Donald Trump nutzte in seiner beispiellosen Gestalt als Taube die Gelegenheit der Botschaft zur Union, um die Erfolge seines ersten Jahres als Präsidentschaft zum Wohle aller Amerikaner zu feiern („Die Beschäftigung ist selbst unter Afroamerikanern, Hispanics und mir am höchsten.“ „Ich bin stolz darauf“), sondern auch das Ziel von 1.500 Milliarden Investitionen in Infrastrukturen neu zu beleben, ein grundlegendes Element des „neuen amerikanischen Moments“, so das neueste Schlagwort.
Ob die Rhetorik des Präsidenten ausreichen wird, um die Wall Street wiederherzustellen, die gestern vor Trumps Worten ihre Abwärtskorrektur fortgesetzt hat, wird sich heute zeigen: Mehr als die Aussicht auf neue Investitionen und neue Impulse zählt in den Augen des Marktes der Anstieg bei den Anleiherenditen (2,733 % bei zehnjährigen Anleihen, die höchsten seit vier Jahren). Und so erlebte die Wall Street ihre schlimmste Sitzung seit dem 17. August, als Drohungen aus Nordkorea den Rückgang verursacht hatten.
SCHWARZER SITZ FÜR DIE WALL STREET, WARTEN AUF DIE FED
Der Dow Jones Index (-1,37 %) fiel um 361 Punkte, der S&P 500 verlor 1,09 %, Nasdaq -0,86 %. Fast eine Warnung an die Fed, die sich zum letzten Mal unter Führung von Janet Yellen trifft. Das Euro/Dollar-Kreuz bewegte sich wenig, heute Morgen bei 1,243. Brent-Öl verliert 0,8 % auf 68,5 Dollar je Barrel. In Mailand Eni -1,3 %, Saipem -3,5 %.
AMAZON-BUFFETT, DIE ALLIANZ, DIE PHARMA BESCHRECKEN
Der Schatten des Bären kühlt die „animalischen Geister“ des Marktes nicht so sehr ab, sie konzentrieren sich bereits auf die Daten der großen Namen in der Technologiebranche, allen voran Apple, die in den nächsten Tagen die Szene dominieren werden. Tatsächlich begann die Show gestern überraschend. Mit einer nüchternen Pressemitteilung (insgesamt 359 Briefe) kündigten Warren Buffett und JP Morgan, die beiden Ikonen der US-Wirtschaft, die Allianz mit Amazon an, um ein Unternehmen für die Gesundheitsversorgung ihrer Mitarbeiter zu gründen mit dem Ziel, Kosten zu senken, aber auch zu die Qualität der Dienstleistungen erhöhen. Das Ansehen des Konsortiums ist so groß, dass die bloße Ankündigung der Vereinbarung bei Aktien des Gesundheitssektors Panik auslöste, die schlimmste (-2,1 %) an einem ohnehin schon schwierigen Tag.
TOKYO WIEDERHERSTELLEN, BITCOIN UNTER 10 TAUSEND DOLLAR
Die Tokioter Börse schloss zum sechsten Mal in Folge geschlossen, nach dem starken Einbruch an der Wall Street und der Rede von Präsident Trump ohne Hinweise. Der Nikkei-Index notiert -0,83 % (-193,68 Punkte) bei 23.098,29 und der Topix-Index -1,15 % (-21,42 Punkte) bei 1.836,71.
Trotz der Verlangsamung des PMI-Index für die Produktionsaktivität sind die chinesischen Aktienmärkte im Aufwind. Hongkong +0,5 %. CSI300-Index der Börsen Shanghai und Shenzhen +0,6 %. Die Seouler Börse ist um 0,9 % gestiegen. Neuer Einbruch für Bitcoin, der heute Morgen unter 10 Dollar fiel. Im Januar verloren Kryptowährungen die Hälfte ihres Wertes.
