Wider Erwarten hat Andrea Orcel es geschafft. Fast zwei Jahre nach Beginn ihrer Klettertour, Unicredit hält die Mehrheitsbeteiligung an der Commerzbank., mit einer direkten Beteiligung von 34,4 % und weiteren 16,4 % in Form von Derivaten, die ihr maximale Flexibilität für künftige Akquisitionen garantieren, ihr aber vor allem ermöglichen, über das Schicksal der zweitgrößten Bank Deutschlands zu entscheiden.
Ein persönlicher Erfolg für Orcel, dass sein Verbleib auf der Piazza Gae Aulenti bei diesem Spiel wahrscheinlich auf dem Spiel stand. Trotz der Anstieg der Kapitalisierung, die unter seiner Führung 111 Milliarden Euro überstiegen, und Im ersten Quartal wurden Gewinne in Höhe von 3,2 Milliarden erzielt. – die höchste Summe unter europäischen Banken nach den 3,56 Milliarden der spanischen Santander und gleichauf mit der französischen BNP Paribas – die Aktionäre von Unicredit benötigten die „Cristiano Ronaldo im Bereich Fusionen und ÜbernahmenDie sogenannte „Unicredit“ (im Volksmund „Unicredit“) will nach dem gescheiterten Übernahmeversuch der Banco BPM nun einen entscheidenden Schlag landen. Und Unicredit steuert in Deutschland in dieselbe Richtung. Sehr zum Ärger der Berliner Regierung, deren Widerstand zunehmend brüchig erscheint, aber auch des Commerz-Managements und der Bankengewerkschaften, deren Widerstand gegen die Übernahme mittlerweile wirkungslos zu sein scheint.
Unicredit: Ein starker Mitgliederzuwachs beweist das Vertrauen in das Unternehmen.
Unicredit hat das gesteckte Ziel erreicht. zu Beginn des Angebots“, das heißt, „das Überschreitung der 30%-Schwelle„…um Planungssicherheit hinsichtlich ihrer Beteiligung zu gewährleisten und Flexibilität für etwaige spätere Aktienkäufe zu erhalten, sollten sich Marktchancen ergeben.“ Mit diesen Worten verkündete die italienische Bank gestern die … Das Übernahmeangebot der Commerzbank stieg von 1% auf 7,58%. Kapital. Ein hohes Niveau, das trotz wiederholter Aufforderungen des Managements der zweitgrößten deutschen Bank, nicht teilzunehmen, in den letzten Wochen (zuletzt am Dienstag) erreicht wurde. Diese 7,58 % gewinnen jedoch noch an Bedeutung, wenn man zwei Faktoren berücksichtigt: Erstens ist der offizielle Schlusstermin des Angebots noch einige Tage entfernt, und zweitens hat Unicredit bereits deutlich gemacht, dass sie die zusätzliche Frist nutzen will. Daher Die Schließung wird vom 16. Juni auf den 3. Juli verschoben.. Das zweite ist das Das Angebot ist weiterhin rabattiert.Es stehen 30,8 Euro zur Debatte, verglichen mit dem aktuellen Wert der Commerzbank-Aktien von rund 37 Euro (-0,3 % in Frankfurt). Zum jetzigen Zeitpunkt ist ein Neustart jedoch schwer vorstellbar.insbesondere, da sich viele Anleger scheinbar nicht auf das Fehlen einer Prämie konzentriert haben, sondern auf die von Unicredit nach der Fusion vorgelegten Zahlen, die in ihrem Bericht „Commerzbank Unlocked“ einen Nettogewinn für das fusionierte Unternehmen von rund 21 Milliarden Euro pro Jahr, 45 Milliarden Euro an Einnahmen und 14,5 Milliarden Euro an Einsparungen prognostizieren.
„In den verbleibenden vier Wochen, unter Berücksichtigung des natürlichen Ablaufs des Übernahmeangebots und einer möglichen Verlängerung, haben die Anleger noch Zeit, sowohl den relativen Wert des Aktientauschs zwischen Commerzbank und UniCredit als auch die potenzielle Wertsteigerung durch eine mögliche Integration der beiden Gruppen zu beurteilen“, fügte die italienische Bank hinzu. Unicredit besitzt bereits die benötigten Aktien.Also können wir genauso gut mitmachen und sehen, was passiert.
So gelangte Unicredit faktisch an die Kontrolle über die Commerzbank.
Um zu verstehen, wie die Mehrheit zustande kam, sind einige Berechnungen notwendig: Schon vor Beginn des Angebots verfügte Unicredit über eine direkte Beteiligung Dies entspricht 26,77 % des Aktienkapitals der Commerzbank. Hinzu kommen die bisher durch Zeichnungen im Rahmen des Übernahmeangebots erworbenen 7,58 %, was einen Gesamtanteil von 34,35 % ergibt. Weitere 3,22 % sind in Aktien abgewickelte Derivate. Damit beläuft sich der Gesamtanteil auf 37,6 % und liegt damit deutlich über dem von UniCredit für das Angebot angestrebten Zielanteil von 30 %.
Darüber hinaus hat die italienische Bank den Anteil der Derivate, die ausschließlich in bar abgewickelt werden können, von 10,7 % auf 13,19 % erhöht. Diese Derivate, die bei der Berechnung der relevanten Beteiligung für den Erfolg des Angebots nicht berücksichtigt werden, können mit den Kontrahenten neu verhandelt und in Verträge mit der Option der physischen Abwicklung umgewandelt werden. Unter Berücksichtigung aller direkten und indirekten Beteiligungen Unicredit erreicht zumindest theoretisch die absolute Mehrheit.der deutschen Bank.
Unicredit-Commerz: Zukunftsszenarien
Jetzt, wo das Angebot angelaufen ist, Die Mitgliederzahl könnte weiter steigenBis zum 3. Juli ist noch genügend Zeit. Außerdem ist noch nicht bekannt, wer das Angebot angenommen hat, aber man sollte bedenken, dass auch Giganten wie … Vanguard, Norges Bank, BlackRock, Fidelity, Northern Trust und Dimensional Fund Sie sind an beiden Banken beteiligt und haben zuletzt ihre Unterstützung für die Übernahme signalisiert, indem sie für die Kapitalerhöhung von Unicredit stimmten, die das Übernahmeangebot stützen sollte. Sollten die institutionellen Anleger, die zusammen mehr als 20 % der Commerz-Anteile halten, zumindest einen Teil dieser Beteiligung beisteuern, müsste Piazza Gae Aulenti möglicherweise nicht einmal ihr gesamtes Derivateportfolio einsetzen, um Frankfurt auf der nächsten Hauptversammlung zu erobern.
Darüber hinaus wird Unicredit weiterhin Derivate kaufen können oder, sobald der Anteil 30 % überschritten hat, auch weiterhin Derivate erwerben können. Aktien frei kaufen Die Aktien sind ohne weitere Angebotsverpflichtung am Markt erhältlich. Die Bank hat unterdessen bereits bei der BaFin, der deutschen Finanzaufsichtsbehörde, die Genehmigung beantragt, ihre Beteiligung an der Commerzbank auf 100 % zu erhöhen – eine notwendige Voraussetzung für die Ausübung der Derivate und den Abschluss des Aktientauschs.
