Nach China liegt es an den Vereinigten Staaten. Das Wachstum der Industrieproduktion in den USA verlangsamt sich immer noch, ebenso wie das verarbeitende Gewerbe. Die Daten verzeichneten einen Rückgang von 1,3 % nach -0,1 % des Vormonats und sind schlechter als die Erwartungen der Analysten. Aber die Verlangsamung drückt die Aktienmärkte nicht: Im Gegenteil, die Technologie rast wieder am Vorabend der großen Konten, beginnend mit Netflix. Unterdessen gute Nachrichten für Technologieaktien: Der Rückgang des Dollars, insbesondere in Asien, bestätigt, dass die Märkte nicht an eine Straffung durch die Fed glauben, obwohl die Inflation über den Schutzniveaus bleibt. An einem Tag ohne Makrosignale reichte dies aus, um die Aktienmärkte nach einem vorsichtigen Start wieder zu beleben. Schon zur Eröffnung dürfte in Europa die Stier-Stimmung zu spüren sein.
Unterdessen fordern sich die Supermächte gegenseitig zum Klang von Innovationen heraus, ein sehr heißes Thema nach der Überraschung der chinesischen Hyperschallrakete. Kurzfristig ist der Start der nordkoreanischen Rakete, der Visitenkarte von Diktator Kim für den neuen japanischen Ministerpräsidenten, erschreckender.
EINE RAKETE AUS NORDKOREA, ABER NIKKEI STEIGT AUF
Der Nikkei 225 ist um 0,70 % gestiegen, während der südkoreanische Kospi um 0,65 % gestiegen ist. Auf dem chinesischen Festland ist der Shanghai Composite um 0,70 % gestiegen, während der stärker technologieorientierte CSI 300 um 1,0 % gestiegen ist.
ALIBABA FORDERT AMAZON IN DER CLOUD MIT EINEM SUPER CHIP HERAUS
Alibaba gewinnt 1,5 % nach der Ankündigung der Einführung eines neuen superleistungsfähigen und ultraminiaturisierten Chips, des Yitian 710, in seinen Servern, der auf integrierten Schaltkreisen mit einem sehr großen Integrationsgrad basiert. Mit dieser industriellen Initiative startet das Unternehmen von Jack Ma die Herausforderung an Amazon Web Service, den Marktführer auf dem hyperlukrativen Markt für Cloud-Dienste.
APPLE REPLIZIERT MIT TURBO-PCs
Die US-Reaktion wird Apple anvertraut, das der Presse einen neuen Musiklautsprecher und eine neue Familie von Hochleistungs- und Höchstleistungs-Laptops zeigte, die mit hauseigenen Chips ausgestattet sind und nicht mehr von Intel stammen.
Ebenfalls sehr deutlich zeigt sich Facebook (+3%) nach der Ankündigung des Ziels von 10 Einstellungen, das Metaverse zu entwickeln (eine Art virtuelle Realität, die über das Internet geteilt wird).
NASDAQ OK, DIE ZINSKURVE BLINKT
Der Nasdaq entwickelte sich gut (+0,84 %), der Dow (+0,1 %) und der S&P (+0,3 %) waren vorsichtiger. Die 1,58-jährige Staatsanleihe steigt wieder auf 1,61 % Rendite, von 86 % gestern. Die Zinskurve flacht noch weiter ab: Der Spread zwischen den fünfjährigen und den dreißigjährigen Anleihen erreicht seit April mit XNUMX Basispunkten einen neuen Tiefststand.
Der Euro-Dollar wertet auf 1,164 auf. Gold bei 1.774 Dollar je Unze, +0,4 %. WTI-Öl seitwärts bei 82,4 $.
VISCO: EU-SÄTZE STEIGEN AM ENDE 22? ICH GLAUBE ES NICHT
Auch an den europäischen Börsen wirkte sich die Befürchtung einer Konjunkturabschwächung in China negativ auf den Wochenauftakt aus. Das überrascht nicht, wenn man bedenkt, dass China zwischen 2013 und 2018 28 % des weltweiten Wachstums ausmachte oder doppelt so viel wie die Vereinigten Staaten. Daher die Bedenken der großen Exporteure, angefangen bei Deutschland.
Unterdessen lässt der Aufwärtsschub bei den Energiepreisen nicht nach. Selbst der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, räumt ein, dass die Gründe für den Anstieg der Inflation im Euroraum, nämlich höhere Rohstoffpreise und Versorgungsprobleme, trotz ihres vorübergehenden Charakters auch im nächsten Jahr anhalten könnten.
