Apa yang terjadi pada minggu terakhir bulan Januari – dan apa yang didefinisikan oleh pendiri jejaring sosial Reddit sebagai “revolusi yang dimulai dari bawah”, yang memicu kemarahan wakil AS Ocasio Cortez untuk membela pedagang eceran – adalah gerakan balasan raksasa ke posisi short (atau short selling) dibuka oleh beberapa hedge fund (atau dana lindung nilai). Tentang apa? Pada beberapa judul seperti GameStop, Nokia, dan Blackberry, dalam kesulitan keuangan yang serius karena keusangan bisnis utama mereka dan kebutuhan untuk berlindung dengan perampingan personel dan struktur.
Pedagang eceran sekarang lebih dari enam juta: mereka berkoordinasi di media sosial dan menggandakan jumlahnya dalam seminggu. Longsoran pesanan mereka telah menghasilkan untuk pertama kalinya dalam sejarah keuangan, fluktuasi harga begitu mengesankan sehingga memaksa dana spekulatif untuk meninjau strategi mereka dengan cepat, yang sepertinya menghasilkan uang dengan mudah. Rebound dalam kuotasi begitu besar sehingga menyebabkan kerugian besar pada dana lindung nilai: dalam tiga hari, harga melebihi akumulasi pertumbuhan selama sepuluh tahun terakhir.
Orang bertanya-tanya apakah kita bisa membicarakannya demokratisasi keuangan, yang berkat media sosial telah melihat jutaan pedagang berkomunikasi secara bersamaan, terutama melalui forum Reddit WallStreetBets, dan menukar strategi mereka dengan mengatur serangan tersinkronisasi. Ini adalah investor yang bebas dari komisi sekaligus, dari peraturan untuk operator institusional dan terutama dari pelanggan yang harus dijawab. Operasi itu disukai oleh pandemi, yang melihat jutaan orang terkurung di rumah karena lockdown dan siap bertaruh online melalui opsi, yaitu sekuritas derivatif leverage: instrumen yang dapat menghasilkan keuntungan cepat, tetapi juga kerugian serius, dan oleh karena itu harus ditangani dengan hati-hati.
Kami terutama berbicara tentang milenials, pada kelompok usia 35-40, yang mereka maksudkan dari 5 hingga 25% dari portofolionya menjadi taruhan spekulatif disampaikan melalui platform perdagangan semakin canggih dan profesional. Sedemikian rupa sehingga volume perdagangan, yang diperdagangkan di New York Stock Exchange, menjadi dua kali lipat dalam satu tahun. Jadi, bahkan jika seseorang berbicara tentang David melawan Goliath, sebenarnya kita sedang berhadapan dengan kelas menengah yang sangat teruji oleh pandemi yang mencari balas dendam di pasar saham AS. Pasar yang sangat berbeda dari pasar Eropa dalam beberapa hal:
- jumlah investor yang terlibat dalam perdagangan saham;
- kapitalisasi tinggi dari saham yang diperdagangkan;
- difusi luas perdagangan pada platform deregulasi;
- likuiditas pasar opsi;
- liberalisasi peraturan kontrol;
- kehati-hatian yang ekstrim dari badan pengawas untuk tidak menumbangkan pasar bebas.
Masalah buruk bagi Janet Yellen yang baru terpilih, yang setelah menjadi wanita pertama yang memimpin The Fed kini menjadi wanita pertama yang memimpin Departemen Keuangan AS. Begitu menjabat, Yellen langsung memarahi para senator, mendesak mereka untuk segera menyetujui bantuan baru dan paket stimulus ekonomi. Dan sementara kekhawatiran tentang ekonomi riil tumbuh, begitu juga dengan valuasi tiga puluh perusahaan yang menjadi target spekulasi. Namun, nilai-nilai baru diproduksi oleh apa yang disebut "flashmob keuangan" mereka tidak serta merta mewakili kenyataan atau bahkan keselamatan bagi masyarakat ini, yang perlu memanfaatkan momen dengan perubahan cepat dalam tata kelola dan kebijakan perusahaan. Bagaimanapun, nilai saham pasti akan mendatar menuju harga yang lebih realistis dibandingkan dengan angka anggaran, seperti yang selalu terjadi di pasar keuangan.
THE WITCH HUNT YANG ADALAH GANG BUTA: MEDIA SOSIAL MENANG
Setelah apa yang terjadi, Demokrat dan Republik dapat memulai peninjauan terhadap Bagian 230 Undang-Undang Kesopanan Komunikasi tahun 1996, ketentuan yang membatasi tanggung jawab perusahaan media sosial atas "konten yang ditulis atau diposting pengguna dalam video". Sudah setahun yang lalu Presiden Joe Biden mengatakan bahwa undang-undang itu harus "segera dicabut".
Secara rinci, undang-undang tersebut menetapkan bahwa – dengan pengecualian materi ilegal seperti pornografi anak – media sosial dapat menghosting apa saja dan menggunakan standar komunitasnya sendiri untuk hanya menghapus apa yang mereka anggap ofensif. Dalam kebanyakan akun palsu atau replikasi, anonimitas (yang pada gilirannya dijamin oleh hukum) memberi makan serangkaian fenomena: dari pelanggaran sederhana hingga pencemaran nama baik, dari penyebaran berita palsu hingga peluncuran spekulasi seperti yang diselenggarakan di saham GameStop.
Di sisi lain, tidak mudah bagi jejaring sosial untuk mengikuti aturan yang lebih ketat, seperti yang diwajibkan oleh perbankan, asuransi, dan peraturan perusahaan (dikenal sebagai KYC, akronim bahasa Inggris untuk "kenali pelanggan Anda"). Namun, kompromi dapat dicapai, yaitu.penerapan standar pengakuan dikembangkan dalam beberapa tahun terakhir untuk memerangi pencucian uang, terorisme dan pendanaan ilegal. Bagaimanapun, masih banyak area abu-abu dan tampaknya otoritas pengawas – terutama di negara-negara Anglo-Saxon – mengejar evolusi digital daripada mengendarainya.
Pada titik ini, tidak hanya Yellen, tetapi juga ECB harus menghadapi tantangan yang sulit. Kami tidak berbicara tentang perlindungan penabung, tetapi tentang investor yang menjadikan spekulasi sebagai permainan untung-untungan, menempatkan sebagian dari sumber daya ekonominya di atas piring. Fenomena tersebut sulit untuk dibendung, juga karena pada saat yang sama tidak mungkin untuk lebih memperketat jaring dana investasi, yang sudah dipengaruhi oleh kewajiban yang jelas dan ketat terhadap otoritas pengawas, terutama di Eropa.
Berkat undang-undang yang hati-hati dan baru-baru ini, tidak mudah bagi investor Italia untuk mengelola spekulasi terkoordinasi antara jejaring sosial dan platform perdagangan, tetapi ini tidak mengubah fakta bahwa ajakan untuk bergabung dengan platform untuk spekulasi - melalui opsi dan instrumen derivatif lainnya - semuanya ' Jadwal acara. Selain itu, beberapa pedagang beroperasi di platform non-UE, yang tetap dalam pengawasan.
Tapi tahukah Anda, perjudian diizinkan oleh hukum di Italia, terlepas dari meningkatnya kecanduan judi. DAN risiko perjudian sama dengan taruhan pasar saham: selalu seperti ini, sejak gelembung tulip pada pertengahan 1600-an di Belanda, yang merupakan krisis keuangan besar pertama yang dipicu oleh instrumen keuangan spekulatif. Produk telah berubah dalam empat abad – dari bunga menjadi video game – tetapi jiwa manusia tetap sama.
