardan elde edilen gelirin vergi muafiyetinden yararlanmasına değil, aynı zamanda potansiyelinden de yararlanmasına olanak sağlamaktır. istenirse ömür boyu da tutulabilecek bir ürün.
İkinci teklif nelerden oluşuyor?
İkinci önerimiz “Investimenti Azionario Italia”: 23 yıllık geçmişe sahip İtalyan sermaye fonumuz, 6 Nisan'dan beri yeni Pir sınıfıyla piyasada. 1994'te piyasaya sürdük ve o zamandan bu yana, yılda ortalama %40'nin biraz altında, kıyaslama noktasının %2 üzerinde geri döndü. Son 5 yılda Etf iShare FtSe Mib ile kıyaslarsak 20 puanlık üstün bir performans yakaladık.
"Investimenti Azionario Italia" tamamen euro cinsinden özkaynak araçlarına yatırım yapar ve bu nedenle biraz daha yüksek risk profiline sahip müşterileri hedeflemektedir.
Tasarruf sahipleri neden Banca Sella Grubu'nun Pir'ini diğer yöneticilerin Pir'ine tercih etsinler? Ürünlerinizi diğerlerinden farklı kılan nedir?
Investimenti Azionario Italia hisse senedi fonunun büyük başarısının nedeni, yatırım yaptığımız tüm şirketlerle doğrudan ilişkisi olan ve sürekli kontroller ve değerlendirmeler gerçekleştiren özel bir yönetici ve analist ekibinden kaynaklanmaktadır. İtalyan payında bu yönetim gerçekten de aşırı bir performans yaratıyor çünkü bireysel gerçekleri yakından tanımak farklılık ve değer yaratıyor. Bütün bunlar bir İtalyan varlık yönetimi şirketinin bakış açısından. Neye yatırım yaptığımızı biliyoruz ve PIR'leri karakterize eden orta-uzun vadeli bir perspektifte en sağlam ve güvenilir şirketlere güvenebiliyoruz.
Maliyetler PIR'lar için kritik bir nokta gibi görünüyor: giriş, yönetim ve performans komisyonları için ne bekliyorsunuz?
Daha önce sahip olduğumuzla aynı fiyatlandırmaya sahibiz. Ezionario Italia ile ilgili olarak, PIR'ler üzerindeki yönetim komisyonu halihazırda mevcut olan perakende sınıfı ile aynıdır, yani %1,825. Daha önce bahsettiğim performans verileri bu ücretten arındırılmıştır. Giriş komisyonları söz konusu olduğunda, genellikle ve isteyerek uygulanmadığına ve hiçbir durumda% 2'yi geçemeyeceğine karar veren yer verendir. Herhangi bir ceza veya çıkış ücreti yoktur.
Dengeli fonun bunun yerine, dengeli öz sermaye ürünlerine paralel olarak %1,5'lik bir komisyonu vardır. Ayrıca bu durumda herhangi bir ceza ve çıkış komisyonu uygulanmaz. Bunun yerine, girişte olanlar, payda olduğu gibi, yerleştiriciye bağlıdır.
Sella Gestioni, PIR'lere küçük başlangıç yatırımlarına odaklanıyor gibi görünüyor (500 Euro yeterlidir): neden?
Yasaya göre, yatırımın en az 30 yıl sürdürülmesi koşuluyla Pir ile yılda maksimum 150 bin Euro'ya kadar ve Pir ömrü boyunca toplamda 5 bin Euro'ya kadar yatırım yapabilirsiniz. yıl. Bu özellik bizi verimliliğe odaklanmaya itiyor. Ayrıca en küçük müşteriye bile uzun vadeli karlı bir yatırım yapma fırsatı vermek istiyoruz. Tavsiyemiz, engeller yaratmadan ve kendimizi yalnızca özel müşterilerle sınırlamadan her zaman PAC'lere (birikim planları) odaklanmaktır.
Tasarruf planımız minimum 50 Euro'luk bir yatırımı temel alırken, Pic (sermaye yatırım planı) ile taban 500 Euro'dur. Bu rakamlarla, riskleri sınırlandırarak ve aracılık ederek piyasaya kademeli olarak girebilmekle kalmıyor, aynı zamanda piyasanın olumsuz olduğu zamanlarda oynaklıkla bağlantılı duyguları daha iyi kontrol edebiliyoruz. Seçtiğimiz finansal varlıkların dikkatli bir şekilde çeşitlendirilmesi ve aktif portföy ve risk yönetimi sayesinde, fon yatırımının güçlü noktaları geçerliliğini koruyor.
