Donald Trump hatte im Wahlkampf versprochen, dass sein erster Schritt als Präsident die Denunziation (gefolgt von sofortigen Sanktionen) gegen China wegen Währungsmanipulation sein würde. Im Gegensatz dazu sagte Finanzminister Steven Mnuchin gestern, Washington werde vor der Bewertung der Büros der Regierung, die wie immer Ende April abgeschlossen sein wird, nichts unternehmen. Kurz darauf bekräftigte Trump jedoch selbst, dass seiner Meinung nach „China ein großer Meister der Währungsmanipulation ist“.
Kurz gesagt, es wird immer schwieriger, die wahren Absichten der US-Regierung zu verstehen. Auch Beobachter stellen fest, dass jenseits der Ausflüge des Präsidenten eine eher traditionelle und besonnene Haltung vorherrscht. Unterdessen wartet die Wall Street geduldig auf die bereits mehrfach angekündigte Steuerreform. „Es wird bis August eintreffen – Mnuchin verspricht und verschiebt seine Versprechen rechtzeitig – aber es wird wirklich bedeutsam sein. Der Fokus wird auf Steuersenkungen für Mittelstand und Unternehmen liegen."
Der Markt glaubt es weiterhin. Tatsächlich verzeichneten die Indizes nach Trumps erneutem Treffen mit den VIPs der Wirtschaft einen neuen Sprung, aus dem außer einem Versprechen keine Neuigkeiten hervorgingen: "Ich werde Millionen verlorener Jobs nach Amerika zurückbringen". Jetzt verlagert sich das Rampenlicht auf den 28. Februar, wenn Trump in einer gemeinsamen Sitzung eine Botschaft an den Kongress und die Senatssitzung richten wird. In der Zwischenzeit bewegen wir uns auf der Welle des Vertrauens, einem Gut, das in Europa, vor allem in Italien, nicht im Überfluss vorhanden ist. Aber der Erfolg der Kapitalerhöhung von Unicredit, die zu 99,8 % gezeichnet war, zeigt, dass der Markt angesichts transparenter und glaubwürdiger Maßnahmen reagiert.
DOW JONES: ZEHNTE ERHÖHUNG IN FOLGE. TESLA WAS
Schwacher Abschluss für asiatische Aktien am Ende einer positiven Woche. Tokio fällt um 0,2 %, Shanghai um -0,4 %. Der Rohstoffrückgang belastet Sydney (-0,6 %).
Die amerikanischen Märkte sind positiv, unterstützt durch Mnuchins Prognosen: 2017 werde das BIP um 3 % wachsen, sagte der neue Finanzchef. Der Dow Jones stieg um 0,17 % (zehnter Anstieg in Folge, neuer Rekord seit 1987), der S&P-Index um 0,04 %. NASDAQ-0,43 %.
Die Makrodaten entsprechen den Erwartungen. Die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung beliefen sich auf 244, etwas mehr als die 240, die von 238 in der Vorwoche erwartet wurden. Im Immobiliensektor stieg der Hauspreisindex (+0,4 %). Analysten hatten mit einem Anstieg um 0,5 % gerechnet.
Der Mittwochsbesuch von Matteo Renzi in der kalifornischen Tesla-Fabrik verlief für Elon Musk nicht gut. Die Aktie fiel um 6,41 %, obwohl ein rückläufiger Nettoverlust angekündigt wurde und angekündigt wurde, dass die Massenmarktlimousine Model 3 bis September in Produktion gehen wird und geplant ist, 5 pro Woche zu verkaufen (Preis: 35 Dollar). Betreiber, die nach dem plötzlichen Rücktritt von CFO Jason Wheeler skeptisch sind, befürchten eine mögliche Kapitalerhöhung zur Unterstützung des Projekts.
Die Bilanz von L Brands, Eigentümer von Victoria's Secret (-15,8 %), der schlechtesten Aktie im S&P-Index, ist enttäuschend.
THUD OF TENARIS (-3,7 %). DIE SAIPEM KONTEN HEUTE AUF DEM MARKTPLATZ
Hält das Kupfer zurück, nach der langen Rally. Der Goldrausch hält bei 1.249 Dollar je Unze (höchster Stand seit Mitte November) an, gedopt von Erwartungen einer Inflationserholung.
