Die Wall Street steht kurz davor, die kurze Woche (der 4. Juli ist der Unabhängigkeitstag) mit einem erneuten Anstieg zu beenden, während die USA im Juni mit 281 neuen Arbeitsplätzen (Adp-Bericht) eine Rekordzahl von Einstellungen im privaten Sektor verzeichneten, entgegen einer Prognose von +179 neue Arbeitsplätze. Die Zahl verheißt Gutes für einen guten Beschäftigungszuwachs, eine Statistik, die am Nachmittag bekannt gegeben wird.
Gestern war die Handelssitzung in Europa für London +0,2 % und Frankfurt +0,1 % positiv. Paris ist um 0,2 % gesunken, Madrid um +0,08 %. In Europa verzeichneten Rohstoffaktien (Stoxx des Sektors +1 %), Autohersteller (+0,7 %) und Versicherungen (+0,5 %) die besten Zuwächse. Die Mailänder Börse schloss die zweite Sitzung im Juli mit +0,5 % im Plus, unterstützt durch Gewinne von Versorgern und Banken.
Die US-Renditen stiegen leicht (2.62 %) in Erwartung starker Gehaltszahlen, was auch Druck auf europäische Anleihen ausübte, da der Bund-T-Note-Spread auf einem Allzeithoch ist. Der Spread zwischen BTPs und Bundesanleihen stieg von 165 Cent zur Eröffnung auf 157 Basispunkte und die inländische 2,93-jährige Rendite sprang auf XNUMX %.
Das Euro/Dollar-Cross hingegen liegt bei 1,3655, nicht weit entfernt von den Niveaus von vor einem Monat: Die europäische Mission, die Gemeinschaftswährung zu schwächen, ist vorerst gescheitert.
YELLEN / DRACHEN
Schlaglicht auf Zentralbankinterventionen. Die Geldpolitik ist nur begrenzt effektiv und damit eine Funktion der letzten Instanz, während die Gewährleistung der Finanzstabilität die Aufgabe des „makroprudenziellen“ Regulierungs- und Aufsichtsansatzes ist. So kritisierte die Fed-Präsidentin Janet Yellen beim IWF vor wenigen Tagen die expansive Politik der amerikanischen Notenbank. Die aktuelle Situation, fügte er hinzu, erfordere kein Eingreifen, und die Aufgabe der Geldpolitik bestehe ohnehin nicht darin, die Finanzstabilität zu gewährleisten.
Daraus folgt, dass der Zeitpunkt von Zinserhöhungen nur vom Arbeitsmarkt und dem Einsetzen von Inflationsdruck abhängt, und es besteht keine Notwendigkeit, die Kommunikation und die Leitlinien zu ändern, um das Eingehen von Risiken zu verhindern.
Das Schicksal der europäischen Hauptlisten wird heute vom Präsidenten des Eurotowers, Mario Draghi, beeinflusst, der in der Pressekonferenz nach der Direktion ein nicht gerade florides Bild der europäischen Wirtschaft zeichnen und einige Details zum Kauf liefern konnte forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) . Auf jeden Fall erwarten die Betreiber keine Neuigkeiten zu den Zinssätzen, nachdem die Zentralbank am 5. Juni den Refinanzierungssatz auf ein neues historisches Tief von 0,15 %, den marginalen Refinanzierungssatz auf 0,40 % und die Einlagen auf -0,10 % gesenkt hat.
FINECO, DEBÜT MIT EINEM KNALL. ZAHLEN SIE DEN NIEDRIGEN KOSTENPREIS
Es feierte ein erfolgreiches Debüt auf der Piazza Affari Finecobank, der die Sitzung bei 4,00 € beendete, was einem Anstieg von 8,1 % gegenüber dem Platzierungspreis von 3,7 € entspricht.
Die Wahl, den Preis im unteren Bereich (zwischen 3,5 und 4,5 Euro) anzusiedeln, hat sich bewährt. Die Muttergesellschaft Unicredit stieg um 0,3 %. Höhepunkte auch Banca Pop. Milano +2,9 %. Verständnis + 0,4% Ubi + 1,1% Pop.Emilia +1,3 %. Nur die Banca Monte Paschi schließt nach dem Sprung am Vorabend im negativen Bereich -1,11 %.
Coop Liguria, der Aktionär mit 1,5 % des Kapitals, hat die Kapitalerhöhung gezeichnet Karige das am Freitag mit einer Investition von 12 Millionen Euro endet. Vor Coop Liguria taten die Carige Foundation und BPCE dasselbe. IFIS-Bank + 3,5%.
Positive Entwicklung auch für Versicherungen und Vermögensverwaltungsgesellschaften. UnipolSai stieg um 1,6 %, Allgemeine + 0,5%. Azimut + 1,7% Mediolanum + 1,3%.
