China und Südkorea sehen ein Licht am Ende des Tunnels der Epidemie und können daher die Stoßkraft der historischen Anreize der Fed (eine Atombombe statt Draghis Panzerfaust) richtig ausnutzen, die jedoch einen weiteren Zusammenbruch nicht verhindern können Wall Street. Italien, immer noch das Hauptschlachtfeld im Krieg gegen das Coronavirus, ist zuversichtlich in die Entscheidungen, die heute von der Eurogruppe getroffen werden: Deutschland hat die Hilfe für die am stärksten betroffenen Länder geöffnet, jedoch auf der Nutzung von Kreditlinien der Mes oder der Die Einführung von Eurobonds bleibt der Widerstand der nördlichen Länder, allen voran Holland. Hier ist, zusammenfassend, das Bulletin von heute Morgen zu Beginn eines neuen schwierigen Tages.
SEOUL UND HONGKONG GEHEN AUF. TOKIO +5 %
Der CSI 300-Index der Börsen Shanghai und Shenzhen legt um 1,8 % zu. Heute Abend gab die Website des Bezirks Hubei bekannt, dass die Quarantänebeschränkungen in der Stadt Wuhan ab dem 8. April gelockert werden. Hongkong +3,5 %.
Der südkoreanische Aktienmarkt fliegt: +6,5 %. Die Exporte verzeichneten in den ersten zwanzig Tagen im März einen Anstieg von 10 %.
Tokios Nikkei steigt um 5 %, auch wenn die heute Abend veröffentlichten März-Indikatoren die negativen Auswirkungen der Selbstisolation und des Produktionsstopps auf die Wirtschaftslage zeigen: Der Index der Einkaufsmanagererwartungen fiel im März auf den niedrigsten Stand im April 2009. Der Nikkei ist getrieben durch den Sprung von Softbank (+15 %), die nach dem Verkauf von Vermögenswerten einen Rückkauf für 41 Milliarden Dollar versprochen hat. Der Yen wertet gegenüber dem Dollar nach fünf aufeinanderfolgenden Abwärtsphasen auf 110,2 auf.
QE IST NICHT GENUG. ARMIRON TRUMP / KONGRESS
Neuer starker Rückgang für die US-Märkte: Dow Jones -3,04 %, S&P 500 -2,93 %. Nasdaq +0,27 %, unterstützt durch den Anstieg von Amazon (+3,07 %), der Königin der Hauslieferungen. Der S&P-Index hat seit seinen Höchstständen im Februar 9 Billionen US-Dollar verloren.
Gestern hat die Fed ihr „Whatever it Takes“ gestartet, das heißt, sie hat den Wertpapierkaufplan, der bereits für Staatsanleihen (Bundesanleihen) aktiv ist, auf das Äußerste ausgeweitet. Die Zentralbank hat weitere Artikel in den Korb der Kategorien aufgenommen, die gekauft werden können, darunter Wertpapiere, die von Agenturen ausgegeben werden, deren Basiswert Wohn- und Gewerbehypotheken sind. Auf dem Sekundärmarkt werden auch Unternehmensanleihen erworben, sofern diese über eine hohe Bonität verfügen, sowie die dazugehörigen ETFs. Und die Liste geht weiter mit der Annahme von Garantien im Zusammenhang mit ABS (also Verbraucherkrediten) und Maßnahmen für Zahlungen von Kleinunternehmen. In der Praxis finanziert die Fed jede Art von Kredit.
Der Dollar fehlt, Gold spritzt
Aber diese Großzügigkeit hat den Markt kalt gelassen. Es gibt keine Einigung zwischen Donald Trump und dem Kongress über Maßnahmen, die dem Land bei der Bewältigung des Coronavirus helfen sollen. Nachdem die Demokraten die Maßnahmen im Senat blockiert hatten, legten sie ihr 1.400 Seiten starkes Dokument mit Konjunktur- und Schutzmaßnahmen für Familien im Wert von 2.500 Billionen Dollar vor. Die Vorsitzende des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, erklärte in einer Pressekonferenz, dass der Plan des Finanzministeriums fast ausschließlich auf die Rettung von Unternehmen abzielt, während Familien in Ruhe gelassen werden. Die Demokraten schlagen einen vorübergehenden Stopp der Hypothekenzahlungen für das Haus, das Auto und alle Verbraucherkredite vor, während Studenten Schulden in Höhe von 10.000 Dollar erlassen werden.
