Die von R&S Mediobanca durchgeführte Studie analysiert die Dynamik der fünf wichtigsten italienischen Fernsehbetreiber durch die Analyse der Jahresabschlüsse für den Zeitraum 2012-2016, einschließlich der verfügbaren Aktualisierungen für 2017.
Die Analyse umfasst auch einen Vergleich zwischen der Rai-Gruppe und den wichtigsten europäischen öffentlich-rechtlichen Fernsehsendern.
Ein Überblick über den italienischen Radio- und Fernsehsektor (AGCOM-Daten)
2016 machte der Sektor «Fernsehen und Radio» in Italien 0,5 % des nationalen BIP aus. 2016 lag der Umsatz bei 9 Mrd. Euro und verzeichnete ein Wachstum von +6,5 % gegenüber 2015. Free-to-Air-TV generiert mit 5 Mrd. Euro (+9,8 %) den größten Umsatz, gefolgt von Pay-TV-TV mit 3,4 Mrd. Euro (+2,6 %) und Radio mit 0,6 Mrd. (+3,2 %).
In unserem Land ist der Markt stark konzentriert, wobei die drei Hauptbetreiber Mediaset, Rai und Sky zusammen fast 90 % der gesamten nationalen Fernseheinnahmen halten.
Insbesondere wurden 2016 über 80 % der gesamten frei empfangbaren TV-Einnahmen von Rai (49,9 %) und Mediaset (32,8 %) generiert. Im Pay-TV ist Sky mit einem Anteil von 77,1 % der mit Abstand führende Anbieter, gefolgt von Mediaset mit 20,6 %. Innerhalb des Informationssystems bestätigt das Medium Fernsehen seine zentrale Stellung sowohl für die Anzahl der erreichten Nutzer als auch für die generierten Einnahmen. Frei empfangbares Fernsehen erreicht alle Fernsehzuschauer, das entspricht etwa 25 Millionen Haushalten, während Pay-TV für etwas mehr als ein Drittel der italienischen Bevölkerung zugänglich ist (etwa 9 Millionen Haushalte).
Was ist das Szenario der 5 wichtigsten italienischen Fernsehgruppen?
Die Gesamteinnahmen der fünf wichtigsten italienischen Fernsehgruppen erholen sich: Einschließlich der Aktivitäten im Ausland beliefen sie sich 2016 auf 9,5 Milliarden (+6,8 % gegenüber 2015). Die Zahl wird durch die Erhöhung der Rai-Lizenzgebühr (+16,7 %), Werbung (+4,2 %) und Pay-TV (+2,8 %) angetrieben. Discovery Italia wuchs am stärksten (+22,1 % gegenüber 2015).
Mediaset – die einzige Gruppe mit internationaler Ausrichtung – erzielte 2016 fast ein Drittel ihres Umsatzes im Ausland, vor allem in Spanien. Es steht damit zunächst für einen Gesamtumsatz mit über 3,6 Milliarden Euro, während Rai unterlaufen ist Sky Italia sich auf Platz zwei platzieren.
Betrachtet man stattdessen nur die nationalen Einnahmen, Rai Es ist der erste Betreiber im Jahr 2016. Schätzungen für 2017 sagen Sky Italia erneut an erster Stelle voraus.
Was passiert auf der Vorderseite Beruf? Zunahme, wenn auch leicht, mit 22.220 Beschäftigten im Jahr 2016, mit +0,7 % gegenüber 2015, aber 1,1 % weniger als 2012.
Weiter zu Konten, die 5 größten italienischen Fernsehkonzerne haben im Zeitraum 2012-2016 Nettoverluste von 1,3 Milliarden Euro angehäuft; nur Discovery schloss mit +23 Millionen Gewinn ab.
La industrielle Rentabilität erholt sich für alle Betreiber: Die Top 3 für die ebit-Marge 2016 bilden Discovery (10,6 %), Rai (3,8 %) und Sky (2,4 %). Hervorzuheben ist La7, das trotz einer negativen EBIT-Marge (-15,7 %) im Vergleich zu 2012 um 34,1 Prozentpunkte zulegen konnte.
