Untuk tahun kedua berturut-turut, pada tahun 2018 penderitaan berkurang drastis diakumulasikan oleh bank-bank Italia (sekitar -39% secara bersih), dengan penurunan sebesar 25 miliar dibandingkan dengan September 2017. Hal ini didukung, di satu sisi, oleh operasi pembuangan NPL oleh bank dan, di sisi lain, oleh pengurangan yang dikonfirmasi dalam arus baru pinjaman bermasalah. Bergandengan tangan pinjaman bermasalah, yaitu pinjaman yang telah lewat jatuh tempo atau dengan kemungkinan besar tidak dibayar, telah berkurang.
Kecenderungan positif terutama disebabkan oleh perbaikan yang tercatat di perusahaan: tingkat penurunan untuk perusahaan non-keuangan, yang dijelaskannya porsi kredit in tampil dipindahkan ke status non-performing, turun dari 3,4% pada kuartal terakhir 2017 menjadi 2,8% pada kuartal ketiga 2018 (menjadi 4% pada kuartal ketiga 2008). Pengurangan ini sebagian didorong oleh situasi ekonomi yang menguntungkan, tetapi juga oleh pemilihan yang lebih hati-hati dalam pemberian kredit kepada bisnis.
Ini adalah temuan utama yang muncul dari yang baru Outlook Abi-Cerved pada kredit macet perusahaan (edisi Desember 2018 dengan data diperbarui hingga 30 September 2018), yang berkat informasi baru tentang neraca, default dan skenario ekonomi makro memperbarui data 2017, memberikan perkiraan untuk 2018 dan perkiraan untuk periode dua tahun 2019-20.
Pada tahun 2018, penurunan tingkat masuk kredit bermasalah juga terus berlanjut: dari 2,8% pada tahun 2017 menjadi 2,4% (perkiraan angka) pada tahun 2018, dengan penurunan yang melibatkan semua ukuran perusahaan, semua sektor ekonomi dan semua wilayah teritorial. Prakiraan yang diuraikan berdasarkan model Abi-Cerved menunjukkan bahwa penurunan akan berlanjut dalam dua tahun ke depan di seluruh perekonomian, bahkan jika pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diharapkan dalam Laporan sebelumnya pada Februari 2018: pada tahun 2020 insiden pinjaman bermasalah baru akan berjumlah 2,1%, dengan tingkat yang mendekati tingkat sebelum krisis untuk perusahaan dengan setidaknya 10 karyawan, untuk mereka yang beroperasi di industri (khususnya dimensi perusahaan manufaktur kecil dan menengah) dan yang terletak di Utara. Perusahaan mikro, perusahaan di Pusat-Selatan dan perusahaan konstruksi, bagaimanapun, akan menjauh dari puncak risiko yang dicapai di tengah krisis.
“Bahkan jika situasi ekonomi memburuk, dalam jangka pendek kami memperkirakan efek terbatas pada kredit bermasalah baru yang berasal dari pinjaman kepada bisnis. Ini – komentar Gianandrea De Bernardis, CEO Cerved – berkat penguatan fundamental perusahaan, yang telah kami amati selama beberapa tahun dan pemilihan kredit yang lebih hati-hati yang dilakukan oleh bank setelah krisis”.
“Data yang disajikan hari ini mengkonfirmasi bahwa peningkatan kualitas aset bank yang beroperasi di Italia terus berlanjut: tidak hanya persentase pinjaman yang bermigrasi dari performa ke NPL selama tahun ini kini telah turun di bawah level sebelum krisis, tetapi di tahun berikutnya dua tahun kontraksi lebih lanjut juga diharapkan dalam arus kredit bermasalah baru”. Singkatnya, ini adalah keputusan dari Giovanni Sabatini, Direktur Jenderal Abi, yang menggarisbawahi bahwa “proses ini terkait erat dengan dinamika perekonomian nasional, yang meskipun dengan skenario revisi turun, diperkirakan akan tetap berada pada laju perubahan yang positif juga dalam dua tahun ke depan. Oleh karena itu, pertumbuhan adalah faktor kunci, di mana kami membutuhkan komitmen maksimum semua orang."
Kredit macet berasal dari pinjaman yang diberikan kepada perusahaan
Oleh karena itu, pada tahun 2018, penurunan stok kredit bermasalah yang diakumulasikan oleh bank-bank Italia terus berlanjut. Dari data terbaru yang tersedia (September 2018), saham mencapai 120 miliar bruto (-30,7% secara tahunan), dengan penurunan tajam pada pinjaman yang berasal dari bisnis (-31,1%). Pinjaman bermasalah bersih, yang memperhitungkan penyesuaian yang telah diperhitungkan oleh bank dan yang mengungkapkan risiko residual yang sebenarnya dalam neraca bank, mereka bahkan di bawah 40 miliar (-39,4% dibandingkan 66 pada September 2017 dan -55% dibandingkan puncaknya pada November 2015).
