Italgas переходить от слов к делу. Пол Галло, возглавлявший газораспределительную компанию, поставил перед собой конкретную цель: создать первый европейский оператор con una капитализация превышает 15 миллиардов евро и способ это 100% приобретение 2i Газовая сеть, для чего он заканчивает ретушироватьобязывающее предложение будут представлены в ближайшие недели.
Сегодня Italgas снизила первый туз: un увеличение капитала примерно на один миллиард евро, чтобы помочь профинансировать приобретение, сообщает Il Sole24ore. Он тут же поднял руку сети CDP, которой принадлежит 25,99% компании, заявив, что примет участие в увеличении квоты на 260 миллионов. Вместо Снам, с долей 13,5%, уже заявила, что предпочитает сохранить финансовые риски Italgas без изменений. Намерения других партнеров еще предстоит выяснить: американские фонды Lazard (9,7%) и предприниматель Романо Миноцци (4,2%).
Окончательная цифра еще не определена, но она превысит 5 миллиардов.
Una окончательная цифра о приобретении оператора газораспределения, контролируемого инфраструктурным фондом F2i и в котором участвуют Ardian и голландская APG, пока нет, как сообщает также Il Sole24ore, поскольку не найдено соглашение по приз это должно быть применяется к Рабу (4,9 млрд), т.е. чистый инвестированный капитал, признанный для нормативных целей, но он все равно будет более 5 миллиардов. Аналитики Equita подчеркивают, что, если немного более высокая оценка 5i ReteGas в 2 миллиардов будет подтверждена, «это будет премия к Rab в размере около 5-7%, что, по нашему мнению, является разумным и соответствует оценке Italgas (8%)». Italgas уже заявила, что прибегнет к бридж-кредиту, гарантированному JP Morgan, для рефинансирования за счет долевых, долговых или «подобных акциям» инструментов, не влияя на уровень рейтинга.
На данный момент мы ожидаем объявления о созыве совета директоров для одобрения приобретения и определения условий. На площади Аффари, il Италгас титул акция сегодня утром 5,11 евро снизилась на 1,06%, в Ftse Mib снизилась на 0,57%. Однако за последний месяц он прибавил 6,46%.
Italgas позаботится о долгах, но улучшит операционную рентабельность
Уже в середине августа Italgas успешно завершила комплексную проверку 2i Retegas. В результате сделки Italgas, как сообщила сама компания, возьмет на себя 3,2 млрд. чистый долг 2и Рете Газ. Однако сделка позволит Italgas увеличить свою долю более чем на 40%. операционная маржа Текущая валовая прибыль равна 1,2 миллиарда в 2023 году. Между Италией и Грецией Italgas обслуживает 1.983 муниципалитета и капитализируется на фондовом рынке в размере 4,1 миллиарда по сравнению с доходом в 1,8 миллиарда. Под руководством F2i 2i Rete Gas продолжила объединять местные предприятия, достигнув к концу 2023 года оборота в 815 миллионов и рентабельности в 546 миллионов.
Italgas уже готовится ответить на антимонопольное законодательство
Столь важный союз двух гигантов по доставке метана в Италии может стать сигналом для антимонопольного законодательства. Консультанты Italgas заранее уже разработали моделирование, согласно которому антимонопольные меры могут привести к продаже 20-25% приобретенной деятельности.
