Akankah sistem perbankan kembali untung di tahun 2015? Mungkin ini waktu yang tepat. Setelah mengalami kerugian selama empat tahun, Prometeia memperkirakan tahun ini ditutup untuk sistem dengan keuntungan keseluruhan sebesar 3,8 miliar euro. Pembalikan tren ditakdirkan untuk menguat antara sekarang dan 2017 ketika laba kumulatif akan mencapai 21,5 miliar. Namun, Roe akan tetap sederhana, naik menjadi hanya 2017% di tahun 3,7. Padahal, profitabilitas masih akan dipengaruhi oleh bobot penyesuaian kredit. Inilah mengapa bagi Giuseppe Lusignani, yang mempresentasikan analisis sektor yang dipublikasikan untuk Hari Perbankan Prometeia, pembentukan bank yang buruk akan menjadi solusi yang efektif dalam jangka menengah untuk mendukung profitabilitas di sektor tersebut. Terlepas dari kerugian kredit yang harus segera ditanggung oleh bank, dampak pada ROE jangka menengah, yang dapat meningkat sebanyak satu poin persentase, akan lebih dari cukup untuk mengimbangi pengorbanan tersebut.
KEMBALIKAN KREDIT
TAPI PENDERITAAN TETAP ADALAH BEBAN
Prometeia mengharapkan aliran pendapatan secara keseluruhan untuk kembali menjadi positif pada tahun 2015 dan kemudian berkonsolidasi pada tahun 2016-2017. Di satu sisi, penyaluran kredit harus mulai tumbuh lagi dari akhir tahun ini berkat kondisi ekonomi yang lebih baik dan dampak dari kebijakan ECB yang tidak konvensional: saat ini masih sulit untuk melihat pemulihan di front ini yang harus terwujud pada paruh kedua tahun ini. Di sisi lain, biaya pembiayaan turun, dengan bank jatuh tempo pendanaan obligasi yang lebih mahal tanpa memperbaruinya untuk menggantinya dengan pinjaman yang lebih menguntungkan dari ECB. Margin bunga akan positif meskipun sederhana (+0,4%) karena suku bunga rendah dan margin intermediasi akan kembali tumbuh rata-rata 1,2% selama periode proyeksi tiga tahun.
Di sisi lain, pertumbuhan kredit bermasalah tidak akan berhenti meski dengan laju yang semakin melambat. “Oleh karena itu, mungkin – catat Prometeia – bahwa kebijakan penawaran operator tetap agak selektif, terutama terhadap perusahaan, karena masih tingginya risiko peminjam dan banyaknya batasan ketat yang diberlakukan oleh peraturan”. Pada tahun 2014, aliran penyesuaian pinjaman, juga karena Tinjauan Kualitas Aset ECB, berjumlah 30 miliar euro, naik menjadi hampir 86 miliar dalam periode tiga tahun 2012-2014. Dalam periode tiga tahun hingga 2017, aliran penyesuaian pinjaman kumulatif seharusnya turun menjadi lebih dari 50 miliar euro.
M&A POPULER, HARUS MENUNGGU MANFAAT
Dalam beberapa tahun terakhir, bank telah mencoba mengkompensasi penurunan pendapatan dengan merampingkan biaya operasional. Jadi sekarang aktivitas rasionalisasi jaringan hampir di belakang kita sementara bank berinvestasi dalam teknologi untuk mengubah model bisnis. Jadi, dalam skenario ini, penurunan biaya tidak diharapkan, sebaliknya, kami lebih suka melihat sedikit peningkatan biaya operasi. Prometeia mencatat, dampak reformasi bank koperasi akan signifikan, meski manfaatnya hanya bisa dirasakan dalam jangka menengah. untuk Prometeia pendapatan biaya bisa turun menjadi 60,2% pada 2017.
LEBIH BERMANFAAT UNTUK LEBIH BANYAK BANK
Setelah kerugian keseluruhan sekitar 8 miliar euro (yang menambah 22 miliar euro pada 2013), 2015 seharusnya menandai tahun pengembalian laba. Tentu saja, ini adalah nilai keseluruhan, yang oleh karena itu tidak memperhitungkan perbedaan hasil antar bank yang masih ada. Tetapi perolehan laba harus melibatkan lebih banyak lembaga daripada enam dari tiga belas yang dipertimbangkan pada tahun 2014. Selain itu, sebagian besar bank memiliki tingkat kapitalisasi di atas target minimum ECB, kecuali lembaga yang telah merencanakan peningkatan modal atau transaksi lainnya di bagian pertama tahun 2015. Secara keseluruhan, rasio Cet 1 pada akhir tahun 2014 adalah 11,2%.
Terakhir, Prometeia menunjukkan bahwa skenario pemulihan yang lambat di sektor ini dipengaruhi oleh situasi risiko kredit yang terus-menerus bagi bank, tetapi juga dari berbagai kendala ketat yang diberlakukan oleh peraturan yang membuat biaya modal masih tinggi.
