Rilis data yang diperbarui oleh ECB pada akhir Maret lalu tentang struktur perbankan zona euro memungkinkan kami untuk mencatat beberapa perubahan yang telah terjadi dalam sepuluh tahun sejak Krisis Besar pecah dan, di atas segalanya, di fase terbaru.
Secara khusus, tampaknya, dibandingkan dengan akhir tahun 2008, jumlah bank turun dari 3.928 menjadi 3.154, hampir satu dari lima telah hilang (-19,7%). Mengingat bahwa krisis berasal dari kelebihan kredit yang diberikan kepada perekonomian, dapatkah kita menyimpulkan bahwa evolusi yang diamati telah membawa sistem perbankan Eropa ke area yang kurang kritis? Belum tentu. Memang, masalah utama dengan deregulasi dan liberalisasi sistem perbankan – dan tidak banyak berubah sejak 2008 – adalah bahwa mereka menciptakan risiko sistemik. Dengan kata lain, jika sebuah bank melebihi ukuran tertentu menjadi terlalu besar untuk (dibiarkan) gagal: akronim yang biasa digunakan adalah TBTF (Too Big To Fail). Tidak ada kekurangan pengalaman. Bahkan di AS, yang selalu cenderung membiarkan bank bangkrut (juga karena pasar keuangan lebih membebani mereka), setelah kegagalan Lehman Brothers, tidak ada bank besar lain yang dibiarkan bangkrut. Dan, terlepas dari pengumuman bail-in dan BRRD, jelas bahwa tidak ada bank besar di Eropa yang akan gagal juga.
Masalah dengan TBTF adalah, mengetahui ex ante bahwa bank mereka tidak akan gagal, manajer bank besar cenderung mengambil risiko berlebihan: jika kepala (yaitu taruhan berjalan dengan baik) bank mengambil keuntungan, jika ekor (taruhan berjalan dengan baik) buruk) orang lain akan mengambil kerugian. Selain itu, juga mengingat tingkat yang sangat rendah yang disebabkan oleh Pelonggaran Kuantitatif dan perlakuan yang tidak menguntungkan bahwa koefisien Basel mencadangkan kredit dibandingkan dengan aset keuangan, risiko berlebihan tersebut tidak akan diambil dengan meminjamkan kepada ekonomi, tetapi dengan bertaruh pada keuangan.
Dari sudut pandang ini, data ECB tidak meyakinkan. Dalam sembilan bulan sejak akhir Juni 2016 hingga akhir Maret 2017, jumlah bank mengalami penurunan dari 3.261 menjadi 3.154 (-3,3%) namun penurunan tersebut hampir seluruhnya terjadi pada bank-bank kecil (kurang dari 0,005% dari total aset bank). area), yang menurun dari 2.661 menjadi 2.518 (-5,4%). Perhitungan sederhana yang, secara konservatif, menetapkan nilai minimum bank besar (setidaknya 0,5% dari total aset perbankan kawasan euro), bank kecil nilai maksimumnya (0,005% dari total aset perbankan) dan di sekolah menengah, nilai rata-rata (0,0251% ) membawa kita ke hasil berikut. Dalam sembilan bulan yang dipertimbangkan, aset rata-rata bank di Eropa meningkat dari €171,9 menjadi 182,0 miliar (+5,9%).
Oleh karena itu, tren yang diamati tidak menguntungkan. Dikhawatirkan bahwa semakin banyak risiko sistemik yang terakumulasi dan, terlebih lagi, permintaan kredit yang "sehat" dari bisnis dan rumah tangga dibiarkan kering.
