Bahkan Asia bergabung dengan kebangkitan pasar saham pagi ini, setelah dua hari yang penuh mimpi buruk. Rebound teknis atau sinyal bahwa yang terburuk sudah berakhir? Situasi tetap berisiko tinggi dan kerusakan akibat Brexit menjanjikan akan serius dan bertahan lama, seperti yang dikatakan Mario Draghi (penurunan PDB sekitar setengah poin selama tiga tahun ke depan). Tapi, harapan yang paling optimis, langkah pertama untuk menghentikan krisis perbankan di pusat pembicaraan di Brussel akan segera terlihat. Namun, menunggu konfirmasi, pasar menarik napas lega.
Situasi cenderung stabil baik di bursa saham maupun di pasar mata uang dan komoditas. Di Tokyo, indeks Nikkei, yang paling tidak terpapar krisis dalam beberapa hari terakhir, naik 1,4%. Sidney dan Hong Kong juga meningkat, didorong oleh saham-saham yang paling terpapar pada ekonomi Inggris. Renmimbi juga pulih, setelah dua hari mengalami penurunan tajam terhadap dolar.
Wall Street juga dalam kondisi sangat baik, yang kemarin mengalami sesi paling hidup dalam tiga bulan terakhir: Standard & Poor's +1,78%, Dow Jones +1,57%, Nasdaq bahkan lebih baik (+2,12%), didorong dari kenaikan Gilead ( +5,2%): perusahaan bioteknologi California memperoleh persetujuan dari otoritas AS untuk penggunaan salah satu obatnya dalam pengobatan semua bentuk hepatitis C. Data kepercayaan konsumen mengonfirmasi bahwa pemulihan berlanjut: Brexit, di luar negeri, tidak terlalu menakutkan .
MILAN MEMIMPIN KEBANGKITAN. TLC BAIK DAN ASURANSI
Di Eropa, pemulihan dimulai dari Milan, bursa saham yang paling terpengaruh sejak Jumat lalu. Di Piazza Affari, indeks FtseMib naik 3,3% menjadi 15.602 poin setelah mencapai maksimal 15.799 poin. Pemulihan hebat juga terjadi di London (+2,64%), Paris (+2,61%), Frankfurt (+1,93%) dan Madrid (+2,39%). Di Eropa, sektor terbaik adalah asuransi (sektor Stoxx +3,5%) bersama dengan telekomunikasi (+3,5%) dan utilitas (+3,2%). Di Piazza Affari Telecom Italia naik 5,2%.
Pasar sekuritas utang juga membaik: spread Btp/Bund turun menjadi 144 poin, ke level terendah setelah Brexit. Departemen Keuangan menempatkan 6 miliar BOT 6 bulan dengan imbal hasil -0,150% (naik dari level terendah sepanjang masa sebelumnya di bulan Mei sebesar -0,262%).
Minyak naik: Brent naik 1,5% menjadi 47,8 dolar per barel, Wti menjadi 47,2 dolar (+1,8%). Harga emas menahan (-0,7%) pada 1.315 dolar/ons.
STERLING SEDIKIT PEMULIHAN, BUND MASIH UP
Pada malam hari terjadi koreksi sebagian, bertepatan dengan penutupan hari pertama KTT Eropa di mana David Cameron mengungkapkan harapannya bahwa "proses pemisahan akan sekonstruktif mungkin". Sebaliknya, dengan mayoritas yang sangat besar, Parlemen Eropa telah meminta "pelaksanaan yang cepat dan koheren dari prosedur pencabutan" keanggotaan Inggris di UE.
Pound menghapus semua kenaikan yang terakumulasi sepanjang hari dan menetap di 1,328 (+0,1%) terhadap dolar di 1,328. Bahkan Bund Jerman 0,11 tahun, yang telah melemah pada siang hari, menguat pada penutupan dengan imbal hasil turun lagi menjadi -XNUMX%.
