Der Relaunch von Intesa Sanpaolo – mit den zusätzlich zum öffentlichen Umtauschangebot vorgeschlagenen 650 Millionen Cash – reicht Ubi Banca nicht. Und die Bankengruppe bleibt weiterhin gegen die von Carlo Messina gestarteten Ops.
Dies wurde in einer Pressemitteilung von Ubi angegeben, die am späten Donnerstagabend veröffentlicht wurde und in der der Vorstand die jüngsten Neuigkeiten bezüglich des laufenden Angebots, das bis zum 28. Juli offen ist, überprüft. Die Bestätigung des Vetos berücksichtigt auch die kartellrechtliche Antwort, die grünes Licht für die Operation gegeben hat und sie als mit der Aufrechterhaltung des Wettbewerbs auf dem Markt vereinbar beurteilt, vorausgesetzt, Intesa verkauft 500 Filialen.
Hier sind die vier Punkte, auf die Ubi Banca ihre Aufmerksamkeit konzentriert, um zu bestätigen, dass „die neuen Elemente nicht geeignet sind, alle abschließenden Überlegungen des Verwaltungsrats der UBI Banca zu widerlegen“, die in der am 3. Juli 2020 veröffentlichten Pressemitteilung veröffentlicht wurden:
- Die erhöhte Gegenleistung drückt eine Bewertung der UBI Banca aus, die noch nicht ihren tatsächlichen Wert widerspiegelt und den Aktionären der UBI Banca Folgendes nicht bietet: (I) der Beitrag zum Gesamtwert der kombiniert Einheit; und (Ii) einen angemessenen Wert der von ISP angestrebten Synergien.
- Das Angebot bürdet den Aktionären der UBI Banca weiterhin einen großen Teil der Risiken auf, die mit dem Erreichen der von ISP definierten strategischen Ziele der Transaktion verbunden sind. Die Erhöhte Gegenleistung, obwohl sie durch die Barkomponente erhöht wird, vergütet diese Risiken nicht angemessen, da außerdem weiterhin eine ungünstige Wertzuweisung und Synergien für die Aktionäre der UBI Banca bestehen, da die Komponente in ISP-Aktien unverändert bleibt.
- Darüber hinaus zeigen die mit Unterstützung der Finanzberater durchgeführten Bewertungen, dass die erhöhte Gegenleistung zum 21. Juli 2020 einen impliziten Wechselkurs von 2,00x ausdrückt, der immer noch unter dem Durchschnitt und dem Median der Wechselkurse liegt, die sich aus dem Antrag ergeben der vom Verwaltungsrat verwendeten Methoden jeweils 2,40x und 2,27x entsprechen. Andererseits ergab die implizite Bewertung im Median der Aktientausche, die in der Stellungnahme des Emittenten angegeben sind, eine Differenz von 1,1 Milliarden Euro (ohne Berücksichtigung der begrenzten Anerkennung der von ISP beabsichtigten Synergien für die Aktionäre der UBI Banca im Zusammenhang mit der Transaktion). . Diese Differenz wird nur teilweise durch die Barkomponente gedeckt, die maximal etwa 652 Millionen Euro beträgt.
- Die Kartellgenehmigung legt fest, dass für den Fall, dass der ISP es versäumt, Filialen im Besitz von UBI Banca zu verkaufen, der ISP verpflichtet ist, Filialen zu verkaufen, die ihm gehören und die in den betreffenden Märkten Wirkungen erzielen können, die mindestens denen entsprechen, die sich aus dem Verkauf von Filialen der UBI Banca ergeben , mit möglichen negativen Auswirkungen auf die Verfolgung der Einkommensentwicklungsaussichten, die den strategischen Zielen der Transaktion zugrunde liegen.
In der Zwischenzeit intervenierte auch der Präsident von Atalanta Antonio Percassi in der aktuellen Finanzfrage, interviewt von Eco di Bergamo, der das Übernahmeangebot von Intesa Sanpaolo für Ubi Banca (eine Bank, die auch und vor allem mit der Region Bergamo verbunden ist) bewertete. das am kommenden Dienstag ausläuft, im Hinblick auf die Auswirkungen auf das lokale Unternehmergefüge: "Das von CEO Carlo Messina vorgestellte Projekt ist ein ernsthaftes Industrieprojekt, das die Möglichkeit bietet, unsere Identität und unsere Geschichte in die Credit Champions League einzubringen “, vergleicht der Unternehmer den erwarteten Qualitätssprung mit dem seines Vereins im Sportbereich.
Für den Fall, dass die Fusion zustande kommt, wie Percassi hofft, profitiert die ganze Stadt Bergamo und auch Atalanta selbst, das am Projekt für das neue Stadion beteiligt ist: „Wir können mit größeren finanziellen Mitteln rechnen und das Stadion gleichmäßiger machen schöner."Stadion".
Um mehr über Gesetze zu erfahren: Intesa Sanpaolo erhöht den Preis des Ops Ubi mit mehr Bargeld
