Ça change. le déficit, envisagé par la Def à 2,4% pendant trois ans, tombera déjà à 2,2% à partir de la deuxième année pour tomber à 2% en 2021. C'est ce qu'a annoncé le Premier ministre Giuseppe Conte à l'issue de la réunion majoritaire d'hier soir qui, d'ailleurs, n'a pas rendu public le Document économique et financier : considérable les distances demeurent sur le revenu de base et le brouillard le plus épais règne toujours sur la couverture, malgré l'optimisme affiché par Luigi di Maio, "l'indispensable acteur phare du feuilleton italien qui compromet la santé des bourses européennes", comme il l'écrit ce matin Les Échos.
Mais l'ouverture annoncée par Conte, qui a éteint hier le feu allumé par paroles libres de Claudio Borghi, président de la commission budgétaire de Montecitorio favorable à la sortie de l'euro, prévoit un début moins agité pour Piazza Affari et les obligations d'État pour ce matin.
L'euro a chuté hier soir à son plus bas niveau des cinq dernières semaines et s'échangeait ce matin à 1,157 contre un dollar, contre 1,154 à la clôture. Mais il ne sera pas facile d'archiver la séance palpitante d'hier, qui s'est soldée par une baisse modérée (-0,23% à 20.562,31 299 points) après des hauts et des bas répétés. Mais surtout pèse le spread, clôturant à 151 points sur la bund allemande, mais à XNUMX sur le Portugal.
PLACE D'AFFAIRES RÉCUPÈRE. LE DÉFAUT DES ÉCHANGES EUROPÉENS
En attendant, la tension commence à se transmettre aux tarifs de la zone euro : Francfort -0,42% ; Paris -0,71% ; Madrid -1,08%. Londres est également légèrement en baisse (-0,27%). Selon l'analyse du centre d'étude AlphaValue basée sur 470 valeurs du Vieux Continent, s'ajoute à l'effet du syndrome italien, le ralentissement des perspectives de profit des secteurs clés, à commencer par l'automobile, le transport aérien, la pharma et l'assurance. les industries. Les bénéfices, vus en hausse de 8,4% en avril (mieux que la concurrence américaine) chutent à 6,2% en juin puis accélèrent la baisse avec l'effet Italie. Wall Street a ainsi creusé son écart avec les listes européennes : l'Eurostoxx est désormais 14,5 points en dessous de Standard & Poor's.
AMAZON AUGMENTE LES SALAIRES, DOW JONES RECORDS
Autre climat outre-Atlantique : le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,46 % à 26.773 12 points, record numéro 2018 de 413. Le New York Times a tiré une autre bordée contre Donald Trump : la chance des magnats est liée à une fracassante évasion fiscale (XNUMX millions de dollars) lors de la collecte de l'héritage paternel. Mais la nouvelle la plus pertinente vient de l'ennemi numéro un du président, Jeff Bezos.
Amazon en baisse après six jours de hausse (-1,5%), a annoncé la hausse du salaire horaire minimum des salariés aux Etats-Unis (15 dollars) et au Royaume-Uni (9,75 livres). Un signe de l'état de santé de l'économie mais aussi une nouvelle forte pression sur les concurrents, en vue de Noël. Une opération à faible coût : la provision vaut environ 0,001 % de la valeur boursière de l'entreprise, qui s'élevait hier soir à 961 milliards de dollars.
L'indice S&P 500 a peu bougé (-0,04%), le Nasdaq a été faible (-0,47%). Le glissement de terrain de Facebook se poursuit (-1,91% hier et -5,6% lors des trois dernières séances) après l'éclatement de la nouvelle affaire d'identités piratées sur le réseau social.
LE TRÉSOR AMÉRICAIN PUNIT YAKUZA : TOKYO -0,6%
En Asie, les actions japonaises sont en baisse de 0,6 % ce matin. Le Trésor américain a décidé d'infliger de lourdes amendes aux entreprises liées aux Yakuza, la mafia japonaise. Les premières mesures concernent le clan Yamaguchi de Kobe, fort de 34,500 XNUMX membres, qui exerce, entre autres, son contrôle sur les terrains de golf et les ventes aux enchères d'art.
Les bourses chinoises ont fermé pour vacances, Hong Kong (-0,4%) et l'Inde (-0,5%) en baisse. Le glissement de terrain de la roupie indienne et de celle de l'Indonésie se poursuit, au plus bas des vingt dernières années.
PÉTROLE EN DESSOUS DE 85 DOLLARS, STOCKS AMÉRICAINS AUJOURD'HUI
Le pétrole Brent reste proche des sommets des quatre dernières années, à 84,8 dollars le baril. Les exportations de pétrole irakien ont chuté en septembre à 1,7 million de barils, a rapporté Bloomberg. Les données sur les stocks de pétrole brut aux États-Unis sont publiées aujourd'hui.
Chez Piazza Affari Saipem -0,3% : Stefano Cavacini est le nouveau directeur financier.
LE TROU PROPAGÉ 300, AUJOURD'HUI L'ÉCHANGE DU TRÉSOR
A noter la chronique d'une journée vécue dangereusement sur le front de la dette.