TLC
TLC-Aktien stehen europaweit unter Druck. Die Franzosen Orange, die frühere France Telecom verlor 3,7 %, nachdem sie die Verhandlungen zum Kauf von Bouygues Telecom, Frankreichs drittem Mobilfunkbetreiber, abgebrochen hatte. Analysten befürchten nun einen Preiskampf zwischen den verschiedenen Unternehmen. Ilias, der zweitgrößte Betreiber in Frankreich, fiel um 3,4 %.
Rabatte auch in Frankfurt zDeutsche Telekom-2,9 % und in Madrid für Telefonica-1,2 %: Brüssel hat grünes Licht für die Integration der Tochtergesellschaft des spanischen Konzerns mit der Kpn-Niederlassung in Deutschland gegeben. Erstmals in einem EU-Land fallen die Manager von 4 auf 3. Sogar mit Verlust Telecom Italien um 1,7 % gesunken.
Mediaset +2,1 %, nachdem Vizepräsident Pier Silvio Berlusconi sagte, dass Kontakte mit Al Jazeera und anderen TV-Betreibern, die am Kauf einer Premium-Aktie interessiert sind, im Gange seien.
Unterdessen bereitet Telefónica die Neuauflage seines Angebots für 22 % von Digital+ in den Händen von Biscione vor. Der spanische Riese ist bereit, sein Angebot (355 Millionen) neu zu starten, und überraschenderweise scheint er auch unter den möglichen Käufern eines Teils oder des gesamten Premium zu sein, um dem katarischen Sender den Weg zu versperren.
Auch gut Mondadori +1,76 %, nachdem der CEO, Ernesto Mauri, erklärte, dass die Verlagsgruppe die diesjährigen Ziele mit einer Verschuldung von 300 Millionen am Ende des Jahres übertreffen wird, von 396,5 Millionen im ersten Quartal und verglichen mit 363,2 Millionen im Vorjahr Ende 2013.
RCS es sammelte 3,80 % auf 1,285 Euro dank der Worte des Werbeleiters Raimondo Zanaboni, der sagte, dass die Werbeeinnahmen im Mai und Juni positiv waren und auch im Juli positiv sein könnten. In Bezug auf die Neuverhandlung der Schulden mit den Banken, um die Kosten zu senken, sagte CEO Pietro Scott Jovane jedoch, dass "die Zeiten nicht sehr lang sein dürften".
ENEL / DIENSTLEISTUNGEN
Wieder in großen Beweisen Enel +1,4%. Unter den Versorgungsunternehmen sind gestiegen A2A +1,1 % und Atlantia + 1,3%. Sias stieg um 2,39 % auf 9,625 Euro im Zuge von Vorschüssen von MF-Milano Finanza, wonach das Verkehrsministerium eine Formel untersucht, um die Europäische Kommission dazu zu bringen, im Gegenzug eine Verlängerung der in den nächsten Jahren auslaufenden Autobahnkonzessionen zu verdauen für Investitionen im Netz und Tarifeinsparungen für die Nutzer.
Brillante Verschlüsse für Autogrill +4,3 % und Welt Duty Free+ 2,2%. Italcementi stieg um 1,96 % auf 7,015 Euro, nachdem alle 1,394 Millionen nicht ausgeübten Optionsrechte am ersten Tag des Angebots im Rahmen der am 500. Juni abgeschlossenen Kapitalerhöhung in Höhe von 27 Millionen Euro mit einer Zeichnungsquote von 99,42 % an der Börse verkauft worden waren.
LUXURY
Schwieriger Tag für die Luxusbranche. Laut Analysten werden die Gewinne von Prada, Ferragamo und Tod's nicht mehr mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 30 % wachsen, wie im Zeitraum 2010-2013, sondern mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 9 % im Zeitraum 2014-2017, dagegen 11 Durchschnittliche % erwartet für den Sektor. In der Studie hat die Bank of America das Urteil über Prada to Underperform by Buy zurückgewiesen.
Luxottica es verlor 1,2 % und rutschte auf 41,25 Euro ab, womit es die sechste negative Sitzung in Folge erreichte. Zwei große Broker bekräftigten ihre vorsichtige Einschätzung der Aussichten der Aktie. Nomura bestätigt die neutrale Empfehlung mit einem Kursziel von 40,7 Euro. Exane BNP Paribas bekräftigte das Underperform-Rating und das Kursziel von 40 Euro. Seit Anfang des Jahres ist Luxottica um 6 % gestiegen und liegt damit hinter der Performance des FtseMib zurück, der etwa 14 % zugelegt hat. Geox stieg um 4,7 %