Der Dollar schwächte sich gegenüber dem Euro zum zweiten Tag in Folge ab und erreichte 1,077.
Gold erholt sich sehr stark: Nach +3,7 % gestern startete der Tag gleich im Aufwärtstrend bei 1.563 Dollar. Goldman Sachs empfiehlt den Kauf.
Brent-Öl stieg um 3 %, verglichen mit +0,4 % gestern Abend. Barclays senkt den Durchschnittspreis für das laufende Jahr auf 28 US-Dollar.
BUSINESS PLATZ -1,09 %, SCHLANGE AM Geldautomaten in Deutschland
Der Vertrauensindex fiel in der Eurozone auf ein Fünfjahrestief. Doch noch mehr als die Statistik zeigt die grassierende Verunsicherung der Ansturm auf Geldautomaten: Am vergangenen Wochenende haben sich in Deutschland die Abhebungen verdoppelt.
Mailand schloss mit einem Minus von 1,09 % bei 15.559 Punkten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Hauptkorbs ist mit über 6,2 % sicherlich attraktiv. Angesichts der Volatilität und der Möglichkeiten besteht jedoch kein Grund, Ihr Glück zu versuchen Abwärtskorrektur der vor der Krise angekündigten Dividenden.
ZÜRICH LEUCHTET AN DER BAHN
Leuchtendes Rot im Rest der Eurozone: Frankfurt -2,12 %; Paris -3,32 %; Madrid 3,33 %; London -3,89 %; Zürich -5,41 %.
Deutschland hat gestern das erwartete Maßnahmenpaket (bis zu 750 Milliarden Euro) auf den Weg gebracht, um den durch das Coronavirus verursachten Schaden für Europas führende Volkswirtschaft einzudämmen. Der zusätzliche Bundesnachtrag in Höhe von 156 Milliarden, der aus der Neuverschuldung finanziert werden soll, unterstreicht die Absicht Berlins, „alle zur Verfügung stehenden Mittel“ zu nutzen, um die Auswirkungen des Coronavirus abzumildern, wie Wirtschaftsminister Olaf Scholz betonte.
LIVE-SPREAD RUND 200 PUNKTE
Der italienische Sekundärmarkt schloss die offene Sitzung auf Ausverkaufsbasis leicht höher. Nach den aggressiven Maßnahmen der Fed ist der Markt in Atem gehalten.
Der italienische 1,61-Jahres-Zinssatz liegt bei 1,71 %, nachdem er bei 1,63 % begonnen hatte (vorher 199 %). Die Renditedifferenz zwischen Italien und Deutschland auf Zehnjahressicht sank von 206 am Abend auf XNUMX Basispunkte.
Das Finanzministerium wird Btpei für 26 Millionen und 750 Milliarden Ctz bei einer Auktion am 2,750. März anbieten.
CEO tritt zurück, CNH sinkt (-15 %)
Auf der Piazza Affari ist der Industriesektor, der am stärksten von der Sperrung aufgrund der Epidemie betroffen ist, rot. Cnh Industrial geriet anschließend unter die Lupe der Analysten (-14,95 %). der überraschende Abgang von CEO Mühlhäuser, was ernsthafte Zweifel an der Nachhaltigkeit des im September genehmigten Plans aufkommen ließ. Die Führung der Gruppe geht vorerst in die Hände von Präsident Heywood (ebenfalls Mitglied des Exor-Vorstands, -6,13 %) über, bis der neue CEO ernannt wird.
