Kita semua tahu betapa mudahnya bagi investor untuk terjebak dalam tren saat ini – apakah itu pasar tertinggi atau penurunan historis. Di sisi lain, jauh lebih sulit untuk memiliki cakrawala waktu jangka panjang, terutama karena keputusan investasi seringkali dipengaruhi oleh emosi.
Contohnya adalah apa yang oleh banyak orang disebut sebagai "dekade yang hilang" dari investasi di pasar Amerika. Istilah ini mengacu pada mereka yang hampir tidak mendapatkan apa-apa dari investasi di ekuitas AS selama periode 2000 – 2009 karena ekonomi mengalami dua resesi besar di kedua akhir periode tersebut. Dari Oktober 2008 hingga September 2010, imbal hasil 10 tahun pada ekuitas AS mendekati atau di bawah 0% (sebagaimana dibuktikan oleh indeks Russell 3000). Ini meninggalkan rasa tidak enak di mulut banyak investor, tapi itu hanya sebagian dari cerita….
Beberapa elemen, sebenarnya, harus dipertimbangkan untuk menganalisis periode ini. Pertama, menjadi beragam sangat membantu selama ini. Secara hipotetis, investor yang melakukan diversifikasi di beberapa kelas aset secara global (saham AS, saham non-AS, obligasi) saat ini akan memiliki pengembalian 10 tahun yang positif (selama periode ini).
Portofolio hipotetis menginvestasikan 40% dalam indeks Russell 3000, 20% dalam indeks Russell Developed ex-US Large Cap dan 40% sisanya dalam indeks Barclays Aggregate Bond akan menghasilkan pengembalian 10 tahun mulai dari 3,3% pada Oktober 2008, 1,5% pada Februari 2009 menjadi 3,7% pada September 2010. Sementara diversifikasi bukanlah jaminan terhadap kerugian, hal itu tentu saja membantu investor melindungi diri mereka sendiri dari paparan berlebihan pada satu kelas aset.
Kedua, pergeseran dari return negatif ke positif terjadi dengan cepat. Hasil 10 tahun adalah 4,1% pada Maret 2011 – sedangkan 6 bulan sebelumnya, pada September 2010, angkanya sekitar 0,1%. Ketika waktu yang lebih baik datang ke pasar dengan lingkungan yang berubah, ketakutan investor mereda dan imbal hasil turun.
“Dekade yang hilang” mungkin tampak tidak dapat diatasi pada saat itu – tetapi banyak investor berinvestasi untuk jangka panjang, bukan 9 tahun ke depan. Jadi bagaimana mungkin membantu penabung memperluas pandangan mereka untuk menyelaraskannya dengan cakrawala investasi mereka?
Dari pandangan pertama, perbedaan besar dalam pengembalian dalam kelas aset individu terlihat jelas, terutama dalam waktu yang sangat singkat. Misalnya, jika kami mengambil saham non-AS, kami melihat pengembalian berkisar antara +99% hingga -50% selama periode satu tahun. Sebaliknya, kisaran imbal hasil menjadi lebih sempit seiring dengan meningkatnya cakrawala waktu dan jika portofolio terdiversifikasi antara ekuitas dan obligasi dipertimbangkan (40% ekuitas AS, 20% ekuitas non-AS, 40% obligasi). Oleh karena itu, secara historis, portofolio yang terdiversifikasi telah membantu mengurangi dampak volatilitas jangka panjang.
Dikatakan bahwa "waktu menyembuhkan semua luka". Hal ini juga berguna untuk mengingatkan penabung bahwa investor telah mengatasi periode pasar yang sulit berulang kali. Dengan menjaga perspektif jangka panjang dan mempertimbangkan keuntungan dari diversifikasi portofolio nyata, adalah mungkin untuk tidak terbebani oleh tren saat ini untuk mengatasi pergerakan jangka pendek. Portofolio multi-aset yang terdiversifikasi di berbagai kelas aset, strategi investasi, dan sumber pengembalian karenanya dapat membantu investor lebih mudah mengatasi fluktuasi pasar dan mencapai tujuan keuangan jangka panjang.
