Mereka telah lulus 15 tahun sejak kebangkrutan Lehman Brothers, salah satu bank investasi terbesar di dunia yang membuka krisis keuangan global tahun 2008-2009. Pada hari itu, pengajuan kebangkrutan bank secara tiba-tiba memicu serangkaian peristiwa yang menimbulkan dampak global yang parah.
15 September 2008: Lehman Brothers bangkrut
Il 15 September 2008 menandai awal dari bencana keuangan dengan kebangkrutan Lehman Brothers yang belum pernah terjadi sebelumnya. Pada hari itu, saham bank mereka anjlok 80% sebelum ditangguhkan di Wall Street. Pada saat yang sama,indeks Dow Jones ditutup dengan kerugian 500 poin, hasil terburuk sejak sesi setelah 11 September 2001. 26.000 karyawan anggota Bank Dunia (6.000 di antaranya di Eropa dan 140 di Italia, antara Roma dan Milan) kehilangan pekerjaan.
Lehman Brothers punya mengumpulkan $613 miliar utang bank, obligasi 155 miliar dan aset senilai 639 miliar.
Kebangkrutan Lehman Brothers adalah kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS.
Hanya sedikit orang yang menyadari besarnya bencana yang akan terjadi, karena kompleksitas dari pembiayaan derivatif telah menyulitkan kita untuk sepenuhnya memahami dampak dari bencana tersebut. Hasil akhirnya adalah resesi ekonomi global, yang pada gilirannya menyebabkan krisis utang negara Eropa pada tahun-tahun berikutnya.
Namun apa yang menyebabkan krisis ini?
Akar masalahnya: krisis subprime mortgage
Runtuhnya bank dan timbulnya krisis keuangan berawal dari krisis subprime mortgage di Amerika Serikat. Bank-bank di Amerika Serikat mendorong nasabah untuk menggunakan rumah mereka sebagai sumber uang, dan dengan rasa bersalah memberikan hipotek serial. Pinjaman baru digunakan untuk melunasi pinjaman sebelumnya, namun karena jumlahnya lebih tinggi akibat kenaikan harga rumah, keluarga dapat mengumpulkan selisihnya. Praktek ini berhasil untuk sementara waktu, namun ketika harga rumah berhenti naik, sistem tersebut runtuh. Jutaan orang Amerika terjebak dalam utang yang tidak dapat dipertahankan dan rumah mereka jatuh ke tangan bank, yang menyebabkan kota hantu di beberapa bagian negara.
Keuangan abstrak: sekuritas derivatif
Krisis keuangan yang sebenarnya, bagaimanapun, berasal dari keuangan yang abstrak dan spekulatif, yang berpusat pada sekuritas derivatif. Ketika bank menjual subprime mortgage kepada masyarakat biasa, mereka menerbitkan sekuritas derivatif yang didukung oleh hipotek tersebut. Bank-bank menyadari bahwa produk-produk keuangan tersebut tidak memiliki nilai riil, karena jelas bahwa pasar subprime mortgage akan runtuh cepat atau lambat, namun mereka tetap mempromosikannya sebagai investasi yang aman dan menguntungkan. Taktik ini dimungkinkan berkat kolaborasi lembaga pemeringkat, yang dibayar oleh bank itu sendiri dan karenanya menimbulkan konflik kepentingan. Lembaga-lembaga ini memberikan peringkat tertinggi untuk sekuritas derivatif, triple A yang terkenal dalam hal keandalan.
Awalnya, bank menjual i turunan subprima hanya di luar sistem mereka, tetapi kemudian mereka mulai menukarnya satu sama lain. Keserakahan dalam berdagang mengaburkan persepsi akan risiko yang akan terjadi, menyebabkan orang mengabaikan bahwa gelembung spekulatif akan segera meledak. Selain itu, kompleksitas dan skala cloud derivatif yang diciptakan di atas hipotek subprime telah menjadi begitu besar dan rumit sehingga bahkan raksasa keuangan seperti Lehman Brothers pun kewalahan, sehingga membuka pintu bagi Krisis Ekonomi Besar.
Konsekuensi global: krisis ekonomi global
Runtuhnya subprime mortgage dan kebangkrutan Lehman Brothers memicu a efek domino yang menghantam pasar keuangan global. Kepercayaan terhadap sistem perbankan runtuh, pasar saham di seluruh dunia mencatat kerugian yang signifikan, dan banyak investor mencari tempat yang aman untuk dana mereka. Hal ini menyebabkan a resesi ekonomi global, dengan konsekuensi serius terhadap lapangan kerja, perdagangan dan industri di banyak negara.
Richard Fuld, presiden dan direktur Lehman Brothers, dituduh menyajikan laporan keuangan palsu dan menyuap beberapa anggota Kongres. Namun, dia tidak pernah menjadi sasaran penyelidikan yudisial dan kemudian terus bekerja di posisi bergaji tinggi. Semua yang bertanggung jawab atas kebangkrutan itu dibebaskan atau bahkan tidak diadili.