FCA UND FERRARI stellten die Produktion von Atemschutzmasken ein
Auch Ferrari (-4,43 %) und Fiat Chrysler (-4,25 %) gaben nach. Mike Manley hat die Umstellung eines Werks der FCA-Gruppe auf die Produktion von Masken angekündigt. Darüber hinaus gab der CEO von Lingotto in einem Brief an die Gewerkschaften bekannt, dass die Ingenieurs- und Fertigungsteams zusammen mit den Ferrari-Kollegen mit Siare Engineering, einem der wenigen Unternehmen, die Atemschutzmasken herstellen, zusammenarbeiten, um ihnen zu helfen, ihre Produktivität zu verdoppeln.
Laut Fidentiis geht Fiat Chrysler von einem hohen Risiko aus, dass die außerordentliche Dividende von 5,5 Milliarden Euro, zu deren Zahlung sich der Konzern vor der Fusion mit PSA verpflichtet hatte, entfallen oder auf 2,4 Milliarden reduziert werden könnte.
BREMBO -12 %, RÜCKWÄRTS DIVIDENDE
Brembo verliert nach der Kehrtwende bei der Dividende an Boden (-11,695 %). Banca Imi bestätigte das Add-Rating für die Aktie und das Kursziel von 8,7 Euro je Aktie, während Mediobanca Securities die neutrale Empfehlung und das Kursziel von 9,6 Euro bekräftigte.
Der Verzicht auf den Coupon schadet Amplifon allerdings nicht (+2,2 %). Unter den Industriellen sind auch Leonardo (-2,38 %) und Buzzi (-6,54 %) rückläufig.
JP MORGAN GRÖSSEN PIRELLI
Pirelli -3,67 %: Die Reifenproduktion in den italienischen Werken Settimo Torinese und Bollate wird eingestellt. JP Morgan senkte sein Kursziel von 5,5 auf 3,5 Euro und bestätigte damit die neutrale Empfehlung, nachdem die Schätzungen für den europäischen Automobilkomponentensektor nach unten korrigiert worden waren.
BPER FLIEGT MIT DEM OPS INTESA/UBI-RABATT
Im Gegensatz dazu entwickelten sich die Banker, obwohl sie besser abschneiden als der europäische Sektor (-4 %). Ubi Banca hält (+0,36 %), was das von Ops mit Intesa angestrebte Verhältnis beibehält (-1,13 %). Die Überarbeitung der Geschäftsbedingungen hat Bper Flügel verliehen (+14 %, nach +9 % am Freitag): Die Bank erhält einen Rabatt auf die 400-500 Filialen, die sie an Ubi verkaufen soll. MPs positiv: +3 %.
Der Knall von Unicredit und Nexi springt zurück
Dem großen Unicredit geht es schlecht, er lässt 4,15 % am Boden. Die Bank wird sich mit 435 Millionen am Sanierungsplan von Esselunga beteiligen und 32,5 % der Immobiliengesellschaft des Unternehmens übernehmen.
Glanzvolle Sitzung für Nexi: Nachdem die Aktie letzte Woche unter den Platzierungspreis von 9 Euro gefallen war, bringt ein Sprung von 11,5 % die Aktie des im digitalen Zahlungsverkehr tätigen Unternehmens wieder auf deutlich über 10 Euro. Mediobanca Securities bestätigte das „Outperform“-Rating mit einem auf 13 Euro gesenkten Kursziel.
LUXUS IN ROT, AMAZON-EFFEKT FÜR DIE POST
Atlantia (-5,5 %) und Luxus schreiben wieder rote Zahlen: Asien hat den Coronavirus-Notstand noch nicht überwunden und Einkäufe in Hongkong betreffen nur Second-Hand-Produkte: Moncler -2,3 %. Tod's -6,4 %.
Das Diasorin-Rennen geht weiter (+4,6 %), das nach der Freigabe der amerikanischen Lebensmittel- und Arzneimittelbehörde für das Coronavirus-Testkit begann.
Poste Italiane (+3,46 %) und Tim (+2,67 %) liegen im Plus.
Strappa Reno De Medici (+6,9 %): Das Unternehmen behält die italienischen Fabriken offen und produziert weiterhin Karton, einen wesentlichen Teil der Verpackungslieferkette, der hauptsächlich für den Lebensmittel- und Pharmasektor bestimmt ist.