„Ich bin immer noch davon überzeugt, dass die Natur vergänglich ist – sagte er – auch wenn dieser Druck einige Monate andauern könnte, sogar im nächsten Jahr.“ Der Gouverneur der Bank von Italien fügte hinzu, dass die Markterwartungen für eine Zinserhöhung durch die EZB Ende 2022 „nicht so im Einklang stehen“ mit den Leitlinien der Zentralbank, wonach die Zinsen auf niedrigem Niveau bleiben werden, bis eine Inflation zu sehen ist als stabil bei 2%.
BTP NIEDRIG, SPREAD STEIGT
Die BTP schließt nach unten, aber über den Tagestiefs, eine schwere Sitzung, die die Erwartungen einer geldpolitischen Straffung vorwegnimmt. Vor allem kurze Laufzeiten leiden, während die Kurve abflacht. Die Lücke zwischen den zehnjährigen Zinsen zwischen Italien und Deutschland liegt bei 105 Basispunkten von 103 beim Finale am Freitag. Der italienische 0,89-Jahres-Satz wird bei 0,95 % gehandelt, nach einem Höchststand von 0,87 %, dem höchsten seit Mai am Morgen, von 0,16 % beim letzten Handelsschluss. Deutsche Bundesanleihe -XNUMX %.
Obwohl die EZB ihre aktuelle Linie durch Visco und Christine Lagarde bekräftigt hat, erwarten die Euro-Zinsen nun einen ersten Anstieg um zehn Basispunkte im November nächsten Jahres. Bis vor wenigen Tagen prognostizierten sie eine Verschärfung bis zum zweiten Quartal 2023.
IN RICHTUNG STEIGERUNG DES ANGEBOTS MÖGLICH EINE GRÜNE BTP
Die langfristigen Inflationserwartungen in der Eurozone stiegen auf den höchsten Stand seit November 2014 auf 1,8834 %, ein Niveau, das jedoch „deutlich“ unter dem EZB-Ziel liegt. Der Financial Times Unterdessen schrieb er, dass das Institut darüber nachdenke, die Zahl der Käufe von EU-Anleihen zu erhöhen.
Trotz der am Freitag angekündigten Einführung eines neuen zukünftigen BTP schreibt IFR, dass das Fehlen regelmäßiger Auktionen in dieser Woche dem Finanzministerium ein gutes Fenster für die Wiedereröffnung des grünen BTP oder für ein neues auf Dollar lautendes Wertpapier bieten könnte.
DIE COUPONBESTIMMUNG GEWICHTET IN MAILAND (-0,83 %)
Piazza Affari ist das schwarze Trikot und verliert 0,83 % und schloss bei 26.268 Punkten, belastet durch die Kuponablösung einiger Big Caps, die den Index um 0,59 % belastet. Auch die anderen europäischen Märkte sind rot: Frankfurt -0,75 %, Paris -0,81 %, Madrid -0,66 %, London -0,41 %.
CHINESISCHES SYNDROM FÜR DEN GROßEN LUXUS
Die Konjunkturabschwächung in China könnte insbesondere das Schicksal von Luxusgütern belasten. Die Folgen trägt vor allem die französische Börse, an der die Modehäuser der Branche 40 % ausmachen. Kering fällt um mehr als 2 %, dicht gefolgt von LVMH, Hermés und L'Oréal mit Verlusten von über 1 %.
Ebenfalls in Paris ist der Sprung des Biotechs Valneva zu vermerken: + 35,42 % nach der Bekanntgabe positiver Ergebnisse einer fortgeschrittenen Studie zu seinem Impfstoffkandidaten gegen Covid-19.
Piazza Affari wurde durch die Ex-Dividenden bedingt: Banca Ifis 1,10 Euro, Banca Mediolanum 0,753 Euro, Generali 0,46 Euro, Intesa 0,0996 Euro, Marr 0,35 Euro, Unipol 0,28 Euro. Mediolanum (+0,5 %) und Unipol (+0,8 %) wurden gut angenommen.
FLY BPM, ERNEUERT DIE CONFINDUSTRIA-INTESA-ACHSE
Banco Bpm +1,6 % in Erwartung des neuen Industrieplans und der Wetten auf seine Rolle bei den Fusionen und Übernahmen des Sektors. Ähnlicher Trend auch für Bper (+1,58 %). Intesa Sanpaolo +0,4 %: Die Aktie hat im neuen, gestern von der Borsa Italiana eingeführten Index Mib Esg mit einem Anteil von über 10 % das größte Gewicht. „Die Fonds, die diesen Index nachbilden müssen, sind daran interessiert, die Aktien dieser Unternehmen aufgrund ihrer Gewichtung zu kaufen“, betont ein Händler. Auch die Vereinbarung mit der zu gründenden Confindustria wurde verlängert 150 Milliarden Euro stehen italienischen Unternehmen zur Verfügung, im Einklang mit dem Pnrr.
