В разнообразном мире финансовых инвестиций мы часто слышим о рынках, классифицирующих их как «Развитые», «Развивающиеся» и «Фронтирные». Но что именно это означает?
В строго «рыночном» смысле классифицировать нации в соответствии с вышеизложенным означает разделить их в соответствии с риск (об инвестициях). По логике, если кто-то инвестирует в развитый рынок, он инвестирует в страну с инфраструктура топ, connessioni e деловая возможность мира и, следовательно, в менее рискованном месте для инвестиций, даже если, возможно, не столь доходном, как на других рынках.
Поэтому те, кто инвестирует в так называемые «развивающиеся» или «пограничные» рынки, в значительной степени подвержены геополитические/финансовые риски ed экономический больше, чем те, кто инвестирует в рынки с устоявшейся экономической/финансовой традицией и прочными демократическими основами (или псевдодемократическими, но все же способными обеспечить геополитическую безопасность тем, кто инвестирует).
FTSE, Стандартный & Бедный, MSCI, Dow Jones e Рассел они жонглируют списком из 26-27 штатов, считающихся «полностью развитыми» рынками. Это: Австралия, Австрия, Бельгия, Канада, Кипр, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Гонконг, Ирландия, Израиль, Италия, Япония, Люксембург, Голландия, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Сингапур, Южная Корея, Испания, Швеция, Швейцария, Великобритания, США.
В свете того, что происходит в последние дни, следует указать, что единственным государством, в котором нет полного согласия по поводу его местонахождения, является Кипр. Как мы знаем, страна в последнее время удостоилась почестей (или бесчестья) новостей из-за того, что была близка к провал банковской системы (и получив "кислород" от африканских банков!!!). Лично я НИКОГДА не считаю Кипр развитым рынком, но как бы то ни было…
Так называемые «развивающиеся» рынки, т. е. те рынки, которые еще не достигли статуса Developed, но они к ней стремительно приближаются, достаточно вспомнить очень высокие и немыслимые темпы роста в Европе (примеры Мексики и Турции показательны), они следующие, опять же по данным мировых поставщиков данных: Аргентина, Бразилия, Болгария, Чили , Китай, Республика Чехия, Эстония, Венгрия, Индия, Индонезия, Латвия, Литва, Малайзия, Мексика, Пакистан, Перу, Филиппины, Польша, Румыния, Россия, ЮАР, Тайланд, Тайвань, Турция, Украина, Венесуэла.
На развивающихся рынках иногда можно найти различие между «первичными» и «вторичными»; это деление, как легко понять, основано на близости к этим критериям достатка. Эта вторая классификация рассматривает следующие страны как «основные развивающиеся». Остальные, конечно, Второстепенные. Бразилия, Чехия, Венгрия, Малайзия, Мексика, Польша, ЮАР, Тайвань, Таиланд, Турция.
Такие страны, как Марокко, Объединенные Арабские Эмираты, Колумбия, Аргентина, считаются «пограничными», то есть кто-то уже считает их развивающимися, в то время как другие все еще классифицируют их как пограничные.
Если по Марокко и, конкретнее, по Колумбии, то можно легко согласиться с классификацией как Пограничные рынки для Объединенных Арабских Эмиратов (в которые, помимо всем известных Абу-Даби и Дубая, входят еще пять эмиратов, а именно Аджман, Фуджейра, Шарджа, Рас-эль-Хайма и Умм-эль-Кувейн) или за Аргентину мне сложнее. экономическое благосостояние (если не политическое) намного превосходит два других государства.
Некоторые организации, занимающиеся классификацией наций по инвестиционный риск, также включите в этот «пограничный» список Болгарию, Эстонию, Литву, Румынию и Украину.
И последнее, но не менее важное (на самом деле...), это так называемые «пограничные» рынки, то есть страны, где можно инвестировать, но в целом с более низкой рыночной капитализацией и меньшей ликвидностью, чем на развивающихся рынках. Те, кто инвестирует в него, обычно ищут высокие урожаи с долгий временной горизонт e низкая корреляция с другими рынками.
Как нетрудно понять, любой народ, не вошедший в два предыдущих списка, может считаться «пограничным», но и в этом случае необходимо проводить разграничения: ни у кого ничего не отнимая, Габон или Центральноафриканская Республика не могут быть , экономически и финансово говоря, по сравнению с Монголией, Катаром или Вьетнамом.
Ниже приводится список стран, которые различные классификационные организации называют пограничными рынками с самым широким общим консенсусом (вот список от Credit Suisse): Бахрейн, Бангладеш, Кот-д'Ивуар, Хорватия, Иордания, Казахстан, Кения, Ливан, Македония, Мальта, Маврикий, Монголия, Нигерия, Оман, Катар, Сербия, Словакия, Словения, Шри-Ланка, Тринидад и Тобаго, Тунис, Вьетнам.
Последствия инвестирования в эти страны, будь то развитые, первично или вторично развивающиеся, или передовые, многочисленны и разнообразны. Вы можете инвестировать туда либо через Паевые инвестиционные фонды или ETFи довольно разнообразно. Учитывая сложность темы, они станут предметом будущих статей.