MAILAND -1,23 %. ERGEBNIS 2018 AUF 7,5 % GERINGERT
Unter dem Banner des Bären auf den Preislisten des alten Kontinents zu sitzen und trotz der Erholung des Dollars und mehr als positiven Makrodaten langsamer zu werden: Indem man es heraufbeschwört, ist die Korrektur angekommen. Mailand leidet am meisten: Ftse Mib-Index -1,35 auf 23,481 Punkte. Der Index unserer Blue Chips reduziert den Januar-Zuwachs auf +7,5 %, was die durchschnittliche Performance der anderen Hauptindizes der Eurozone deutlich übertrifft. Eurostoxx +3 %.
Auch die anderen Märkte waren schwach: Madrid verlor 1,21 %; Frankfurt -0,95 %; Paris -0,87 %. London -1,09 %.
REUTERS GEHT IN DIE HÄNDE VON BLACKSTONE
City-Twist für die Welt der Finanzinformationen: Blackstone hat im Zuge der Übernahme der Mehrheit der Financial & Risk-Sparte durch Thomson Reuters eine Vereinbarung über die jährliche Zahlung von 325 Millionen Dollar für 30 Jahre für das Reuters News-Geschäft getroffen.
CDS UNTER 100 PUNKTE: ITALIEN-RISIKO REDUZIERT
Die BTPs schließen die Monatsendauktionen ab und nehmen am Ende den Großteil der Tagesgewinne zurück. Die Rendite der 2-jährigen Anleihe lag wieder bei über 100 %. Die Solidität der Wertpapiere von Bel Paese wird durch die Entwicklung des Credit Default Swaps auf Italien bestätigt, dessen Aktien unter 96 Punkte liegen, im Bereich 2016, dem niedrigsten Stand seit Dezember 141. Der Spread auf die Bundesanleihe stieg von den Tiefstständen am Morgen bis zu einem Schlusskurs im Bereich 1,4 Basispunkte, auch angesichts der schwachen Daten zur Inflation in Deutschland; Der Verbraucherpreisindex verlangsamte sich im Januar auf 1,6 % gegenüber dem Vorjahr, während im Dezember eine Bestätigung von XNUMX % erwartet wurde.
Gestern platzierte das Finanzministerium insgesamt 9 Milliarden, den maximal angebotenen Betrag, von 5-, 10- und 50-jährigen BTPs und Ccteu, darunter 4,5 Milliarden des neuen 2028-jährigen BTP vom Februar 750 und 50 Millionen der Wiedereröffnung des Extra- lange Reife (3 Jahre alt). Die drei BTPs wurden alle zu Preisen zugeteilt, die 4–2,062 Cent über dem Markt lagen. Die vier Anleihen werden heute Morgen bei der Wiedereröffnung für einen Gesamtbetrag von 1,35 Milliarden (15 Milliarden mit der neuen zehnjährigen Laufzeit) angeboten, um die Auktionsrunde zum Monatsende abzuschließen. Das Finanzministerium hat bereits fast 387 % des Refinanzierungsbedarfs für das Jahr gedeckt, der auf XNUMX Milliarden geschätzt wird.
BANKEN, DIE CONSOB UND BANKITALIA ZAUBERSTABKOMMISSION
Die parlamentarische Untersuchungskommission zum Bankenwesen schloss ihr Verfahren mangels Einigung der Parteien ohne einen gemeinsamen Bericht ab. Vizepräsident Mauro Maria Marino (Pd) legte einen „Mehrheitsbericht“ vor, der mit 19 Ja- und 15 Nein-Stimmen (einschließlich Cinque Stelle und Leu) angenommen wurde.
Zu den sechs Abwesenden, die maßgeblich zur Reduzierung des Quorums beigetragen haben, gehören drei Stellvertreter von Forza Italia. Die Kommission besteht aus 40 Abgeordneten und eine absolute Mehrheit erfordert 21 Ja-Stimmen. Der Bericht kommt eindeutig zu dem Schluss, dass „sich die Aufsichtstätigkeiten sowohl auf dem Bankensystem (Bank von Italien) als auch auf den Finanzmärkten (Consob) im Hinblick auf den Schutz der Ersparnisse als unwirksam erwiesen haben“. Consob, der in einigen Fällen mit „größeren Befugnissen“ ausgestattet ist, „scheint diese nicht angemessen genutzt zu haben (da er sie nur zweimal aktiviert hat) und tatsächlich auch keine nennenswerten Ergebnisse erzielt zu haben“.