UNICREDIT DOWN: 7 MILLIARDEN GEFRAGT FÜR MPS
Bestrafte Unicredit, die 1% verkauft, bis das Ergebnis der Verhandlungen mit dem Finanzministerium auf Mps vorliegt, mit den Zeiten, die sich verlängern könnten. Laut zwei mit dem Dossier vertrauten Quellen erfordern die Bedingungen, die UniCredit dem Schatzamt für den Erwerb eines großen Teils von Mps gestellt hat, dass der Staat die toskanische Bank mit mehr als 7 Milliarden Euro rekapitalisiert. Die Aktie fiel um 2,3 %, knapp über den Sitzungstiefs.
Die Besorgnis über einen Rückgang des chinesischen Luxus-Shoppings ist auch in Mailand zu spüren, sowohl aufgrund der wirtschaftlichen Schwierigkeiten als auch wegen der Kampagne von Xi gegen die Superreichen. Moncler verkauft 1,9 %, Cucinelli 1,8 %. Abwärts bei Atlantia (-1,8 %) und Autogrills (-4,2 %).
STELLANTIS -1,8 %. CHIPS FEHLEN, MASERATI VERSCHIEBT DEN SUV
In anderen Sektoren schnitt Prysmian gut ab (+1,28 %), während Stellantis 1,82 % verlor. Die Halbleiterkrise erzwingt eine Verschiebung der Präsentation des Maserati Grecale. Eigentlich sollte der neue SUV aus dem Hause Trident am 16. November auf den Markt kommen, doch der Hunger nach Halbleitern, die nun schubweise überall eintreffen, hat dazu geführt, dass der Start auf das Frühjahr verschoben wurde. Wir sprechen darüber in 2022 weitergeleitet.
Das Unternehmen hat mit LG Energy Solution eine Absichtserklärung zur Gründung eines Joint Ventures zur Produktion von Lithium-Ionen-Batterien in Nordamerika unterzeichnet.
LAPO KÜNDIGT AUS DER GARAGE
Drei Monate nach der Operation, die Garage Italia zum Zusammenschluss mit den Swiss Youngtimers veranlasste, ist Lapo Elkann wegen "Uneinigkeit mit den Aktionären" von seinem Posten als Direktor und Verwaltungsratspräsident zurückgetreten.
TAMBURI SUPERSTAR BETRITT DIE LIMONTA
Salzspitze (+2,62 %). Das Unternehmen von Gianni Tamburi hat nach dem Kauf von 25 % von Limonta, einer Industriegruppe, die im High-End-Textilsektor tätig ist und einen starken Fokus auf nachhaltige Produkte legt, viel Unterstützung erhalten. Tip hat 89 Millionen investiert. Das Projekt, das vorsieht, eine Reihe von Unternehmen rund um Limonta zusammenzufassen, um die Gruppe dann an die Börse zu bringen, wird von Equita begrüßt: „Es ist eine sehr interessante Transaktion für Tip/Asset Italia, sowohl für die Qualität als auch für die Strategie des Zielunternehmens Unternehmen zu einem sehr günstigen Einstiegsmultiplikator erzielt“, schlussfolgert der Makler, der den Kauf mit einem Kursziel von 11 Euro bestätigt. Die Kaufempfehlung wurde auch von der Banca Akros bestätigt, das Kursziel blieb bei 12,3 Euro.
Dovalue +4,3 % nach Bekanntgabe der Festlegung eines neuen Servicing-Mandats in Bezug auf das von der National Bank of Greece verbriefte Frontier-Portfolio. Equita erhöhte das Kursziel der Aktie um 2 % auf 11,8 Euro.
DER ESG-INDEX IST GEBOREN, EIN REKORDPLATZ FÜR INTERMONTE
Neue Allzeithochs für Wiit (+8,3 %) aufgrund der Erwartungen an iCloud-Entwicklungen. Bemerkenswert ist die Einführung eines neuen Index: des MiB ESG (Environmental, Social and Governance), der italienischen Blue-Chip-Unternehmen gewidmet ist und darauf ausgelegt ist, die großen börsennotierten Emittenten zu identifizieren, die die besten ESG-Praktiken aufweisen. Intermonte steht ein triumphaler Einstand am Aim bevor: Die Nachfrage zum Platzierungspreis war etwa dreimal so hoch. Der Preis der Aktien wurde auf 2,80 Euro je Aktie festgesetzt, mit einer daraus resultierenden Kapitalisierung des Unternehmens von rund 101,3 Millionen Euro.
