Eine Abwertung von 9,3 Milliarden Euro. Mehr Reinigung auf der Piazza Cordusio, oder besser gesagt jetzt auf der Piazza Gae Aulenti, nachdem Unicredit in den imposanten Turm A der Porta Nuova umgezogen ist. 2011 hatte die Gruppe bereits mit einer maximalen Abwertung von 10 Milliarden begonnen, und jetzt ist der Wert des Goodwills in der Bilanz praktisch auf Null gesetzt, mit 3,5 Milliarden auf dem Niveau von 2004. Es ist beabsichtigt, das Feld für die Erholung vorzubereiten, die jedoch Federico Ghizzoni selbst hat bei der Präsentation des Jahresabschlusses 2013 und des strategischen Plans 2013-2018 zugegeben, dass ich mir nicht „vormache, dass es einfach ist“. Ghizzoni hofft, 2014 einen Gewinn von rund 2 Milliarden nach Hause bringen zu können, nachdem 2013 mit einem Nettoverlust von 14 Milliarden abgeschlossen wurde, was nicht nur auf Firmenwertabschreibungen, sondern auch auf um 46,8 gestiegene zusätzliche Rückstellungen für Kredite zurückzuführen ist. 13,7 % auf 10 Mrd. In jedem Fall ist eine XNUMX-Cent-Dividende vorgesehen, auch wenn ein Scrip, der nach Ghizzonis Worten "eine weitere Chance gibt, für einige Aktionäre möglicherweise bequemer ist".
Für Unicredit betrug der Vorteil aus der Bewertung der Bankitalia-Beteiligung 1,4 Milliarden vor Steuern, die im vierten Quartal 2013 in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten Nettogewinne aus Beteiligungen erfasst wurden. Aber wenn am Ende die Ermittlungen der Behörden laufen sich herausstellen wird, dass die Bewertung nach der Equity-Methode (und nicht nach der Gewinn- und Verlustrechnung) erfolgen wird, wird der Nettoverlust des Konzerns im Quartal und im Gesamtjahr um 1,2 Milliarden höher ausfallen.
Die Rückstellungen, erklärte die Gruppe, bringen die Bardeckungsquote auf 52 %, das Vorkrisenniveau und das Niveau des Durchschnitts europäischer Banken. Mit Blick auf die nächsten europäischen Stresstests.
Wenn der Aufschwung kommt, wird er wahrscheinlich von Deutschland und Mittelosteuropa getrieben, denn, erinnerte sich Ghizzoni, „wir sind nicht nur Italiener“. In Italien ist die Kreditsituation so, wie sie ist, und Unicredit bleibt in seinen Prognosen konservativer als der IWF und geht von einem BIP-Verlust von 0,8 % aus.
In Italien sieht der Geschäftsplan vor, den Verkauf notleidender Kredite zur Unterstützung des Risikoabbaus fortzusetzen. Darüber hinaus richtete die Gruppe im April 2013 ein Non-Core-Portfolio ein, um Geschäftssegmente zu trennen, die als Nicht-Hexerei gelten. Ein Portfolio von 87 Milliarden (Ende Dezember 2013), das streng genommen nicht als Bad Bank bezeichnet werden kann, da es nicht nur notleidende Kredite (67 %), sondern auch notleidende Kredite (33 %) enthält. Ein getrenntes Portfolio, das 1.100 Mitarbeiter beschäftigen und über eine interne vierteljährliche Berichterstattung verfügen wird, die dem Markt offengelegt wird. In der Zwischenzeit präzisierte Ghizzoni, dass das Vehikel für umstrukturierte Kredite „nicht verblasst“ sei.
In Mittel- und Osteuropa will Unicredit „in Wachstumsmärkte investieren und die geografische Präsenz rationalisieren“ und die Kapitalallokation in der Region von 23 auf 30 % gegenüber dem Plan 2013-2018 erhöhen. Die Bank in der Ukraine befinde sich im Verkauf, dafür seien „rund 600 Millionen zurückgestellt, weil Verhandlungen laufen und sie zum Verkauf stehe“.
Auch Unicredit spielt den Joker. Bestätigte den nächsten Börsengang von Fineco im Jahr 2014. Im Rahmen des Portfoliomanagements auch den möglichen Verkauf der Unicredit Credit Management Bank (UCCMB). Insgesamt wird aus diesen und anderen Initiativen (Ghizzoni wollte nicht auf einen möglichen Börsengang von Pioneer reagieren) ein Gewinn von rund 30 Basispunkten Kapital angestrebt. Sie werden jedoch noch nicht im Strategieplan berücksichtigt.
Schließlich strebt die Bank in Bezug auf die Ziele an, im Jahr 2018 einen Gewinn von 6,6 Milliarden Euro mit einer Rendite auf das materielle Kapital (rote) von 13 % zu erzielen und eine durchschnittliche Ausschüttung von etwa 40 % über den Bogen des Floors zu verteilen . Darüber hinaus sehen die UniCredit-Projekte zur Überprüfung des Geschäftsmodells der Geschäftsbank in Italien, Deutschland und Österreich einen Personalabbau von etwa 8.500 Einheiten bis 2018 vor, davon über 5.700 zusätzliche Entlassungen in Italien. Die Einsparungen betragen 0,3 Milliarden Euro im Jahr 2016 und 0,7 Milliarden Euro auf wiederkehrender Basis ab 2018, einschließlich des Effekts zusätzlicher Restrukturierungskosten von rund 650 Millionen Euro, die 2016 zu berücksichtigen sind. Die Kürzungen werden auch Deutschland betreffen, 1.500, fast 10% der Arbeitnehmer im Land, die bereits mit den Gewerkschaften vereinbart wurden, und 900 in Österreich, fast 12% der Gesamtzahl.
In Bezug auf die Kapitalanforderungen lag der Cet1 schrittweise bei 10,4 % (9,4 % bei vollständiger Antizipation der Auswirkungen von Basile3), und die Gruppe schloss die Möglichkeit einer Kapitalerhöhung aus. Das Ziel für 2018 liegt bei 10 % Cet1, wobei die Auswirkungen von Basel 3 voll vorweggenommen werden.