VERKAUFSREGEN AUF DIE EHEMALIGEN FINMECCANICA UND IVECO
Einige der am meisten erwarteten Ernennungen trugen dazu bei, den Rückgang zu akzentuieren. Leonard, bald darauf die Präsentation des Industrieplanswurde von einem stetigen Umsatzschauer heimgesucht, der zu einem zweistelligen Einbruch führte: -11,89 %. Die Erholung im Jahr 2018 (nach -26 % im letzten Jahr) verschwand praktisch innerhalb weniger Stunden. Es war ein kalter Schauer für die Händler, die nach der Abwärtskorrektur der Aufträge im vergangenen November ein baldiges Comeback erwarteten. CEO Alessandro Profumo hat eine „nachhaltige“ Strategie entwickelt, um im Jahr 2020 wieder eine zweistellige Rentabilität zu erzielen. Der Markt hoffte jedoch auf deutlich aggressivere Ziele in Bezug auf Umsatz und EBITA. Für 2018 erwartet Leonardo steigende Aufträge, stabile Umsätze und ein leicht wachsendes Ebita auf 1,075 bis 1,125 Milliarden Euro bei einem Umsatz zwischen 11,5 und 12 Milliarden.
Auch die Bilanz von Cnh Industrial enttäuschte (-3,3 %). Das Unternehmen schloss das 4. Quartal mit einem Umsatz von 8,10 Milliarden Euro ab, ein Plus von 15,8 %. Die letzten drei Monate des Jahres 2017 verzeichneten einen Verlust von 40 Millionen Euro. Abzüglich nicht außerordentlicher Posten, darunter die Abschreibung von Vermögenswerten in Venezuela und die negativen Auswirkungen der Steuerreform in den Vereinigten Staaten, belief sich der Gewinn auf 197 Millionen Euro. Für 2018 schätzt das Unternehmen einen Umsatz aus Industrieaktivitäten zwischen 27 und 28 Milliarden. Die Industrieschulden gingen stark zurück (-45 % auf 800 Millionen).
Auch Fiat Chrysler gab nach (-1,72 %). Das Unternehmen hat angekündigt, einige tausend Pacifica-Autos an die Google-Tochter Waymo zu liefern, die es gründen will eine Flotte selbstfahrender Taxis.
Die Banken ziehen sich zurück, CATTOLICA verliert weitere Schläge
Auch bei den Banken überwiegt der Vertrieb. Intesa ging zurück (-1,22 %): Der Präsident Gian Maria Gros-Pietro sagte heute Morgen, dass „der Plan, den wir am 6. Februar vorlegen werden, einer der wichtigen Entwicklung und nicht der einfachen Kontinuität sein wird“. Die Frist wurde auf 2021 (von 2018) verschoben, damit die Compagnia di San Paolo den Wert der Beteiligung an der Bank auf 33 % ihres Vermögens (heute 46 %) reduziert. Banco Bpm war ebenfalls im Minus (-2,9 %).
Starke Banca Mps (-2,75 %). Zu Beginn der Sitzung hatte ein möglicherweise versehentlich eingegebener Großauftrag zu einem theoretischen Rückgang von 4 % geführt.
Ein weiterer Schlag für Creval (-6,9 %), das seinen ermüdenden Marsch in Richtung Kapitalerhöhung fortsetzt.
Drei Versicherungsgesellschaften verlieren neue Schläge Cattolica (-2,03%) nach der Präsentation des Industrieplans: Die Aktie zahlt für die Enttäuschung auf dem Markt wegen des Scheiterns der Umwandlung der Gegenseitigkeitsgesellschaft in eine Aktiengesellschaft und der Bestätigung der Pro-Kopf-Abstimmung . Doch die Meinungen der Analysten sind positiv: Equita Sim hat das Kursziel der Aktie von 11 auf 11,6 Euro (Kaufen) angehoben, Banca Imi von 11,3 Euro auf 10 Euro (Hinzufügen) und Mediobanca Securities auf 10 von 9 Euro (Neutral).
