DeAgostini menempatkan pesanan di antara anak perusahaannya dan, setelah mengubah bisnis selama bertahun-tahun, membidik delisting dari bursa saham salah satu perusahaannya.
Nova, dimiliki sepenuhnya oleh De Agostini, mengumumkan peluncuran apenawaran tender publik pada bagian saham tersebut Ibukota DeA yang tidak berada di tangannya DeAgostini: yaitu, ini adalah masalah pembelian 32,156% yang menambah 67,062% yang sudah dimiliki oleh perusahaan Piedmont, lahir sebagai penerbit (yang tidak mengingat atlas dan kamusnya) kemudian melewati tahun-tahun ke aktivitas yang sangat berbeda. , mulai dari game, hingga real estate, media, keuangan.
Rincian tawaran pengambilalihan: nilai 1,5 euro sudah termasuk premi sebesar 31,5%.
Untuk tawaran pengambilalihan DeA Capital, Nova akan membayar 1,50 € cum dividen, nilai termasuk kupon yang berkaitan dengan setiap dividen yang dibagikan untuk setiap saham yang ditenderkan dalam penerimaan penawaran, dengan tujuan delisting oleh Euronext Star Milan dari Borsa Italiana. Jika yang terakhir terjadi, Nova akan mengevaluasi kemungkinan aoperasi merger antara DeA Capital sendiri dan pihak pemberi penawaran.
Il judul ditutup pada 1,14 euro pada Kamis 1 Desember, nilai 1,5 euro termasuk premium 31,5%. Pagi ini Dea Capital rebound menjadi 1,47 euro, sejalan dengan harga penawaran pengambilalihan, dengan kenaikan sekitar 30%. Saham selalu membayar dividen yang tinggi: pada Mei 2022 adalah 0,1 euro per saham yang, dengan harga saat itu, berarti sekitar 10%.
Il nilai total maksimum dalam hal adhesi oleh semua pemegang saham itu akan sama dengan 128,596 euro. Saham tersebut memiliki kapitalisasi 305 juta euro di Piazza Affari. Efektivitas penawaran pengambilalihan tunduk pada pencapaian ambang penerimaan yang memungkinkan penawar untuk memegang saham melebihi 90% dari modal saham oleh Ibukota Dewi.
Alasan tawaran pengambilalihan: peran sektor keuangan
La Kisah De Agostini dimulai pada tahun 1901 ketika ahli geografi Giovanni De Agostini mendirikan Institut Geografis De Agostini di Roma dan menerbitkan atlas sekolah pertama dan mitos Kalender Atlas Tahunan. Rentang kegiatan kemudian diperluas untuk mencakup sektor media, penyiaran, dan permainan (De Agostini mengontrol Teknologi Game Internasional, perusahaan terkemuka di pasar permainan dan layanan, yang terdaftar di Bursa Efek New York) dan keuangan, yang mengambil lebih banyak langkah. .
Dea Capital, selama bertahun-tahun, “memiliki secara substansial mengubah model bisnisnya, secara bertahap meninggalkan strategi operator langsung - sebagai investor - dalam transaksi ekuitas swasta yang signifikan dan menjadi Manajer Aset Alternatif, dan karenanya menjadi pengelola dana pihak ketiga, dengan berbagai produk yang dikelola” jelas perusahaan.
Il penempatan baru diterjemahkan ke dalam model "apalagi kurang padat modal - seperti yang secara implisit ditunjukkan oleh distribusi signifikan dividen luar biasa yang diterapkan dalam beberapa tahun terakhir - dan oleh karena itu hilangnya kebutuhan untuk juga menggunakan modal pihak ketiga untuk pengembangan bisnis itu sendiri", persyaratan yang telah mewakili salah satu ralasan mendasar yang mendasari kutipan tersebut.
Dengan delisting, lebih banyak fleksibilitas untuk mempercepat strategi investasi Anda
Il delisting akan memastikan Dea Capital one fleksibilitas manajemen yang lebih besar dan penghematan biaya. Sebagai perusahaan yang tidak terdaftar, ditandai dengan fleksibilitas operasional dan organisasi yang lebih besar, DeA Capital akan dapat mempercepat investasi dan strategi penciptaan nilai. Setelah menyelesaikan penawaran Nova, dengan dukungan De Agostini, berniat untuk mendukung rencana industri DeA Capital saat ini dan proyek pengembangan di masa depan, kata perusahaan tersebut.
Menurut Nova, setelah delisting, DeA Capital “akan lebih mampu mengejar peluang pertumbuhan potensial, manfaat dari kecepatan yang lebih besar dalam membuat dan menerapkan keputusan investasi, kemungkinan yang lebih signifikan untuk fokus pada proyek-proyek pembangunan, akses langsung ke sumber modal yang fleksibel, dengan dukungan De Agostini, dan penyederhanaan struktur kepemilikan dengan konsekuensi penyelarasan kepentingan dari struktur pemegang saham. ITU biaya yang terkait dengan daftar mereka tampaknya tidak dapat dibenarkan mengingat kelangkaan volume yang diperdagangkan dan volatilitas saham yang tinggi, kata Nova.
Il pertimbangan yang ditawarkan untuk DeA Capital, akan secara otomatis ditingkatkan untuk menyertakan pertimbangan atas saham tambahan yang dapat diterbitkan atau diberikan kepada penerima manfaat dari program kompensasi berdasarkan instrumen keuangan sebagai pengganti penerbit sebelum penyelesaian penawaran selama periode berlangganan, yang akan disetujui dengan Bursa Saham Italia.
Nova akan menggunakan sumber dayanya sendiri untuk operasi tersebut
Nova cara mengatasi maksimal pencairan dengan pemilik mezzi, memanfaatkan kontribusi modal dan/atau pinjaman pemegang saham yang akan disediakan oleh DeAgostini.
Secara prospektif, perseroan mengharapkan, baik dalam hal delisting maupun dalam mempertahankan listing, aliran dividen tahunan yang diharapkan mungkin menurunkan dibandingkan dengan beberapa tahun terakhir, sebagai perubahan model bisnis dan fokus kembali pada kegiatan Manajemen Aset Alternatif mengakibatkan DeA Capital mengembalikan kelebihan modal kepada pemegang saham melalui distribusi luar biasa yang signifikan.