Die Ölpreise steigen wieder, dank Daten zu strategischen Lagerbeständen in den USA, die weniger als erwartet gewachsen sind. Beide Rohölqualitäten legten um 1,6 % zu, Brent auf 56,7 Dollar je Barrel und Wti auf 54,4 Dollar. An der Wall Street verzeichnet der Energiesektor einen Anstieg von 0,5 %.
Abschlusstag der italienischen Wertpapiere des Sektors. Unter den Mailänder Blue Chips sticht der Rückgang von Tenaris hervor (-3,7 %). Die Anleger reagierten auf den negativen Nettoumsatz, der um 24 % auf 1,046 Milliarden US-Dollar zurückging.
Saipem (+0,4%) gab geschlossene Börsenkonten bekannt. Eine Reihe weiterer Belastungen und Abschreibungen in Höhe von 162 Millionen Euro im letzten Quartal des vergangenen Jahres und die Schwäche des Ölmarkts belasteten das Ergebnis, das mit einem Nettoverlust von rund 2 Milliarden Euro abschloss, was auf Abschreibungen und Umstrukturierungskosten zurückzuführen war für 2,3 Mrd. Aber das Unternehmen kann mit einem soliden Auftragsbestand von 14,219 Milliarden rechnen. Eni schließt bei +0,3 %
MAILAND IN SCHWUNG, VERTEILT ÜBER 200 BP
Die europäischen Börsen sind weiterhin verunsichert, bedingt durch die Erwartung der bevorstehenden Wahlduelle. Wir starten Mitte März mit dem Test in Holland. Bislang, so EZB-Chefvolkswirt Peter Praet, hätten der Anstieg der Staatsanleiherenditen in der Eurozone und die Ausweitung der Risikoprämien in den Mitgliedsländern keine ernsthaften Auswirkungen auf die Realwirtschaft gehabt.
Nach einem schwankenden Tag in Mailand beendete der Ftse Mib-Index (-0,35 % auf 18.819 Euro) die Sitzung, nachdem er ein Maximum von 18.997 Punkten und ein Minimum von 18.811 Punkten erreicht hatte.
Auch die anderen kontinentalen Märkte waren schwach, mit Ausnahme von Madrid, das mit einem zaghaften Anstieg (+0,17 %) abschloss. Minuszeichen für Frankfurt (-0,42 %), London (-0,42 %) und Paris (-0,09 %).
Der Rentenmarkt leidet noch immer. Der Btp/Bund-Spread stieg um über 200 Basispunkte (von 195 am Vortag). Der Zinssatz für 2,23-jährige italienische Staatsanleihen beendete die Sitzung bei 2,21 % von zuvor 2,26 %, nachdem er am Morgen auf XNUMX % gestiegen war.
HEUTE MORGEN AUKTION BOT. MONTAG 10 MILLIARDEN MITTELLANGFRISTIG
Heute findet die Versteigerung von 6-Monats-BOTs für 6 Milliarden statt: Auf dem grauen Markt von Mts wurde der Titel gestern mit einer Rendite von -0,28 % gehandelt, knapp über den -0,286 % der Januar-Auktion. Gestern platzierte das Finanzministerium im Mai 3,75 und September 2022 den Höchstbetrag von 2026 Milliarden Euro an Ctz und den beiden Btpei. Die Rendite der Ctz vom Dezember 2018 war positiv, von -0,029 % in der Auktion vor einem Monat auf 0,071 %.
Das mittellange Angebot am Montag wird beträchtlich sein, bis zu 10 Milliarden auf fünf Anleihen zwischen 5 und 10 Jahren, einschließlich der neuen fünfjährigen März 2022.
MUSTIER, AUFTRAG ERFÜLLT. ZU 99,8 % DER MAXIMALEN ERHÖHUNG ABONNIERT
99,8 % der Unicredit-Kapitalerhöhung (+12.968.720.936,60 %) über insgesamt 1 Milliarden Euro wurden für insgesamt 13 Euro gezeichnet. Die nicht ausgeübten Rechte in Höhe von 1.469.645 Einheiten werden vom 27. Februar bis zum 3. März an der Börse angeboten, sofern das Angebot nicht vorzeitig geschlossen wird. Die nicht bezogenen 0,2 % der neuen Aktien haben einen Wert von knapp über 30,9 Mio. XNUMX.
