untuk Perpisahan Pininfarina dengan Bursa Saham Milan semakin dekat.Perusahaan desain bersejarah Turin, yang terdaftar di bursa saham sejak 1986 dan diakuisisi oleh grup asal India. Mahindra Pada Desember 2015, mereka bersiap untuk fase baru dalam sejarahnya dengan sebuahtawaran pengambilalihan totaliter sukarela yang ditujukan pada delisting.
Mempromosikan operasi tersebut adalah PF Holdings BV, sebuah perusahaan Belanda yang 60% sahamnya dimiliki oleh Tech Mahindra Limited dan 40% oleh Mahindra & Mahindra Limited, perusahaan induk dari Mahindra Group, yang beroperasi terutama di sektor otomotif. Penawaran tender ini menyangkut saham biasa Pininfarina yang masih dipegang oleh pasar dan bertujuan untuk lebih memperkuat kendali atas perusahaan, yang pada akhirnya akan menyebabkan penghapusan saham dari bursa Euronext Milan.
Penawaran pengambilalihan Pininfarina sebesar €1: premi 20% di atas harga pasar saham.
PF Holdings telah memegang 62.013.249 saham Pininfarina, setara dengan 78,823% dari modal perusahaan. Penawaran tender melibatkan maksimal 16.660.587 saham, setara dengan 21,177% dari modal perusahaan. Nilai yang ditawarkan adalah 1 euro per saham.untuk satu pencairan maksimum sebesar 16,66 juta dalam euro, tetapi mungkin akan dikurangi secara otomatis jika Pininfarina mendistribusikan dividen sebelum tanggal pembayaran penawaran.
Dibandingkan dengan harga penutupan resmi sebesar €0,833 pada tanggal 15 September 2026, penawaran ini mencakup premi sebesar 20%. Premi ini meningkat menjadi 19,7% jika mempertimbangkan rata-rata tertimbang harga resmi selama bulan terakhir, 22% selama tiga bulan, 26,9% selama enam bulan, dan 22,3% selama dua belas bulan.
Berita itu berdampak langsung pada judulPada jam-jam perdagangan awal tanggal 17 September, Pininfarina naik sekitar 18%, sebelum dihentikan perdagangannya karena volatilitas yang berlebihan, dengan kenaikan teoritis sebesar 17,65%.
Mengapa Mahindra Ingin Menghapus Pininfarina dari Bursa Saham?
Upaya pengambilalihan ini merupakan bagian dari proyek transformasi yang lebih luas. Pininfarina bertujuan untuk melampaui cakupan tradisional desain otomotif untuk mengembangkan bisnis yang lebih luas, meliputi desain, arsitektur, teknik, dan pengembangan merek.
Rencana Grup Mahindra investasi signifikan dan modal baru untuk mendukung perjalanan ini dan percaya bahwa integrasi yang lebih besar dengan Tech Mahindra dan Mahindra & Mahindra dapat memungkinkan Pininfarina untuk mengakses pasar baru, memperluas layanannya, dan meningkatkan efisiensi operasional. Proyek ini juga akan didukung oleh keahlian komersial, teknik, dan teknologi grup tersebut.
Menurut perusahaan tersebut, keberlangsungan di bursa saham Hal ini justru dapat membuat proses transformasi menjadi lebih kompleks dan kurang fleksibel, terutama pada fase yang mungkin memerlukan investasi lebih lanjut dan dukungan keuangan yang signifikan dari pemegang saham pengendali. Ditambah lagi dengan hal ini... likuiditas saham yang terbatasBagi PF Holdings, biaya dan pengeluaran yang terkait dengan pencatatan saham tidak lagi dapat dibenarkan oleh volume perdagangan yang relatif rendah di pasar.
Penawaran Pengambilalihan Pininfarina: Skenario untuk Pemegang Saham
Operasi ini tunduk pada beberapa hal. kondisiPF Holdings harus mencapai setidaknya 90% dari modalSetelah ambang batas 90% tercapai, PF Holdings akan dapat membeli saham yang masih dipegang oleh pemegang saham lainnya, sehingga menyelesaikan proses penghapusan pencatatan saham.
Jika sebaliknyaTawaran pengambilalihan tidak akan mendapatkan dukungan yang cukup.Saya, sebagai pemegang saham mayoritas, tidak bermaksud untuk merekonstitusi saham yang beredar bebas yang diperlukan untuk mempertahankan kepemilikan di Euronext Milan dan dapat melanjutkan dengan fusi penggabungan Pininfarina menjadi perusahaan yang tidak terdaftar di bursa saham dalam grup tersebut. Pemegang saham yang menentang penggabungan tersebut dapat menggunakan hak mereka. hak penarikan, dengan nilai likuidasi yang dihitung berdasarkan rata-rata harga penutupan enam bulan sebelumnya, yang berpotensi berbeda dari euro yang ditawarkan dalam penawaran pengambilalihan. Mereka yang mempertahankan saham setelah merger malah bisa mendapati diri mereka memiliki instrumen yang tidak lagi diperdagangkan di pasar yang teregulasi, sehingga penjualan saham tersebut menjadi lebih sulit.
Langkah selanjutnya
Operasi tersebut kini harus mengikuti prosedur normal. proses otorisasiPF Holdings akan menyerahkan dokumen penawaran tender kepada Consob dalam waktu 20 hari setelah penawaran diumumkan, kira-kira pada awal Oktober. Periode penerimaan akan berlangsung antara 15 dan 40 hari perdagangan, sebagaimana disepakati dengan Borsa Italiana, dengan kemungkinan perpanjangan.
Keberhasilan operasi ini bergantung pada persetujuan dari... Consob, untuk otorisasi yang dipersyaratkan oleh perundang-undangan Keemasan Daya oleh Presidensi Dewan Menteri dan setelah terpenuhinya kondisi lain yang tercantum dalam penawaran, termasuk tidak adanya peristiwa atau transaksi luar biasa yang melibatkan modal Pininfarina yang mampu mengubah situasi perusahaan secara signifikan. PF Holdings membantu dalam transaksi ini. antar gunung, sebagai penasihat keuangan dan perantara yang bertanggung jawab untuk mengoordinasikan pengumpulan permohonan keanggotaan.
