Peringatan badai di pasar menyambut awal pekan kenaikan suku bunga AS. Daftar saham turun, dimulai dengan Jepang. Di tengah sesi, indeks Nikkei turun 2,5%, meski kabar baik datang dari indeks Tankan, termometer kepercayaan bisnis. Tetapi prospek intervensi oleh Bank Sentral pada kesempatan pertemuan hari Jumat memudar.
Sydney juga berakhir di bawah 2%. Hong Kong juga turun (-1,4%) yang dipengaruhi oleh merger antara perusahaan transportasi laut utama di Beijing: saham empat perusahaan yang terlibat kehilangan lebih dari 20%.
Sementara itu, misteri Guo Guangchan, Warren Buffet China, telah kembali. Taipan yang menghilang pada hari Jumat muncul kembali pagi ini di rapat karyawan. Guo baru-baru ini "berkolaborasi" dengan pihak berwenang di berbagai bidang peradilan. Saham perusahaannya, Fosun International, yang ditangguhkan pada hari Jumat, dibuka 18% lebih rendah sebelum pulih -10%.
EFEK FED: BEIJING DEVALUES YUAN
MILAN MENGURANGI PENDAPATAN 2015 SEBESAR 10,5%
Pasar dengan demikian memposisikan diri mengingat pengumuman yang akan tiba sesaat sebelum 20 pada hari Rabu 16, waktu konferensi pers bersejarah ketua Fed Janet Yellen, yang akan mendapat kehormatan untuk menggambarkan strategi Bank Sentral Amerika yang mendukung kenaikan suku bunga AS pertama sejak 2006.
Reaksi pertama datang dari China. Faktanya, penurunan yuan berlanjut, ditetapkan pada 6,3550 (-0,21%) pada level terendah terhadap dolar sejak 2010. Kebijakan mata uang Beijing, membaca catatan dari Bank Sentral, mulai sekarang akan melihat sekeranjang referensi mata uang dan bukan hanya dolar.
Mata uang AS pagi ini diperdagangkan di 1,1095 melawan euro. Mata uang baru sudah terhuyung-huyung, bahkan jika rand Afrika Selatan pulih (+3,6%) pagi ini, setelah keruntuhan hari Jumat. Peso Kolombia dan Meksiko juga turun.
Minyak semakin melemah: Brent adalah 37,60 dolar, sementara WTI merosot ke 35,39, kutipan terendah sejak Februari 2009. Kedua jenis minyak mentah tersebut kehilangan 10% selama seminggu dan berakhir pada kutipan yang tidak menyentuh sejak Januari 2009. The International Energy Badan memperkirakan bahwa minyak mentah hanya akan dapat kembali ke 80 dolar pada tahun 2020.
Daftar saham dimulai kembali setelah minggu yang sulit. Di New York, indeks Standard & Poor's turun 3,5%, kinerja terburuk sejak 21 Agustus lalu. Dow Jones turun 3,3%, Nasdaq 4,1%. Itu juga buruk untuk Benua Lama: indeks keseluruhan Bursa Saham Eropa Stoxx600 turun 4% dan keuntungan dari awal tahun dikurangi menjadi +3,8%.
Di Milan, indeks FtseMib turun 4,5% dalam lima sesi (Jumat -1,8%), menurunkan kinerja sejak awal tahun menjadi +10,5%. Hanya Atlantia (-0,15%) yang mampu menahan penurunan di bawah 1%. Selain opini pasar yang berat pada sektor perbankan, Stm (-8,2%) yang hari ini akan membayar dividen triwulanan (0,1 dolar) dan Mediaset (-7,50%) juga mendapat kecaman.
MPS DAN POPULER, UJI PEMULIHAN
Ada dua tema dominan pekan keuangan Italia, yang menjanjikan Natal yang sangat sedikit: bank, terutama Monte Paschi dan Popolari, dan Telecom Italia. Permainan bank ditakdirkan untuk mengadakan pengadilan lagi minggu ini. Ini adalah soal memverifikasi sejauh mana respon eksekutif terhadap masalah yang dipicu oleh keputusan tabungan bank akan dapat memulihkan kepercayaan di pasar setelah penolakan minggu lalu.