Après un pic d'ouverture à 302, près de 20 points au-dessus de la clôture d'hier, l'écart a ralenti la hausse en milieu d'après-midi, glissant brièvement en dessous de 290, pour ensuite revenir aux sommets en clôture.
Le taux à dix ans italien a fluctué dans la journée entre un pic à 3,44%, le plus haut depuis fin février 2014, et un plus bas à 3,34%, contre 3,31% à la clôture d'hier. La fluctuation du rendement à deux ans est également importante, entre 1,62 % et 1,38 %.
L'écart Italie/Espagne s'est creusé aujourd'hui de 10 points à 187, celui sur le Portugal de 11 à 151.
La nouvelle opération d'échange d'obligations d'État, la deuxième de 2018, se tient aujourd'hui.Le Trésor offre jusqu'à 2,5 milliards d'euros de BTP en septembre 2028, coupon 4,75% en retirant le BTP sur les échéances février 2019, octobre 2020, novembre 2020 et coupon de mai 2021 de 3,75 %.
LES BANQUES SOUS LE FEU : MORGAN STANLEY COUPE LES CIBLES
Les banques à nouveau plombées par le spread : l'indice du panier italien a chuté de 1,17 %, glissant à son plus bas niveau depuis le 28 février 2017. Après Citigroup, Morgan Stanley est également intervenu sur les titres du secteur, confirmant les notations mais révisant les objectifs de cours à la baisse. Plus précisément, la banque américaine a confirmé la recommandation de surpondération sur les actions Mediobanca (-0,46%) et Unicredit (-1,85%) mais a réduit l'objectif de cours de 10,6 à 10,4 euros pour Piazzetta Cuccia et de 18 à 17,2 euros pour la banque de Piazza Gae Aulenti. .
Pour Banco Bpm (-1,99%) la notation reste inchangée à pondération égale mais l'objectif de cours passe de 2,6 à 2,3 euros. Equipondération également confirmée sur Mps (-4,54%), Intesa Sanpaolo (-0,33%) et Ubi Banca (-2,06%) mais le cours a été abaissé respectivement de 2,7 à 2,3 euros, de 3,1 à 2,9 euros et de 3,7 à 3,3 euros.
CONFÉRENCE BANCA IFIS AUJOURD'HUI, L'ASSURANCE FAIBLE
Parmi les moyennes capitalisations, le lourd Credito Valtellinese (-5,54%).
Banca Ifis (+4,6%) contre la tendance, se remettant des plus bas depuis 2016. La société a annoncé que cet après-midi à 14h30 elle tiendrait une conférence téléphonique avec les analystes pour clarifier les perspectives de la société et répondre aux éventuelles questions des investisseurs.
L'assurance Generali (-1,15%), Unipol (-2,53%) et la gestion d'actifs sont en baisse : Poste Italiane -1,79% et Banca Mediolanum -1,53%. Azimut (+0,86%) et Banca Generali (+1,27%) sont allés à contre-courant.
TIM SUR LE MINIMUM DEPUIS 2013. L'ENCHÈRE 5G LÈVE 6,55 MILLIARDS
Encore du lourd Tim (-2,48%), au plus bas depuis l'été 2013. Le titre a été affecté par la concurrence sur le réseau et le service mobile et l'enchère 5G, qui a atteint 6,55 milliards. Tim et Vodafone se voient attribuer les fréquences 1,7 Mhz pour 80 milliard chacun. La course s'est terminée avec des résultats records à l'échelle mondiale. Wind Tre et Iliad paient 384 millions d'euros pour les fréquences 20 Mhz.
Introduction en bourse d'ASTON MARTIN AUJOURD'HUI, FERRARI STABLE
Un nouveau concurrent rejoint le GP des voitures de super luxe : l'introduction en bourse d'Aston Martin se tient aujourd'hui à Londres : des obligations offertes pour 4,54 milliards de livres. Le roadshow recommandait de couper la demande, initialement prévue à 5,07 milliards.
Ferrari a peu bougé hier (-0,12%) alors que Morgan Stanley a relevé son objectif à 140 dollars.
Fiat Chrysler (+0,14%) a récupéré toutes les pertes de la matinée, passant au-dessus de la parité dans les phases finales grâce à des données de ventes meilleures que prévu sur le marché américain (+15%, à 199.819 18 unités). "Les marques Ram et Jeep ont propulsé nos ventes totales et au détail à leurs plus hauts niveaux en 1,74 ans", a déclaré Reid Bigland, directeur des ventes aux États-Unis. Brembo -XNUMX %.
ENFIN IL NE POUSSE PAS STM
Stm progresse également (+2%), dans le sillage du concurrent allemand Infineon, +3% à Francfort. Le chef de la division automobile d'Infineon, Peter Schiefer, aurait relevé les objectifs de commande lors d'une conférence téléphonique.
CHUTES D'ASTALDI EN SÉRIE D
Encore un effondrement d'Astaldi (-28,13%). Fitch a abaissé la note à C de CCC- suite à la demande de concordat avec les créanciers. Standard & Poor's a déclassé l'action à D, le niveau le plus bas.
