Sesi pertama tahun ini di pasar keuangan Asia berubah menjadi merah. Efek positif dari panggilan telepon Malam Tahun Baru antara Xi Jingping dan Donald Trump, "sangat ramah" menurut presiden AS, padam dengan kedatangan data makro pertama tahun 2019: untuk pertama kalinya dalam 19 bulan, indeks aktivitas manufaktur tergelincir di bawah batas 50 poin yang memisahkan pertumbuhan dan resesi. Baik data resmi maupun yang disurvei oleh indeks Caixin turun, mengirimkan sinyal yang menyeramkan: untuk pertama kalinya dalam dua setengah tahun, meskipun ada diskon pada daftar penjualan, pesanan baru juga turun, baik industri internal maupun yang terkait dengan ekspor.
KOTAK TERBURUK ADALAH HONG KONG, YEN NAIK
Konfirmasi dari situasi ekonomi yang sulit yang dialami industri China telah menekan semua daftar harga aktif (Tokyo hanya akan membuka kembali pintunya besok). Bursa saham terburuk adalah Hong Kong, turun 2,3%. Indeks CSI 300 Shanghai dan Shenzhen, turun 1%, mencapai level terendah tiga tahun. Kospi Korea juga turun.
Kontrak berjangka di London (-0,8%) dan indeks S&P 500 (-0,8%) mengantisipasi awal yang beragam juga untuk pasar Eropa dan AS. Iklim "abu-abu" dikonfirmasi oleh kenaikan harga emas, yang telah naik menjadi 1.283 dolar per ons, tertinggi dalam enam bulan, dan oleh pasar mata uang: yen menguat, safe haven tradisional di saat ketegangan (109,37, 0,7 pada mata uang AS), dolar Australia turun -XNUMX%, yang biasanya mengantisipasi tren yuan China.
Skenario tersebut "mengkonfirmasi bahwa ekonomi lemah dan stimulus harus segera tiba" kata para ekonom ING yang menunjuk pada intervensi oleh pemerintah China. Menurut rumor, Xi Jingping sendiri harus mengakui bahwa dia meremehkan tekad AS di bidang tarif.
Awal yang lemah juga untuk minyak: Brent pada 53,22 dolar (-58 sen dibandingkan dengan harga terakhir 2018, tahun hitam dengan penurunan 25%), wti di bawah 45 dolar.
EURO DI 1,4445, SPREAD DIMULAI LAGI DI 250 POIN
Euro merayakan ulang tahunnya yang kedua puluh di 1,4445 melawan dolar.
Ini adalah skenario yang mendahului dimulainya perdagangan di Eropa, yang dikondisikan pada pagi hari oleh rilis indeks PMI pada manufaktur utama Benua Lama. Bursa saham dibuka pada tanggal 31 Desember (selain Milan, Frankfurt tidak berfungsi) mengambil cuti dengan tanda plus, di bawah tekanan optimisme Donald Trump: Paris +1,11%, Madrid +0,54%, sedikit pergerakan di London -0,09 %.
Di front Italia, setelah berkas Manuver telah diarsipkan, perhatian beralih ke keputusan yang akan mencakup kuota 100 dan pendapatan warga negara, yang pembiayaannya - meskipun dikurangi hingga menit terakhir - bagaimanapun juga dijamin oleh dana khusus yang disediakan. untuk di Manuver.
Penyebaran dimulai kembali dari 250. Tetapi mulai hari ini obligasi pemerintah hanya dapat mengandalkan jaring pengaman Bank Sentral Eropa yang, setelah menghabiskan pembelian QE, akan membatasi diri untuk menginvestasikan kembali jumlah yang dikumpulkan oleh obligasi yang jatuh tempo.
PERINGATAN UE PADA 5G: WASPADALAH TERHADAP CYBERSPIONAGE DI BEIJING
Sebuah peringatan datang dari UE terhadap spionase dunia maya China yang juga memengaruhi Italia secara dekat. Brussels bermaksud untuk melanjutkan pemetaan kehadiran Cina di infrastruktur jaringan, dengan memperhatikan investasi di 5G. "Pada tahun 2018 - membaca catatan - Italia, Spanyol dan Finlandia melakukan lelang untuk penetapan frekuensi yang menyebabkan masuknya uang secara signifikan ke pundi-pundi publik: namun, penugasan yang dapat sangat kami sesali dalam waktu dekat harus dihindari". AS dan Jepang telah melarang penggunaan peralatan dari Huawei.
TRUMP MEMANGGIL RAPAT ANGGARAN
Pasar AS juga naik: Dow Jones +1,15%, S&P 500 +0,85, Nasdaq +0,77%. Tetapi optimisme daftar harga akan diuji oleh konfrontasi antara Gedung Putih dan Kongres yang bersiap untuk mengajukan proposal anggaran yang, meskipun menyediakan anggaran belanja federal sebesar 265 miliar, tidak termasuk satu dolar pun untuk Tembok di perbatasan dengan Meksiko (5 miliar dolar) yang disukai Trump. Presiden, yang terisolasi dan geram, beberapa jam yang lalu meminta pertemuan dengan para pemimpin Demokrat, yang bersiap untuk mengambil alih kepemimpinan Kamar dalam beberapa minggu.
WALL STREET BERHARAP UNTUK FED "DOOVE".
Topik hangat lainnya: hubungan antara The Fed dan Gedung Putih. Pasar tampak yakin bahwa, mungkin karena tanda-tanda perlambatan ekonomi, mungkin karena tekanan dari Trump, bank sentral merevisi niatnya: imbal hasil dua tahun, indikator paling sensitif untuk suku bunga jangka pendek, telah turun di 2,49%, tepat di atas hasil tunai, dibandingkan dengan 2,977% yang tercatat di bulan November. Ada perasaan yang berkembang bahwa Fed harus menerima hanya satu kenaikan suku bunga untuk 2019.
Indikasi yang lebih tepat akan datang pada hari Jumat, ketika Presiden Jerome Powell akan berpartisipasi dalam debat dengan dua mantan, Ben Bernanke dan Janet Yellen.