Allgemein -1,33 %. Natixis stärkte die Kaufempfehlung und erhöhte das Kursziel von 18,40 Euro auf 17,50 Euro. Jefferies stärkte die Kaufempfehlung, indem er das Kursziel von 18 Euro auf 17,70 Euro anpasste.
TELEKOM, WIE DIE TRENNUNG DES NETZES
Gegen den Trend geht Telecom Italia (+1,15 %). CEO Amos Genish stellte Agcom eine Hypothese vor freiwillige Trennung des Zugangsnetzes, einschließlich der gesamten letzten Meile (Verbindung von den Vermittlungsstellen bis zu den Häusern der Benutzer), sowohl in Kupfer als auch in Glasfaser, in einem Fahrzeug, das zu 100 % vom Telekommunikationsgiganten kontrolliert wird, nach dem BT/Openreach-Modell. Das neue Unternehmen, das 20 Mitarbeiter haben und einen Buchwert von 15 Milliarden haben wird, wird von Tim kontrolliert, aber einen unabhängigen Vorstand haben, in dem ein Vertreter von Agcom vertreten sein wird.
Der Plan wird Minister Carlo Calenda am 7. Februar erläutert. Laut Equita (Kaufmeinung, Kursziel 1,06 Euro) könnte das Endergebnis der Operation „eine Fusion mit OpenFiber oder ein Börsengang oder eine Spaltung sein. Wir würden einen Börsengang bevorzugen, der eine Bewertung des Vermögenswerts ermöglicht und Tim kurz-/mittelfristig die Kontrolle über das Netzwerk überlässt.“ Banca Imi (kaufen, tp 1,11 Euro) glaubt auch, dass die Ausgliederung des Netzwerks den verborgenen Wert des Unternehmens freisetzen kann.
LUXOTTICA, DER FALL IST „AUF REKORDNIVEAU“
Der Markt hat Luxottica belohnt, das nach den vorläufigen Umsätzen von 1,8 erwartungsgemäß um 52 % auf 2017 Euro zulegte. Der starke Euro hat sich nicht auf den Umsatz ausgewirkt: Der Jahresumsatz wächst und der Gewinn wird voraussichtlich „stark wachsen“. Im vergangenen Jahr erreichte der Umsatz 9,157 Milliarden, ein Plus von 2,2 % bei konstanten Wechselkursen und 0,8 % bei aktuellen Wechselkursen, wobei die Cash-Generierung „ein Rekordniveau erreichte“. Leonardo Del Vecchio zeigte sich optimistisch für das laufende Jahr und die Genehmigung der Fusion mit Essilor.
In der Branche kam es zu einer abrupten Kehrtwende bei Safilo -5,1 %: Am Montagabend lehnte der Hal-Fonds seine Absicht ab, seinen ersten Anteil auf 43 % oder sogar weniger zu erhöhen, um ein Übernahmeangebot zu starten.
CENTRALE DELLATTE ZIELT VIETNAM AN
Centrale del Latte d'Italia +0,85 %. Der Exekutivvizepräsident gab bekannt, dass das Ziel nach dem Eintritt in den chinesischen Markt die Expansion in andere unreife Regionen der Welt wie Vietnam und Kambodscha sei: „In diesen Ländern wird italienische Milch für 3 Euro pro Liter verkauft, weil die Verbraucher dies nicht tun.“ Vertrauen Sie lokalen Produkten und wollen Sie Qualität». Um der Expansion ins Ausland gerecht zu werden, hat Centra del Latte d'Italia Ende November 2017 15 Millionen Euro durch die Ausgabe einer vollständig gezeichneten Anleihe aufgenommen.
Strappa Bioera (+16,8 %), nachdem die Steuerkommission der Emilia Romagna eine Berufung des Unternehmens angenommen hatte.
Pierrel + 5,4 %. Das Unternehmen gab gestern nach Börsenschluss bekannt, dass es einen Handelsvertrag mit Dentsply verlängert hat.
Sias zahlte -6,42 % für die Herabstufung von Equita (von „Kaufen“ auf „Halten“).
