Unicredit verkauft die Pekao-Bank. Die Bankengruppe gab bekannt, dass sie mit Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA (Pzu) und Polski Fundusz Rozwoju SA (Pfr) eine Vereinbarung über den Verkauf einer Beteiligung in Höhe von 32,8 Prozent des Aktienkapitals der polnischen Bank zu einem Preis von 123 PLN pro Aktie getroffen hat oder 10,6 Milliarden PLN (entspricht 2,4 Milliarden Euro zum aktuellen Wechselkurs), was dem 1,42-fachen des Eigenkapitals zum 30. September 2016 entspricht.
Die Transaktion wird voraussichtlich Mitte 2017 abgeschlossen und unterliegt behördlichen und kartellrechtlichen Genehmigungen.
Der Ausstieg von Unicredit aus Pekao erfolgt auf zwei Wegen. Neben dem Verkauf von 32,8 % startet Unicredit tatsächlich eine Marktoperation für den verbleibenden Anteil von 7,3 % "durch die Ausgabe von aktiengebundenen Zertifikaten - erklärt die Bank - garantiert durch eine Verpfändung von Pekao-Aktien". Dieser zweite Schritt startet ein Angebot von 1.916 besichertes aktiengebundenes Zertifikat, mit einem Gesamtbezugsbetrag von rund 500 Millionen Euro „mit obligatorischer Abwicklung in Stammaktien der Gesellschaft am oder vor dem 15. Dezember 2019. Die Zertifikate – so die Pressemitteilung weiter – werden es UniCredit ermöglichen, die Übertragung am Verfalltag ( außer im Fall einer vorzeitigen Abwicklung) des verbleibenden Anteils in Höhe von 7,3 % des Kapitals von Pekao (berechnet unter der Annahme des Abschlusses der M&A-Transaktion) und um ein Risiko für die potenzielle Wertsteigerung der Aktien aufgrund des zusätzlichen Werts aufrechtzuerhalten können nach Abschluss der Übernahme von Pzu und Pfr eingebracht werden“.
Die Zertifikate werden zum Ausgabezeitpunkt eine Anzahl von Referenzaktien von jeweils 10.000 Stück aufweisen und zu einem Ausgabepreis zwischen 85,35 % und 86,35 % des Referenznennbetrags angeboten. Sie zahlen keinen Coupon und berechtigen die Inhaber zum Erhalt eines Nettobarbetrags in Höhe von 81 % des Bruttobetrags der Dividenden und sonstigen Ausschüttungen, die in Bezug auf die zugrunde liegenden Anteile gezahlt werden. Der Mindestabrechnungspreis entspricht dem gewichteten Durchschnittspreis für die Volumina von
Anteile am 9. Dezember 2016, umgerechnet in Euro („Referenzpreis“). Der Höchstpreis wird durch einen Aufschlag zwischen 15 und 17 Prozent auf den Referenzpreis festgelegt. Das Ergebnis der Platzierung und die endgültigen wirtschaftlichen Bedingungen der Zertifikate werden am selben Tag festgelegt und bekannt gegeben, und das Abwicklungsdatum wird voraussichtlich am oder um den 15. Dezember 2016 herum sein.
Die Gruppe geht davon aus, dass die Operation a positiven Effekt von rund 55 Basispunkten auf CET1 Quote der UniCredit Gruppe zum 30. September 2016. Darüber hinaus wird der Verkauf der Restbeteiligung an Pekao in Höhe von 7,3 % durch die Zertifikate einen positiven Effekt auf das Kapital am Fälligkeitstag erzielen. Die Operation ist Teil des neuen strategischen Plans, der mit der Ankunft von Jean Pierre Mustier an der Spitze von UniCredit genehmigt wurde und dessen Ergebnisse auf dem am Dienstag, den 13. Dezember, in London geplanten Capital Markets Day bekannt gegeben werden. Und es wird dem Konzern ermöglichen, den bereits geplanten Betrag der anstehenden Kapitalerhöhung zu reduzieren.
Darüber hinaus hat UniCredit mit Pzu und Pfr den Verkauf weiterer Anteile an den polnischen Unternehmen der Gruppe vereinbart: Pioneer Pekao Investment Management SA, Pekao Pioneer PTE SA und Dom Inwestycyjny Xelion SP. Z OO, zum Gesamtpreis gleich
634 Mio. PLN (entspricht 142 Mio. Euro zum aktuellen Wechselkurs). Schließlich vereinbarten die Parteien, eine Handelsvereinbarung auszuhandeln, um die Kunden von UniCredit, die Zugang zum polnischen Markt haben, im Einklang mit den besten Marktpraktiken und den hohen Standards des Unternehmens zu unterstützen.
Der Betrieb von Pekao ist Teil der im Juli angekündigten strategischen Überprüfung „und ich bin zufrieden – kommentierte der Geschäftsführer Jean Pierre Mustier – dass mit PZU und PFR eine Einigung über den Verkauf der Beteiligung an Pekao erzielt wurde. Gleichzeitig wird der Betrieb es den Kunden ermöglichen, weiterhin das gleiche Maß an Servicequalität zu erhalten, das Pekao immer garantiert hat. Dank der nachgewiesenen Erfahrung von PZU im Finanzdienstleistungssektor in Polen und der entscheidenden Rolle von PFR bei der Unterstützung der Entwicklung der Wirtschaft des Landes.“
Für die Transaktion bediente sich UniCredit Morgan Stanley, UBS Investment Bank und UniCredit Corporate & Investment Banking als Finanzberater, während Weil, Gotshal & Manges als Rechtsberater fungierten.