Perbaikan ini mencerminkan dinamika positif dari tingkat kredit macet perusahaan non-keuangan: dari segi jumlah, dari 3,4% pada pertengahan 2017 menjadi 2,6% pada kuartal kedua 2018; dalam hal jumlah pinjaman, dari 3,3% menjadi 2,6%. Meskipun tingkat entri non-performing tetap pada tingkat yang lebih tinggi daripada tingkat sebelum krisis (1,5% pada tahun 2008), perlu ditegaskan bahwa aliran seluruh kredit yang masuk status macet justru kini turun di bawah nilai tahun 2008.
Hal ini tampaknya menunjukkan bahwa kita berada dalam fase ujung akhir dari proses penurunan kredit - di mana, menurut kebiasaan, pinjaman yang telah jatuh tempo (setelah dikurangi yang kembali ke status berkinerja) secara bertahap berubah menjadi pinjaman bermasalah, sementara arus kinerja pinjaman berkurang memasuki kebangkrutan (dalam bentuk pinjaman jatuh tempo atau tidak mungkin untuk membayar). Oleh karena itu, secara keseluruhan, ini adalah skenario positif. Secara khusus, berdasarkan perkiraan, pada tahun 2018 volume pinjaman bermasalah baru yang berasal dari pinjaman kepada bisnis akan berjumlah 14 miliar euro, -25,8% dibandingkan dengan 19 pada tahun 2017 dan sekitar sepertiga dari rekor tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada tahun 2013 (40 ). Jumlah kredit bermasalah juga turun tajam: angka perkiraan untuk 2018 sekitar 15 ribu, -18% pada 2017 dan -45% pada 2014.
Data resmi kredit bermasalah baru mencakup perincian berdasarkan wilayah geografis, sektor produktif, dan pemotongan kredit yang diberikan oleh bank, tetapi tidak berdasarkan ukuran perusahaan. Abi dan Cerved memperkirakan indikator ini berdasarkan skor risiko individu yang Cerved kembangkan untuk perusahaan Italia.
Dari 2017, tingkat entri buruk telah menurun di semua pita dimensional dan di 2018, tren terus berlanjut, meskipun tidak terlalu mencolok: di perusahaan mikro dan kecil diperkirakan 2,6% dan 1,9% (dari 3% dan 2,2%) tahun sebelumnya), dalam medium dan besar masing-masing berada pada 1,4% dan 1,1% (terhadap 1,7% dan 1,2%). Dalam semua kasus, tarif yang setara atau lebih rendah dari nilai 2009 tercapai atau dikonsolidasikan.
Prakiraan untuk 2020
Berdasarkan skenario ekonomi makro yang selama dua tahun ke depan menggabungkan pertumbuhan ekonomi Italia sedikit di atas 1%, tingkat masuknya pinjaman bermasalah dalam dua tahun ke depan diperkirakan akan turun lebih jauh, bahkan jika pada kecepatan yang lebih lambat dari yang dialami di masa lalu, dengan penurunan dari 2,4% menjadi 2,3% pada tahun 2019, untuk kemudian mencapai 2,1% di tahun 2020: angka penurunan tajam dari puncak tahun 2016 namun masih lebih tinggi dari level sebelum krisis (1,7%). Prakiraan ini sedikit lebih buruk dari yang dirumuskan Februari lalu untuk 2019 (2,1%), yang mencerminkan kondisi ekonomi makro yang kurang menguntungkan.
Menurut perkiraan berdasarkan rentang ukuran, dpenurunan akan berlanjut pada tingkat yang lebih cepat di antara usaha mikro dan perusahaan kecil, sementara itu akan cenderung stabil pada level terendah dalam dekade terakhir untuk perusahaan besar. Dalam semua ukuran, pada tahun 2019 tingkat masuk ke kredit macet masih akan lebih tinggi dari tingkat sebelum krisis, sedangkan pada tahun 2020 diperkirakan akan menjadi 2,2% di antara usaha mikro, 1,7% di antara usaha kecil, 1,3% di antara menengah dan 1,2% di antara perusahaan besar.
Pada tahun 2020 perbedaan risiko antarsektor cenderung menurun akibat konvergensi tren, dengan tingkat gagal bayar sebesar 1,8-2% pada sektor industri, pertanian dan jasa serta penurunan tajam pada sektor konstruksi (2,5%). Prakiraan yang lebih rinci menunjukkan bahwa pada akhir periode tingkat akan kembali ke tingkat yang sama dengan atau di bawah tingkat sebelum krisis di seluruh sektor industri, kecuali usaha mikro. Penurunan juga akan berlanjut pada sektor konstruksi dan jasa.
Pada tahun 2019 semua wilayah geografis akan mendapat manfaat dari peningkatan yang meluas; pada tahun 2020 di tingkat pra-krisis Utara hampir akan pulih, sedangkan di Pusat-Selatan akan tetap ada kesenjangan sehubungan dengan nilai tahun 2008, meskipun menurun sehubungan dengan puncak beberapa tahun terakhir. Dengan tingkat masuk yang bermasalah sebesar 2,9%, perusahaan di Selatan akan memastikan posisi mereka sebagai yang paling berisiko pada tahun 2020, diikuti oleh perusahaan di Pusat (2,6%), Barat Laut (1,7%), dan Timur Laut (1,6%) ).
