Il Sistem perbankan Eropa mengalami kemajuan di jalan menuju peluncurannya, sebuah proses yang, bagaimanapun, tampaknya belum selesai. Rata-rata RoE yang dicapai pada tahun 2017 lebih tinggi dari tahun sebelumnya tetapi untuk hampir semua operator masih jauh dari cukup untuk membayar kembali modal yang digunakan. Setelah krisis 2008-09, banyak yang berhipotesis tentang intensifikasi merger dan akuisisi. Dengan kata lain, pengulangan dari apa yang terjadi antara pertengahan XNUMX-an dan awal abad ini dibayangkan. Hipotesis belum menemukan konfirmasi. Karena berbagai alasan, operasi agregasi domestik dan lintas batas tidak ada, yang terakhir lebih intensif.
Selain kasus Yunani, Siprus, dan Portugal yang terkenal, kasus Jerman masih menonjol di antara situasi yang kurang cemerlang dalam skenario Eropa: jika Jerman dikeluarkan, rata-rata RoE bank-bank Eropa akan meningkat sampai batas yang tidak dapat diabaikan. Banyak lembaga perbankan di puncak sistem menemukan diri mereka dalam kondisi rapuh. Lompatan kualitatif yang tampaknya dibutuhkan oleh sirkuit keuangan Eropa mungkin berasal dari kombinasi dua tren. Yang pertama adalah perampingan dan rasionalisasi sistem perbankan; kedua adalah pengembangan metode pembiayaan selain kredit bank. Jika perkembangan tren pertama tentu saja tidak bisa dikatakan terburu-buru, kemajuan perkembangan tren kedua jelas lemah. Implementasi Rencana Aksi Serikat Pasar Modal telah dimulai tetapi berjalan lambat, suatu keadaan yang tidak memungkinkan tenggat waktu yang diharapkan (akhir tahun 2019) untuk mencapai tujuan yang ditetapkan.
Il Sistem perbankan Eropa mengakhiri 2017 mengambil langkah lebih lanjut maju menuju peluncurannya kembali, sebuah proses yang, bagaimanapun, tampaknya belum selesai. Dibandingkan dengan tahun sebelumnya, hasilnya tampak rata-rata lebih dari dua kali lipat, tetapi dua pertiga dari kemajuan ini dapat disebut sebagai item luar biasa. Bersih dari komponen-komponen ini, RoE (Return on Equity) hanya di bawah 7%, 1,7 poin persentase lebih tinggi dari tahun sebelumnya. Dinamika pendapatan operasional secara keseluruhan lemah karena terbatasnya kontribusi intermediasi kredit dan portofolio surat berharga. Mengenai return on interest-bearing assets, survei EBA menyoroti bahwa jika di satu sisi fase penurunan tampaknya telah berakhir, di sisi lain berada di level terendah dalam periode tiga tahun (sebesar 1,48%). .
Kinerja komisi dan saldo akhir dari aktivitas perdagangan menawarkan kompensasi yang terbatas tetapi pada dasarnya hanya untuk bank yang lebih besar dan sebagian besar milik tiga negara UE utama (Prancis, Inggris, dan Jerman). 11 bank Italia yang dipertimbangkan oleh EBA menonjol di kancah Eropa karena kontribusi pendapatan komisi yang signifikan (sekitar 35% dari margin intermediasi dibandingkan dengan rata-rata Eropa sebesar 28%) dan, sebaliknya, karena kontribusi pendapatan perdagangan yang dapat diabaikan (sekitar 4% dibandingkan dengan rata-rata Eropa sebesar 8,5 . 15% dan angka Prancis di atas XNUMX%).
Pada saat yang sama, kualitas portofolio kredit mencatatkan peningkatan yang cukup berarti, terutama disebabkan oleh dinamika pembilang (jumlah pinjaman tidak teratur). Memang, menurut data EBA, pertumbuhan portofolio pinjaman Eropa sekitar 3% digabungkan dengan pengurangan pinjaman tidak teratur sebesar 18%. Semua negara UE berpartisipasi dalam penurunan agregat kedua ini, tetapi kontribusi Italia (hampir 40% dari total kontraksi) dan Spanyol (16%) sangat menentukan. Penguatan modal yang dipicu oleh krisis 2008-09 sebagian besar dapat dianggap selesai. Dalam statistik EBA, rasio CET1 dalam versi terisi penuh pada akhir 2017 rata-rata 14,6%.
Keduanya berkontribusi signifikan terhadap peningkatan rasio (menjadi 11,5% pada akhir 2014). pertumbuhan pembilang (modal Core Equity Tier 1) dan pengurangan penyebut (exposure to risk). 25% bank yang berada dalam kondisi paling tidak menguntungkan memiliki nilai rasio (rata-rata) lebih tinggi dari 13%; tidak ada bank yang di bawah 11%; institusi yang terletak di bagian atas distribusi diposisikan (rata-rata) sebesar 20%. Di antara tujuh negara di bawah nilai rata-rata juga Italia yang, bagaimanapun, mengusulkan rasio leverage keuangan yang lebih hati-hati daripada rata-rata yang ditemukan di seluruh UE (13,9 kali dibandingkan dengan rata-rata Eropa 15, dengan Jerman di atas angka 18) .
Dinamika krisis 2008-09 dalam banyak kasus telah menggarisbawahi bahwa stabilitas perantara kredit juga sangat bergantung pada hubungan antara pinjaman yang diberikan kepada rumah tangga dan bisnis dan simpanan yang dikumpulkan dari jenis pelanggan yang sama. Akuisisi keseimbangan yang lebih hati-hati antara kedua agregat masih belum lengkap. Angka rata-rata yang dicapai mulai dapat diterima (117% pada akhir tahun 2017) tetapi ini merupakan ekspresi variasi yang jelas terlalu luas: keempat institut dalam kondisi paling rentan menunjukkan (rata-rata) rasio 175% (192% pada akhir 2014).
SUMBER:Fokus Bnl
