Poste ItalianeによるTimへの13億ユーロを超えるオファーが正式に開始されました。 この作戦は、イタリア有数のコネクティビティ、テクノロジー、金融、保険、物流サービスを統合したプラットフォームを標的としている。
会員期間は40日間で、 9月11日に終了します。 決済は同月18日に予定されているが、延長の可能性もある。
オファーの詳細
ポステは、ティム社の株式の少なくとも66,67％を取得することを目指しているが、本当の目的は同社を完全に支配し、 上場廃止の手続きを進めてください。
この操作にはコンポーネント i が含まれます1,67ユーロ相当の金額 そしてもう1つは 0,218株の新規発行ポスト株合計金額は13,2億ユーロ金曜日の株式市場価格では、これはピエトロ・ラブリオラ率いるグループの各株に7,739ユーロの価値を割り当てることを意味する（7,847は7月17日のピアッツァ・アッファーリでのティムの終値）。そのため、今日の株価は ティムの株価は1,8％下落した。 株価は7,705で、公募価格をわずかに下回っており、一方、Posteの株価は1,15%下落している。
買収提案がうまくいけば、2つのグループの合併により、巨大企業が誕生するだろう。 総収益 約26,9億ユーロに相当する EBIT合計 約4,8億ドルのプロフォーマに加え、 140万人の従業員 予定されている 年間700億ドルの相乗効果。
に対する 株式保有現在、PosteはTIMの株式の20,1%を保有しており、経済財務省は同郵便グループの株式の29,26%、CDPは35%を保有している。提案書によると、PosteがTIMの株式を100%取得した場合、CDPの保有比率は27,24%に、経済財務省の保有比率は22,77%に減少する見込みだ。これにより、TIMの株式の67%を保有することになるが、Cassa Depositi e Prestitiは30%、経済財務省は25%を保有することになる。
アナリストの判断
のアナリスト インターモンテ （Posteに対する中立評価、目標株価24,2ユーロ）土曜日にTimの取締役会が事業の合理性、事業の見通し、そしてTim自身が既に開始した道との整合性を肯定的に評価したことを思い出してください、とブローカーは続けて、「また、 産業計画は更新しません オファーが完了する前に： 結果のみが7月29日に発表されます。 「2026年第2四半期／上半期、7月30日に電話会議を開催」。そして、ブローカーによると、これはまさに「TIM取締役会の好意的な意見」だという。 オファーの信頼性を高める そして、事業の経済条件を変更することなく、加盟プロセスを支援するべきである。現在の焦点は、 最終会員レベル、重要な要素 「Timの支配権を最大限に高め、上場廃止とPoste Italianeプラットフォームへの産業統合を図るため」
同じ波長で バンカアロス「取締役会の支持は広く期待されており、 提案の成功の可能性を高めるしたがって、我々は「買い増し」推奨と、同銘柄の目標株価8,60ユーロを維持する、と専門家らは述べている。
ティム・ラブリオラCEOが従業員に宛てて手紙を書く
本日、ティムのナンバーワンによって、オファーの質の高さが強調されました。 ピエトロ・ラブリオラ で 従業員への手紙 通信会社の買収提案について、彼は「イタリア郵便によるTIM買収は、単なる金融取引ではなく、 長期的な産業プロジェクト"。
手紙の中で、マネージャーは発売に至るまでの手順を次のように振り返っています。「ここ数日は、Poste ItalianeがTIMに対して開始した公募購入および交換オファーに関するプロセスにおいて重要なステップとなりました。7月18日、取締役会はTIMのプレスリリースを全会一致で承認し、 オファーに対する対価は適切である 財務的な観点から、また当グループが進めている変革の道筋に沿って、事業の妥当性と産業的見通しを肯定的に評価する。
「株主がこの提案を受け入れた場合、 作戦は年末までに完了する可能性がある。「」とラブリオラ氏は付け加え、イタリア郵便を主要な産業株主とすることで、「発展のビジョンを共有し、投資能力を強化し、イノベーションを加速させ、新たな成長機会を創出できるパートナーを得られる」と述べた。
「 両社は相互補完的な関係にある。 そして、確固たる基盤となる 新しいサービスを開発する 「そして、長期的に価値を生み出していく」とTIMのCEOは述べた。「これらすべてが可能になったのは、過去4年間でTIMを信頼性、変革、そして成果という軌道に乗せることができたからだ」と彼は続けた。「我々が共に下した勇気ある決断のおかげで、過去とは全く異なる立場からこの新たな段階に臨むことができる。まだ重要なステップがいくつか残っており、我々は引き続き最大限の注意を払ってそれらを監視していく。当面の間、最も重要なことは、我々がこれまで証明してきたことを継続することだ。つまり、計画を実行し、協力し合い、顧客と成果に焦点を当て続けることだ。」
デル・ファンテ氏：「我々はティム・ストリートの店舗とブランドを維持していく。」
イタリア郵便公社のCEOであるマッテオ・デル・ファンテ氏とゼネラルマネージャーのジュゼッペ・ラスコ氏も従業員宛ての書簡で、この事業の重要性は「規模の大きさだけでなく、何よりもそれを支えるビジョンにある」と説明した。
インタビュー者 ラジオ24 「フォーカス・エコノミー」という番組で、デル・ファンテ氏は次のように断言した。私たちはティムの名前を守りたいTimの顧客基盤、創業、そしておそらくイタリア最大の企業であった同社の全歴史。郵便局にはTim専用の拠点が設置され、Posteの従業員もTimのサービスと製品を取り扱うことになるだろう。」 ショップ ティムはこう付け加えた。「彼らは概ね活動を続けるだろう弊社のネットワークに統合されます。」
私たちはPoste MobileをTimに統合します「Poste Mobileの500万人のお客様には、何の支障もありません。Poste MobileはすでにTimのローミングネットワークを使用しており、変更はありません」とマネージャーは説明した。月曜日に開始された買収提案について、デル・ファンテ氏は、この提案は「9月11日に締め切られます。現在、Poste Mobileの取締役会は、 66,67%の閾値 我々は前進する義務がある。この水準を下回る場合、取締役会は取引を進めるか否かを決定しなければならない。「現時点では」とz氏は明言した。「時期尚早であり、進めるか否かはまだ決定していない」。理論的には、昨日公表された買収提案の目論見書には、この基準を免除する可能性が示されている。これは、デル・ファンテ氏が明らかにしたように、 取締役会は意見を表明する必要があるだろう。
（最終更新日時：7月21日（火）午前7時48分）