NAGA: BREXIT AKAN BIAYA SETENGAH POIN DARI PDB
Menurut Mario Draghi, pertumbuhan Eropa bisa lebih rendah 0,3-0,5% selama tiga tahun ke depan. Tetapi bahaya sebenarnya, tambah presiden ECB, adalah bahwa Brexit dapat memicu perlombaan devaluasi kompetitif. Untuk menghindari risiko tersebut, lembaga tersebut telah mengintensifkan kerja sama dengan bank sentral lain dalam pergerakan mata uang dan akan melakukan segala sesuatu yang diperlukan untuk memastikan stabilitas harga. Draghi kemudian menggarisbawahi perlunya mengatasi kerentanan sistem perbankan, "karena kita tidak mampu lagi" untuk berdiam diri, tanpa menyelesaikan masalah: "Saatnya untuk melakukannya".
Tekanan dari presiden ECB dapat membuka blokir negosiasi antara Italia dan Komisi. Perdana Menteri Matteo Renzi, di sela-sela Dewan Uni Eropa, berpendapat bahwa Italia sedang melakukan diskusi "kuat" dengan Komisi Eropa tentang turbulensi yang melanda bank, tetapi tidak ada negosiasi khusus yang sedang berlangsung. Bobot 90 miliar obligasi subordinasi masih berada di tangan keluarga, berisiko serius jika terjadi bail-in jika aturan Perbankan Serikat diterapkan.
SOROS SHORT MENJUAL DEUTSCHE BANK, ITALIA BANK +3,8%
Sistem perbankan tetap menjadi mata rantai yang lemah, meskipun rebound kuat kemarin. Konfirmasi datang, seperti biasa, dari pergerakan George Soros, yang mengincar Deutsche Bank. Pemodal mengumumkan bahwa dia telah menjual 0,51% bank pada hari Jumat, posisi yang dia kurangi pada hari Senin (dengan keuntungan besar) menjadi 0,46%. Bahkan di Piazza Affari, sorotan tetap terfokus pada bank: permainan yang sangat kuat, dengan peningkatan lebih dari 8% di pagi hari, mengakhiri sesi dengan variasi yang lebih terkendali. Namun, keranjang Italia ditutup dengan kenaikan 3,18%.
Di antara yang terbaik, Ubi naik 9%: pasar mengapresiasi rencana bisnis baru. Intesa pulih (+4,7%) setelah dua sesi mimpi buruk. CEO Carlo Messina kemarin mengantisipasi beberapa baris dari rencana bisnis baru: ia akan berkonsentrasi pada pertumbuhan, bukan pada pemotongan. Banco Popolare (+1,8%) menyelesaikan penugasan kredit leasing bermasalah dengan jumlah nominal total 53,76 juta euro. Terbukti Pop.Milano (+5,6%) dan Mediobanca (+5,7%).
MontePaschi menyelesaikan hari dengan kenaikan 1,6%, sementara Unicredit masih ditutup di level negatif (-1,5%), didorong di pagi hari oleh ekspektasi (kemudian kecewa) dari pengumuman CEO baru. Pop.Emilia terkoreksi ke bawah (-2,3%), bank yang bertahan lebih baik di hari-hari badai. Pemulihan juga melibatkan tabungan terkelola yang dimulai dengan Anima (+10,09%) dan FinecoBank (+6,45%). Di antara perusahaan asuransi, Generali naik 1,5%, Unipol +2,4%.
MOBIL DIMULAI LAGI, MEDIOBANCA POTONG TARGET FCA
Industri otomotif pulih, banyak dilecehkan dalam beberapa hari terakhir: Cnh (+2,02%) dan Ferrari (+1,32%) sedang meningkat. Brembo terbang (+8,02%). Fiat Chrysler juga pulih (+1,4%), meskipun Mediobanca Securities menurunkan peringkatnya dari outperform menjadi netral dan target harga dari 10 menjadi 7 euro. Yang juga patut diperhatikan adalah pemulihan yang kuat dari Leonardo-Finmeccanica (+7%), yang dikorbankan dalam beberapa hari terakhir karena kehadiran yang kuat di Inggris Raya.
ENERGI DAN UTILITAS MENGEMUDI KE ATAS. SOROTAN PADA SNAM HARI INI
Reli pasar Italia didukung oleh pemulihan utilitas dan sektor minyak & gas: Eni naik 3,2%, Saipem +2,55%, Tenaris +1,08%. Enel (+4,3%) dan Terna (+4,5%) bahkan lebih cemerlang. Snam +3,9% menjelang publikasi rencana strategis 2016-2020: salah satu elemen terpenting yang menjadi fokus perhatian analis dan investor adalah nasib Italgas.
