Pasar menuju Natal tanpa urutan tertentu, tanpa ide kuat untuk lebih baik atau lebih buruk, mengkonfirmasi tren datar 2015: indeks S&P 500 turun 1,8% dibandingkan Januari lalu. Efek dari kenaikan suku bunga AS telah memudar, seperti yang ditunjukkan oleh berbagai sinyal.
1) Heran dolar mulai menutup bulan terburuk sejak April, dengan indeks dolar turun 1,8%. Euro pulih ke posisi di atas 1,09, tetapi pemulihan juga sedang berlangsung di antara negara-negara berkembang (+1,2% rupiah Indonesia). Alasannya? “Pasar sudah memikirkan tentang langkah Fed selanjutnya – komentar Jeffrey Rosenberg dari BlackRock – Mengingat situasi ekonomi global yang rapuh, tidak ada lebih dari dua penyesuaian naik sederhana untuk 2016”.
2) Ini membantu untuk mengekang antusiasme kelemahan harga minyak, tertekan oleh peningkatan persediaan dan produksi. Produksi minyak mentah mendekati rekor tertinggi, dengan barel baru akan memasuki pasar dari negara-negara seperti Iran, Amerika Serikat dan Libya dan harga ditetapkan untuk membatasi penurunan bulanan terbesar dalam 7 tahun.
3) Di Eropa, kemudian, beratnya efek Spanyol, hipotek baru pada pawai gaya Jerman di Zona Euro. kerudung dariketidakpastian setelah hasil pemilihan umum yang membingungkan kemarin dikondisikan di final semua Bursa Efek Eropa dan bukan hanya Madrid. Aliran aksi jual yang kuat menghantam pasar dalam 20 menit terakhir perdagangan, mendorong indeks ditutup ke wilayah negatif, yang hingga saat itu menandai kenaikan yang cukup besar. Indeks FtseMib Milan kehilangan 0,6%, Bursa Efek Paris kehilangan 0,8%, Frankfurt -0,7%. Untuk Madrid, penutupan tersebut menunjukkan penurunan drastis sebesar 2,7%.
Di pasar obligasi, selisih antara BTP dan Bund sepuluh tahun hampir tidak berubah pada 103 basis poin, sedangkan selisih antara Bono dan Bund naik menjadi 121 basis poin.
BEIJING MEMPERSIAPKAN POTONGAN TARIF
Hadiah Natal bisa datang dari China: agen Xinhua telah mengirim sinyal bahwa pihak berwenang siap untuk tindakan "proaktif dan fleksibel", yaitu penurunan (sedang) tingkat yang akan membantu membawa pertumbuhan PDB kembali ke 7% . Tetapi Bursa Efek tidak diagungkan untuk saat ini: Shanghai -0,1%, Shenzhen (terkubur oleh gelombang lumpur raksasa) naik 0,3%. Tokyo juga dibuka dengan lemah: Toshiba, untuk hari kedua berturut-turut, turun 12%.
STAR WARS TIDAK MENYENANGKAN WALL STREET
Hari dengan tanda plus untuk Wall Street, meskipun terjadi penurunan energi: Dow Jones +0,7%, S&P 500 +0,8%. Nasdaq naik 0,9%. Daftar harga didorong oleh Microsoft dan Apple, dengan kenaikan lebih dari 1%. Saham sektor kesehatan juga positif: lebih dari 6 juta orang Amerika bergabung dengan program kesehatan Obamacare.
Masih turun, untuk hari keempat berturut-turut, Walt Disney (-1,5%). "Star Wars: The Force Awakens", episode terbaru dari saga yang dibuat oleh George Lucas, memecahkan rekor box-office: 512 juta dolar pada akhir pekan pertama, terlepas dari kenyataan bahwa China masih kalah dari daya tarik, tempat film tersebut masih belum keluar. Respon dingin pasar bergantung pada krisis pelanggan jaringan olahraga ESPN.