Agenzia delle Entrate, PIR'lerin reşit olmayanlara da yapılmasına izin verecek bir genelge yayınlamak üzere: Bu yenilik, büyükanne ve büyükbabaları ve ebeveynleri çocukları için PIR'lere yatırım yapmaya itecek mi?
Kesinlikle Banca Sella'nın da emeklilik fonları ile takip ettiği bir politikadır. Geçmişte büyükanne ve büyükbabalar, çocuklarına ve torunlarına geleceklerini garanti altına almak için tasarruf hesaplarına 50, 100 Euro koyarken, bugün uzun vadeli bir yatırım planı ile bunu yapma imkanı veriliyor ve bu çok ilginç. Reşit olmayanlarla ilgili mevzuatın detayları henüz netleşmedi, Ekonomi Bakanlığı ve Gelir İdaresi Başkanlığı'ndan açıklama bekliyoruz. Ancak beklentiler doğrulanırsa, erken yaşlardan itibaren finansal eğitim yaratmanın ve gençlerin birikimle uğraşmalarını sağlamanın bir yolu da olabilir. Yurtdışında reşit olmayanlar için tasarruf biçimleri zaten var ve mükemmel sonuçlar alıyorlar.
PIR'ler emeklilik fonlarına alternatif olarak sosyal güvenlik amacıyla da çalışabilir mi?
PIR'lerin farklı bir amacı ve yönetim yöntemi vardır. Emekli Sandığı, vergiye tabi tutardan düşülür ve mevzuatın öngördüğü 5.164,57 Avro'luk kesinti sayesinde anında vergi avantajı sağlar ve bu sayede anında ödeme üzerinden zaten bir getiri oluşturur. Amaç, zorunlu olanı tamamlayan ve bireyin emeklilikten sonra daha fazla harcanabilir gelire sahip olmasını sağlayan bir emeklilik planı oluşturmaktır.
Bunun yerine Pir, hayat kurtarıcıya eşlik edebilecek bir enstrümandır. Vergi avantajı potansiyel getiriler üzerindedir. Yurt dışında, özellikle Fransa ve Birleşik Krallık'ta, yatırımcıların finansal kültürünü değiştiren bir alışkanlık haline gelmesi nedeniyle bireysel tasarruf planları işe yaradı. İtalya'da bu kültür henüz mevcut değil ve bugün bunu yaratmak için mükemmel bir fırsata sahibiz ve aynı zamanda bu tasarrufların küçük ve orta ölçekli işletmelere yardımcı olmasını sağlıyoruz.
Pir'in kanunen yatırım yapmak zorunda olduğu küçük ve orta ölçekli işletmelerden kendi bölgenizdekileri mi (Biella ve Piedmont) tercih edeceksiniz yoksa çapraz geçiş mi yapacaksınız ve hangi kriterlere göre?
Yatırım yapılabilir evrenimiz tüm İtalyan şirketlerinden oluşuyor çünkü çok geniş olmayan bir panorama olduğundan, bölgesel sınırlamaların olmaması doğru. Gerçekten de yapmak istediğimiz, çeşitli coğrafi özelliklerde mükemmelliği bulmaktır. Çok başarılı nişler, bu kriz yıllarında ilerlemeyi başaran ve bizi beladan kurtaran şirketler.
İtalya'da bulunan tüm küçük ve orta ölçekli şirketlere bakıyoruz ve en iyisini seçmek için finansal verimliliklerine ve zaman içindeki performanslarına bakıyoruz. Bir dizi parametreye saygı duyan şirketlere odaklanıyoruz: analiz işletmeye, yönetime, ait oldukları sektördeki yenilik oranına, gelecekte pozitif akışlar yaratma yeteneğine ve yatırım fonları olarak dayalıdır. , tabii ki likiditeyi garanti etme yeteneği konusunda da. PIR'lerin sadece yatırımcılar için değil, bankalara alternatif bir finansman kanalı bulmayı başaran şirketler için de avantajlı olduğunu hatırlatırız.
