Enel menggabungkan Enel Green Power, mendorong bisnis ultra-broadband baru dan melihat ke empat tahun ke depan "mempercepat efisiensi dan pertumbuhan". Francesco Starace, CEO grup Enel, menyimpulkan presentasi panjang dari rencana bisnis baru 2016-2019 "kokoh dan berkelanjutan" bagi komunitas keuangan di sini di London. CFO Alberto De Paoli dan kepala divisi (Gallo, Viale, Marchetti dan CEO EGP Francesco Venturini) dikerahkan di City bersama Starace. Presentasi menyeluruh yang, bagaimanapun, tidak sepenuhnya meyakinkan pasar: saham Enel turun 2,5% menjadi 4,1 euro dan Egp secara bertahap jatuh pada nilai harga penebusan yang ditawarkan kepada pemegang saham minoritas pada 1,95 saham 2,7 euro ( -0,77%) ketika FtseMib kehilangan 14,50% pada XNUMX.
RENCANA
Evolusi dari'Ebitda kumulatif menegaskan target 64 miliar pada akhir periode dengan a Pertumbuhan tahunan 4% dan angka tahun 2015 mencapai 15 miliar. Angka tersebut termasuk 1,6 miliar pelepasan, namun, tidak termasuk Slovenske Elekrarne, pindah ke kuartal pertama 2016, Ebitda 2016 akan turun menjadi 14,7 miliar (juga karena pembelian hak minoritas) dan kemudian naik kembali menjadi 15,5 miliar pada 2017. Penghasilan bersih biasa ditetapkan sebesar 3 miliar tahun ini, 3,1 miliar pada tahun 2016 dan 3,4 miliar pada tahun berikutnya (+10% per tahun pada periode tersebut). Kebijakan dividen dikonfirmasi pada 16 sen pada 2015 dan 18 sen pada 2016 dengan pembayaran naik menjadi 60% pada 2017.
Untuk mencapai tujuannya, kelompok akan berinvestasi 2,7 miliar lebih pada pertumbuhan (17 miliar per 2019). Separuhnya akan digunakan untuk energi terbarukan (53% dibandingkan sebelumnya 49%), 34% untuk jaringan (dengan 28 juta meter digital, dimana 21 juta generasi kedua di Italia). Secara geografis, distribusi antar negara diseimbangkan kembali: 41% Latam, 21% Italia, 25% di seluruh dunia termasuk Jerman yang fokusnya adalah energi panas bumi. Manajemen portofolio aktif meningkat dari 5 menjadi 6 miliar (lebih dari 2 miliar dalam akuisisi hingga 2 miliar dalam pembelian minoritas).
Pilar lainnya adalah pemotongan biaya sebesar 1,8 miliar dalam periode empat tahun. Secara khusus, peningkatan efisiensi akan dimainkan di dua sisi: pemotongan biaya operasional sebesar 1 miliar euro (peningkatan sebesar 18% diharapkan dalam energi terbarukan) dan pemotongan pemeliharaan sebesar 800 juta euro. Enel juga memperkirakan akan mengurangi tenaga kerjanya di seluruh dunia sebesar 14% pada akhir periode, dengan 9.200 pensiun dini selama periode rencana, 6.000 di antaranya akan berada di Italia, 4.500 di dunia di Italia.
SIMPLIFIKASI DAN FUSION EGP
Front strategis lain yang menjadi tujuan manajemen adalah penyederhanaan organisasi. Enel memainkan kartunya pada reorganisasi yang telah dimulai dan dilaksanakan di Amerika Latin e pada penggabungan Enel Green Power diluncurkan oleh dewan kedua perusahaan kemarin di sini di London dan diumumkan pagi ini. Rasio pertukaran telah ditetapkan sebesar 0,486 saham Enel untuk setiap saham EGP dan akan mengakibatkan dilusi investasi ekuitas sedemikian rupa Kementerian Keuangan akan menurunkan Enel dari 25,54% saat ini menjadi 23,569%, turun 2 persen dari hari ini.
Operasi EGP di Enel diserahkan kepada pengawasan rapat pemegang saham masing-masing pada 11 Januari 2016 tetapi di atas semua itu tergantung pada fakta bahwa pemegang saham minoritas yang memilih hak penarikan (sebesar 1,780 euro untuk setiap saham EGP) melakukan tidak menyebabkan biaya untuk Enel lebih dari 300 juta. Praktis Treasury bisa jatuh bahkan kurang dari 2% jika penarikan dilakukan. Jika semua berjalan sesuai rencana manajemen, operasi akan selesai pada akhir 2016.
BAND ULTRA LEBAR
Ini adalah poin kunci dari rencana baru. “Kami dapat menghubungkan negara dengan serat optik dengan langsung memasuki 40% rumah, yaitu rumah yang meterannya berada saat ini” Francesco Starace menggarisbawahi “dengan keunggulan biaya 30-50% dibandingkan dengan operator telepon. Untuk 60% sisanya kami akan berhenti di area kondominium tempat meteran dipasang. Keuntungannya, lanjut Dirut, “jaringan listrik 4 sampai 5 kali lebih bercabang daripada jaringan telepon. Operasi tersebut akan berskala besar dan berskala nasional. Kami kemudian ingin mereplikasi bisnis ini di dunia”.
Enel belum membeberkan unsur-unsur rencana bisnis fiber tersebut namun hanya beberapa detail. "Perusahaan akan memiliki infrastruktur dan akan menjual koneksi kepada siapa pun yang memintanya, tetapi kami tidak akan menjadi operator telepon," desak Starace. Namun, terlalu dini untuk mengatakan apakah perusahaan baru akan tunduk pada regulasi Agcom (model Terna atau Snam, misalnya) atau apakah akan beroperasi di pasar bebas: "Otoritas akan memutuskannya", jelasnya. Dan lagi: “Kami memiliki rencana bisnis tetapi kami ingin membagikannya dengan pihak lain yang berkepentingan dan sampai kami membuat perusahaan ad hoc, kami tidak dapat mendiskusikannya. Dalam tiga bulan kita mungkin akan memilikinya. Saya rasa itu tidak akan berdampak pada hasil 2016. Untuk saat ini baru start-up”. Karenanya kehati-hatian dalam menyebarkan lebih banyak detail.
“Saya yakin – komentar dari Italia Wakil Menteri Pembangunan Antonello Giacomelli – bahwa peran Enel akan memberikan kontribusi untuk meningkatkan tujuan ambisius dari rencana Pemerintah pada ultra-broadband dan akan mengurangi biaya”.
Setelah keputusan Dewan Direksi Enel untuk mendirikan Newco, Vodafone Italia dan Wind segera mengumumkan niat mereka untuk berpartisipasi sementara Metroweb dilaporkan sedang mengevaluasi kemungkinan masuknya. Telecom Italia sejauh ini menyebut dirinya keluar tetapi “kami terbuka untuk berdiskusi dengan semua orang – Starace yang digarisbawahi – dan konstitusi Newco berfungsi dengan tepat untuk mengonfirmasi minat kami untuk melanjutkan. Jika Telecom masuk, itu akan sangat positif”. Jika tidak? “Tanpa kita bisa bertahan – adalah jawabannya – tetapi menurut saya ini adalah tema bisnis yang sangat kuat untuk Telecom: Saya pikir akan sulit untuk menolak kabel dengan biaya yang lebih rendah dan mendukung kebutuhan untuk melakukannya dengan harga yang lebih tinggi”. Di kepala Newco datang Tommaso Pompei yang pada saat itu adalah protagonis dari peluncuran Wind.