Die Finanzstruktur hat sich im Vergleich zu 2012 verbessert und ist im Durchschnitt solide, wobei das Eigenkapital das 1,4-fache der Finanzschulden darstellt. Die solidesten im Jahr 2016 sind La7 und Discovery (ohne Finanzschulden) und Mediaset (Eigenkapital 1,7-mal die Schulden). Sky stärkt seine Solidität im Fünfjahreszeitraum, während die Rai-Gruppe am fragilsten ist. Im Investitionskapitel ist eine deutliche Verkleinerung zu erkennen: Der rückläufige Trend wurde 2016 bestätigt (-99 Mio. € oder ein Drittel der Beträge von 2012); in den 5 Jahren wurden insgesamt 1,4 Mrd. € investiert. Das Unternehmen mit der besten Investitionsrate ist Sky.
Öffentlicher Dienst: Vergleich mit den wichtigsten europäischen Ländern
In Westeuropa belief sich der Umsatz des Fernsehmarktes im Jahr 2016 auf 99,4 Milliarden Euro (+1,8 % gegenüber 2015), wobei Pay-TV (45,1 Milliarden Euro Umsatz und +2,5 % gegenüber 2015) im Vergleich zu Italien ein größeres Gewicht hat , auf den Gesamtumsatz (Daten von ITMedia Consulting).
Unter den großen europäischen öffentlich-rechtlichen Konzernen ragen die britische BBC mit einem Umsatz von 5,8 Milliarden und die deutsche ARD mit 5,6 Milliarden heraus: 2016 verzeichneten sie etwa doppelt so viel Umsatz wie Rai (2,8 Milliarden Euro) und France Télévisions (3 Milliarden Euro). ; Letzter ist der spanische RTVE (1 Mrd. €). Im Vergleich zu 2015 wuchsen Rai (+12,9 %) und RTVE (+11,6 %) am stärksten, während die ARD-Einnahmen zurückgingen (-1,1 %).
In Bezug auf die industrielle Rentabilität (Ebit-Marge) sticht immer noch Rai hervor (3,8 %), gefolgt von ARD (2,3 %) und France Télévisions (0,3 %). negative Margen hingegen für RTVE und BBC (beide -0,4 %).
Auf der Bilanzseite scheinen RTVE und France Télévisions 2016 finanziell solider zu sein, mit Finanzschulden von 8,2 % bzw. 31,2 % des Eigenkapitals. Die BBC- und Rai-Gruppen hingegen verzeichneten eine Finanzverschuldung, die höher war als ihre eigenen Mittel (288,6 % und 134,8 %).
Was die Investitionen betrifft, macht Rai weniger als die Hälfte von France Télévisions und BBC, aber mehr als RTVE.
Die italienische Gebühr ist die mit dem niedrigsten Einheitswert und Rai ist das öffentlich-rechtliche Fernsehen, das sich des Primats der Einschaltquoten rühmt: 2016 zahlten wir jeweils 100 Euro, während Rai 83 übrig hatte; 2017 zahlen wir 90 Euro und 74 bleiben bei Rai. In Frankreich beträgt die Gebühr 136 Euro, im Vereinigten Königreich 169,9 Euro und in Deutschland 215,8 Euro.
Die niedrige italienische Einheitsgebühr wird teilweise durch Werbung kompensiert, die nicht auf den BBC- und RTVE-Netzwerken vorhanden ist und in Frankreich und Deutschland in Menge und Zeitfenstern begrenzt ist.
Zuschauerquoten in Italien
Zwischen 2012 und 2016 verringerte sich der Zuschauerabstand zwischen den Top 5 der italienischen Fernsehgruppen, aber die Rolle der beiden etablierten Betreiber bleibt bedeutend. Im Jahr 2016 wurden Rai und Mediaset mit 36,7 % bzw. 31,6 % der Zuschaueranteile an einem durchschnittlichen Tag als die beiden Hauptgruppen bestätigt. Obwohl weit voneinander entfernt, wachsen Sky mit 7,9 % und Discovery mit 6,7 %. Wir beobachten also eine Umverteilung der Zuschauerquoten von den General-Interest-Kanälen hin zu den Themenkanälen.