Harga tertinggi dibayarkan oleh Monte Paschi (-13%), juga dipengaruhi oleh keluarnya Btg Pactual. Banco Popolare (-8,3%) dan Bper (-8,2%) juga buruk. Penurunan signifikan di pasar dalam nilai penerbitan 79 obligasi subordinasi yang diterbitkan oleh bank-bank Italia juga sangat membebani: empat obligasi MPS mencatat penurunan antara 5,5 dan 9,7%.
Bagian depan yang paling rumit, sekali lagi, tetap pada Siena, yang terlibat dalam perburuan pasangan yang semakin bermasalah. Nilai yang dikaitkan dengan pinjaman bermasalah Banca Marche dan lembaga lain yang terlibat dalam proyek penyelamatan Treasury, senilai 20 persen dari nominal, berkontribusi untuk memperumit masalah: jika pinjaman bermasalah MPS (47,5 miliar, 24,3 setelah dikurangi penyesuaian) diperlakukan dengan cara yang sama, kerugian modal baru yang besar akan muncul.
TELECOM ITALIA, BOLLORE' MEMBUKA PERSELISIHAN
Perhatian Piazza Affari juga akan difokuskan pada Telecom Italia, menjelang rapat pemegang saham besok yang kini telah mengambil langkah penting bagi mantan petahana perusahaan telekomunikasi Italia. Yang diperebutkan bukan hanya masuknya 4 perwakilan Vivendi di dewan, yang ditentang oleh dana Italia dan asing atas rekomendasi pejuang proksi utama, tetapi juga masa depan grup.
Vivendi mengumumkan pada Jumat malam bahwa mereka abstain dari pemungutan suara atas konversi tabungan menjadi saham biasa, sebuah pilihan yang setara dengan suara menentang. Pilihannya serius, alasannya bahkan lebih serius: 1) kondisinya tidak mencukupi, mulai dari penyesuaian 9,5 euro; 2) kegagalan untuk menghormati hak-hak pemegang saham biasa, mengalami dilusi yang kuat; 3) keputusan penting tersebut harus diambil oleh dewan direksi yang "terbaik" mewakili pemegang saham.
Sebuah sikap yang menimbulkan tanggapan yang tak terelakkan dari jajaran direksi yang mengklaim kebenaran keputusan yang diambil oleh manajemen puncak dibantu oleh Citi dan Equita. Pada titik ini, kecuali ada kesepakatan di menit-menit terakhir yang mustahil, permintaan Vivendi untuk bergabung dengan dewan dan konversi saham tabungan bisa ditolak besok. Konsekuensi langsungnya adalah terburu-buru untuk menjual kembali obligasi tabungan yang terakumulasi dalam beberapa minggu terakhir (kurang lebih satu miliar saham tunduk pada arbitrase). Penurunan stok yang hebat tidak bisa dihindari.
PININFARINA INDIANA, MARCHIONNE MENGHINDARI GM
Minggu hal baru juga untuk sektor otomotif. Di Italia, perjanjian penjualan Pininfarina ke grup India Mahindra akhirnya akan ditandatangani, yang akan menginvestasikan 150 juta euro untuk membiayai kembali utang dan investasi baru.
Sementara itu, pendapat pasar tentang kesepakatan yang dicapai pada hari Jumat di Renault-Nissan ditunggu. Pemegang saham Jepang telah menerima bahwa Paris akan meningkatkan pengaruhnya atas Renault berkat undang-undang Fleurange. Namun pihak Jepang mendapat jaminan bahwa hak Prancis atas Nissan bisa hilang jika Renault melebihi 25% suara di Nissan. Selain itu, Paris menolak menggunakan haknya dalam keputusan "non-strategis" mitra Jepang.
Sergio Marchionne, pada kesempatan penyerahan hadiah ke "Turin tahun ini" kepada Gianluigi Gabetti ("teman terdekat yang saya miliki terlepas dari perbedaan usia") menegaskan kembali panorama roda empat hanya dapat meramalkan penciptaan merger, yang akan melihat FCA sebagai protagonis tetapi tanpa memaksakan rencana orang lain dengan ekspansi yang tidak bersahabat. Untuk saat ini, tambahnya, tujuannya adalah untuk "melanjutkan rencana tersebut, mencapai semua target 2018 yang tetap tidak berubah meski ada pemisahan Ferrari".
