L 'UNCTAD, die Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung, veröffentlichte kürzlich die Weltinvestitionsbericht 2013. Das Dokument zeigt wie Die weltweiten ausländischen Direktinvestitionen (ADI) fielen 18 um 1.350 % auf 2012 Billionen US-Dollar. Dieser drastische Rückgang entsteht in im krassen Gegensatz zu anderen makroökonomischen Indikatoren wie dem BIP, den internationalen Handelsströmen und der Beschäftigung, die alle weltweit ein positives Wachstum verzeichneten. Vor einem internationale Produktion wächst konstant (2,3 %)Tatsächlich stiegen die ADI-Bestände im Jahr 9 um 2012 % auf 23.000 Milliarden. Das Wachstum der internationalen Fertigung durch die 100 größten multinationalen Unternehmen, die hauptsächlich in entwickelten Ländern ansässig sind und 2012 von einer stagnierenden Dynamik gekennzeichnet waren, war von derSteigerung der Aktivität der 100 größten multinationalen Unternehmen mit Sitz in Entwicklungs- und Transformationsländern um 20 %. Trotzdem Gerade die wirtschaftliche Schwäche und die politische Unsicherheit in einigen großen Volkswirtschaften haben bei den Anlegern eine starke Zurückhaltung ausgelöst. Aus diesem Grund haben viele transnationale Unternehmen ihre Investitionsstrategie im Ausland überdacht, unter anderem durch Umstrukturierung, Veräußerung und Standortverlagerung von Vermögenswerten. Der Weg zur Erholung der ausländischen Direktinvestitionen erweist sich derzeit als holprig und kann länger dauern als erwartet. UNCTAD-Prognosen sprechen für das Jahr 2013 von leicht höheren FDI-Niveaus als im Vorjahr (+1.450 Mrd.). Faktoren wie strukturelle Schwächen in einzelnen Ländern und regionalen Institutionen, Schwächen im globalen Finanzsystem, die mögliche Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds und erhebliche politische Unsicherheit in Sektoren, die für das Anlegervertrauen entscheidend sind sind Faktoren, die zu einem weiteren Rückgang der ADI-Ströme führen könnten.
In diesem Szenario, zum ersten Mal übertreffen die Entwicklungsländer die Industrieländer als Hauptempfänger von ADI (52 % der weltweiten Ströme): 9 der 20 Hauptbegünstigten sind tatsächlich Entwicklungsländer. Zwischen Regionen, Entwicklungsströme aus Asien und Lateinamerika blieben auf historisch hohem Niveau, obwohl sich ihre Wachstumsdynamik abgeschwächt hat, während Afrika im Jahresvergleich einen Anstieg der FDI-Ströme verzeichnet. Ihrerseits trotz der globalen Krise multinationale Unternehmen aus Entwicklungsländern setzten ihre Expansion ins Ausland fort, wobei die asiatischen Länder an der Spitze standen, das drei Viertel aller Entwicklungsländer darstellt. Schließlich waren die BRICS-Staaten weiterhin die Hauptquellen für ausländische Direktinvestitionen unter den aufstrebenden Investorenländern (von 7 Milliarden im Jahr 2000 auf 145 Milliarden im Jahr 2012, was 10 % der weltweiten Gesamtsumme entspricht), deren transnationale Unternehmen zunehmend aktiv werden, auch in Afrika . In der Riege der besten Investoren, China springt 2012 vom sechst- auf den drittgrößten Investor hinter den USA und Japan.
Die FDI-Ströme in entwickelte Volkswirtschaften, von Westeuropa über Nordamerika bis nach Australien und Neuseeland, gingen um 32 % zurück, wobei die EU allein für fast zwei Drittel des weltweiten Rückgangs der FDI verantwortlich ist. Dennoch kehrten sich die Zuflüsse nach Japan nach zwei aufeinanderfolgenden Jahren mit Nettoabflüssen ins Positive.
Die Anzahl der staatseigene transnationale Unternehmen stieg von 650 im Jahr 2010 auf 845 im Jahr 2012, deren FDI-Ströme sich auf 145.000 Mio. (11 % der weltweiten FDI) beliefen. Die meisten dieser Unternehmen stammen aus Entwicklungsländern, deren Akquisitionen forschungsmotiviert waren strategische Vermögenswerte (wie Technologie, geistiges Eigentum, Marken) und natürliche Ressourcen. Im Gegenzug dieHöhe der FDI aus Staatsfonds wird auf 127 Milliarden geschätzt, Die meisten zielen auf Finanzen, Immobilien, Bau und Versorgungsunternehmen ab. In Bezug auf die geografische Verteilung gingen 70 mehr als 2012 % von ihnen in entwickelte Volkswirtschaften. Das kombinierte Vermögen der 73 anerkannten Staatsfonds weltweit wurde 5.300 auf 2012 Billionen US-Dollar geschätzt. In diesem Szenario umfassen Offshore-Finanzvereinbarungen (CFOs) hauptsächlich Steueroasen sogenannte Special-Purpose Vehicles (SPE) sollten stärker berücksichtigt werden, d. h. ausländische Tochtergesellschaften, die für einen bestimmten Zweck gegründet wurden oder eine bestimmte Rechtsform haben, aber in der Regel in Ländern ansässig sind, die bestimmte Steuervorteile bieten. Investitionen in Offshore-Finanzzentren bleiben auf historisch hohem Niveau (80 Mrd.) und machen mit rund 6 % einen wachsenden Anteil an den weltweiten FDI-Strömen aus. SPEs spielen eine noch größere Rolle bei FDI-Strömen und -Beständen in einer Reihe wichtiger Investorenländer, da sie als Kanal für Investitionsströme von mehr als 600 Mrd. USD fungieren. Außerdem, Die Zahl der Länder, die SPE eine günstige steuerliche Behandlung anbieten, nimmt zu. Hier ist das also Steuerhinterziehung und Transparenz bei internationalen Finanztransaktionen sind Themen von globalem Interesse, die einen multilateralen Ansatz erfordern. Bisher haben sich internationale Bemühungen zu diesen Themen hauptsächlich auf Offshore-Finanzzentren konzentriert, obwohl SPEs ein viel größeres Phänomen sind. Ein erster in dem Dokument vorgeschlagener Schritt könnte seinErstellung einer geschlossenen Liste möglicher gutartiger Verwendungen von SPEs und CFOs, wobei der Schwerpunkt künftiger Maßnahmen auf der Bekämpfung des Mangels an Transparenz liegt.
Abschließend Die weltweiten FDI-Einnahmen stiegen für jede der drei Hauptgruppen von Volkswirtschaften, wobei die größten Zuwächse in Entwicklungsländern und Transformationsländern zu verzeichnen waren. Die Renditen ausländischer Direktinvestitionen betragen weltweit 7 %, in Entwicklungsländern 8 %, in Schwellenländern 13 % gegenüber 5 % in entwickelten Ländern. Der einbehaltene Anteil an ausländischen Direktinvestitionen ist in Entwicklungsländern höher (rund 40 %) und stellt eine wichtige Finanzierungsquelle dar. tuttavia, nicht alles davon wird in Investitionen umgesetzt: Die Herausforderung für die lokalen Regierungen besteht dann darin, die Gewinne in das Produktionssystem zu leiten, da diese eine wesentliche Quelle der langfristigen Finanzierung sind, das einzige, das in der Lage ist, eine Entwicklung anzuregen, die auf eine Verbesserung der Lebensqualität und der Lebensbedingungen abzielt, wobei alle beteiligten Variablen sich gegenseitig beeinflussen und nähren.