DEBU BANK SPANYOL, ABI MELIHAT (HAMPIR) PINK
Efek Spanyol mempengaruhi sektor perbankan, menyebabkan penurunan Santander (-3,9%) dan BBVA (-3,8%). Kemarin di Piazza Affari bank-bank utama tutup secara positif: Unicredit naik 0,2%, Intesa +0,3%, tetapi penjualan terus menurun di MontePaschi (-0,8%). Popolari juga berada di posisi negatif: Bper (-1,2%), Banco Popolare (-1,1%).
Nada positif dalam laporan ramalan Abi. Pembalikan siklus negatif sektor ini akan memberikan sinyal pertama di awal tahun 2016, dengan penurunan stok kredit bermasalah, sementara rasio kredit bermasalah terhadap total kredit akan membalikkan tren negatif dari tahun 2017 untuk pertama kali sejak 2008.
Manajemen aset yang lemah: Azimut -1,30%, Mediolanum -0,87%. Undang-undang Stabilitas berisi aturan yang membuat manuver pengoptimalan pajak menjadi lebih rumit: dengan merelokasi kegiatan ke negara-negara Eropa dengan pajak rendah, perusahaan Italia mampu menjaga pengeluaran pajak tetap rendah.
Poste Italiane, sejak kemarin di keranjang FtseMib, telah turun 0,6%. Dibandingkan dengan perusahaan asuransi: Generali -0,8%, UnipolSai +1,1%.
REM ENDESA ENEL, OLI TURUN
Efek Spanyol juga untuk Enel (-1,6%) yang jatuh meskipun penandatanganan kontrak untuk penjualan saham yang dimiliki di Slovenske Elektrarne, sebesar 66% dari modal saham, sebesar 750 juta. Namun, saham tersebut menderita karena eksposur grup yang kuat ke Spanyol: anak perusahaan Endesa kehilangan 4,7% di Bursa Efek Madrid.
Volatilitas minyak mentah yang luar biasa membebani minyak: di Paris Total kehilangan 1,6%, Eni turun 1,1%, Tenaris -0,6%.
RCS YANG DIPROMOSIKAN: TANPA KENAIKAN, SITUS PEMBAYARAN
Day of glory untuk Rcs Mediagroup, naik 12% setelahnya presentasi rencana industri. Saham tersebut didukung oleh pernyataan CEO Laura Cioli, yang mengesampingkan penambahan modal. Corriere della Sera akan menjadi surat kabar Italia pertama yang membebankan biaya untuk konten online melalui "metered paywall" mulai akhir Januari. Ini adalah akses berbayar setelah membaca sejumlah artikel secara gratis. Rencana 2016-2018 memperkirakan total investasi sebesar 75/80 juta euro, yang mana 25 juta euro pada 2018. Tidak ada perincian tentang redudansi yang terkait dengan pengurangan bruto yang diharapkan sebesar 40 juta dalam biaya tenaga kerja.
Mondadori (+2,2%) telah menegosiasikan ulang jalur kredit (515 juta) yang juga akan digunakan untuk membiayai pembelian Rcs libri.
PININFARINA LALAT, MONCLER WORST BLUE CHIP
Pininfarina terbang (+21%), dengan nilai yang setara dengan 3 kali harga penawaran tender yang diumumkan oleh Mahindra&Mahindra (1,1 euro). Sekarang jelas bahwa tawaran itu akan sepi. Orang India, apalagi, tidak pernah berbicara tentang delisting.
Di antara industri, penutupan tepat di bawah paritas untuk Finmeccanica (-0,1%) dan FiatChrysler (-0,2%). Buzzi kehilangan 1,2%. Fincantieri (-2,6%) menandatangani kontrak dengan Mazagon Dock Limited (Mdl), salah satu galangan kapal terpenting India, yang dikendalikan oleh Kementerian Pertahanan dan berspesialisasi dalam pembangunan unit militer dan lepas pantai. Tanda bahwa hubungan dengan New Delhi membaik, dengan prospek akhirnya menyelesaikan situasi marinir.
Terakhir, kemarin adalah hari yang sangat negatif untuk saham mewah: Moncler adalah blue chip terburuk dengan penurunan 4%, Ferragamo -1,9%, Luxottica -2%.