Ein voller Erfolg also für den Geschäftsführer Jean-Pierre Mustier und für seinen Businessplan. Die Kapitallücke ist somit geschlossen und die Bank kann den Kupon auf die im Jahr 1 fälligen Additional-Tier-2021-Wertpapiere zahlen. Der Erfolg der Transaktion geht jedoch noch viel weiter, da sie eine Änderung der Einstellung gegenüber Italien und seinem Bankenwesen markieren kann System und eine Rückkehr des Vertrauens in das Land. Am Vormittag kam die Kaufaktion von Berenberg (Richtpreis von 15 Euro auf 12 Euro angehoben).
Der italienische Sektorindex schloss unverändert gegenüber den -1,13 % des Sektors in Europa, bedingt durch die Konten von Barclays und HSBC, die nach den Ergebnissen stark zurückgingen.
Frena Intesa (-0,75 %). Bper Banca (-1,7 %) und Ubi (-1,2 %) waren ebenfalls negativ. Auf der anderen Seite gewinnen Mediobanca (+0,4 %) und Banco Bpm (+0,6 %). CEO Giuseppe Castagna ist nicht dafür, die Mittel von Atlante 2 für die Rekapitalisierung von Pop Vicenza und Veneto Banca zu verwenden. „Wir haben bereits bei Atlante 1 gegen diese Hypothese gestimmt, daher scheint es ganz offensichtlich, dass wir nicht dafür sind“, antwortete Castagna in Bezug auf die Hypothese, Atlante 2-Ressourcen von NPLs auf die Rekapitalisierung der beiden venezianischen Banken zu übertragen.
TLC AN DER SPITZE, TELEKOMMUNIKATION FLUG
Glory Day für die TLCs. Der Eurostoxx Tlc-Index ist heute mit einem Anstieg von 1 % der beste, dank des Sprungs von Telefonica, der in Madrid um 2,5 % zulegte. Der Telekommunikationskonzern schloss 2016 mit einem um 14 % auf 2,36 Mrd. gesunkenen Nettogewinn ab, nur aufgrund von Restrukturierungskosten, die auch mit dem freiwilligen Ausscheiden von Mitarbeitern in Spanien verbunden waren. Auch Telecom Italia schnitt mit einem Plus von 2 % bei 0,7755 Euro sehr gut ab. Equita Sim bestätigt damit die Kaufempfehlung der Aktie und das Kursziel bei 1,27 Euro.
LEONARDO ÜBER 500 MILLIONEN GEWINNE. FERRARI ERNEUERT SICH MIT LUXOTTICA
Stm ist immer noch gestiegen (+0,92 % auf 14,27 Euro), was weiterhin von den günstigen Urteilen der Analysten und den Produkterwartungen gestützt wird. Die Sensoren des Konzerns werden auch vom neuen Tesla übernommen. Bei der Exane-Aktie bestätigte Bnp Paribas die Outperform-Empfehlung und das Kursziel von 16,3 Euro.
Ferrari legt um 0,7 % zu und markiert mit 62,65 Euro ein neues Allzeithoch. The House of Maranello hat mit Luxottica einen mehrjährigen Lizenzvertrag für Ferrari- und Ray-Ban-Brillenprodukte unterzeichnet.
Cnh Industrial (-2,8 %) und Fiat Chrysler (-2,7 %) sind im Minus. Grünes Licht vom Vorstand von Leonardo (-0,17 %) für den Geschäftsplan 2017-2021, der ein Umsatzwachstum von durchschnittlich 3-5 % pro Jahr und eine Rentabilität von 11 % bereits zur Hälfte des Plans prognostiziert. Darüber hinaus prüfte der Vorstand die vorläufigen Daten für 2016, die mit einem ordentlichen Nettoergebnis von über 500 Millionen Euro abschlossen, mehr als verdoppelt im Vergleich zu 253 Millionen im Jahr 2015. Die im Jahr 2016 akquirierten Aufträge beliefen sich auf rund 20 Milliarden, der Auftragsbestand , erreichte Ende Dezember 2016 rund 35 Milliarden Euro, was einer Produktionszeit von fast drei Jahren entspricht.
