In der Nähe von Washington droht ein sengender Herbst. Die Massenrücktritte wichtiger Akteure in Wirtschaft und Wirtschaft (unter anderem Intel, Disney, 3M, Merck usw.) veranlassten Donald Trump dazu, sowohl den American Manufacturing Council als auch das Strategic and Policy Forum aufzulösen, also zwei Symbole der angeblichen Harmonie zwischen ihnen das Weiße Haus und die Geschäftswelt in offener Revolte gegen die Haltung des Präsidenten nach den von der extremen Rechten verursachten Vorfällen in Charlottesville. Wenige Stunden zuvor hatte Trump heftig gegen Amazon vorgegangen, das erst gestern die Anleiheemission (17 Milliarden Euro) zum Kauf von Whole Foods aufgelegt hatte: „Amazon schadet kleinen Einzelhändlern und lässt viele Arbeitsplätze verschwinden“, sagte Trump wütend auf Jeff Bezos, Herausgeber des Magazins „Feind“ Washington Post.
Die FED ist hinsichtlich des Budgets und der Zinssätze gespalten
In einem solchen Klima ist es nicht einfach, eine der heikelsten Operationen in der Geschichte der Weltfinanzen zu perfektionieren: die Geldpolitik nach zehn Jahren der Ausweitung der Geldbasis und des billigen Geldes wieder zur Normalität zu bringen. Die Bestätigung kam gestern aus dem Protokoll der letzten Fed-Sitzung. Die Vorstandsmitglieder waren sich in der Sitzung vom 25.-26. Juli uneinig über den Zeitpunkt und die Methoden zur Reduzierung der Bankbilanz (heute 4.500 Milliarden) und über die Entscheidung ob trotz des schwachen Inflationstrends innerhalb des Jahres eine erneute Zinserhöhung erfolgen soll oder nicht. Daher die Entscheidung, den Beginn des Haushaltskürzungsplans auf September zu verschieben, während die Zinserhöhung im Dezember später erfolgen wird.
QE BESCHLEUNIGEN. DRAGHI VERBREMST DAS WARTEN AUF JACKSON HOLE
Inmitten so großer Unsicherheit ließ Mario Draghi über Reuters bekannt geben, dass er auf der von der Kansas City Fed Ende August in Jackson Hole organisierten Konferenz nicht über QE oder andere Neuigkeiten in der EZB-Politik sprechen werde. Die Strategie des Bankiers geht übrigens auf, wie die verbesserte Konjunktur in der Eurozone (einschließlich Italiens) zeigt: Das Kaufprogramm der EZB hat es den Banken ermöglicht, ihr Engagement in italienischen Staatsanleihen von 428 Milliarden Euro im Juni letzten Jahres auf 377 Milliarden Euro zu reduzieren Im vergangenen Monat. Ein Ergebnis, das auch dadurch ermöglicht wird, dass Einkäufe aus Frankfurt zunehmend auf Frankreich und Italien ausgerichtet sind.
SEOUL, DIE ERHOLUNG GEHT WEITER, TOKIO SCHWACH
Unterdessen setzt sich die vorsichtige Erholung der Aktienmärkte in Asien angesichts nachlassender Spannungen an der Front der koreanischen Raketen fort. Die Seouler Börse steigt um 0,5 %. Der Webriese Tencent glänzt in Hongkong +5,5 %. Das schwache Tokio +0,4 % wurde durch die Erholung des Yen gegenüber dem Dollar gebremst. Der Euro stieg und wurde heute Morgen bei 1,17835 gegenüber dem Dollar gehandelt, was nach der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls zu einer Kursänderung führte. Auch der Rentenmarkt reagierte, die Rendite der zehnjährigen Referenzstaatsanleihe fiel von 2,22 am Vortag auf 2,26 %.
Demgegenüber belastete die Wall Street politische Kontroversen: Der Handlungsspielraum des Weißen Hauses werde weiter eingeschränkt, die Steuerreform rücke ins Hintertreffen, und so habe der Anstieg der Preislisten gegen Ende der Sitzung an Dynamik verloren. Der Dow Jones schloss um +0,12 %, der S&P 500 um +0,14 %. NASDAQ +0,19 %.
ÖL, US-FÖRDERUNG STEIGT WIEDER
Öl steigt wieder: Brent bei 50,47 Dollar (+0,4 %), Wti bei 46,88 (+0,2 %). Die US-Rohölvorräte gingen letzte Woche um knapp 9 Millionen Barrel zurück, doppelt so viel wie die Konsenserwartung, aber im Einklang mit der Prognose des American Petroleum Institute heute Abend. Außerdem wurden Daten zu den Benzinreserven mitgeteilt (+20.000 Barrel gegenüber der Erwartung eines Rückgangs um 0,9 Millionen). Die Bestände an Destillaten stiegen um 0,7 Millionen, eine Veränderung von Null wurde erwartet. Im Juli stieg die US-Produktion um 0,8 % auf 9,50 Millionen Barrel pro Tag.
Auf der Piazza Affari ist Eni um 0,4 % gestiegen. Saipem +0,43 % gehört zu den Unternehmen, die Saudi Aramco für das Erweiterungsprojekt der Gasaufbereitungsanlage Hawiyah unterstützt haben. Das Unternehmen erhielt in Kuwait einen neuen Auftrag im Wert von rund 850 Millionen US-Dollar.?
MAILAND WEITERHIN AN DER SPITZE, BIP RICHTET SICH 1,5 %
Die guten Makrodaten begünstigten die Erholung der Börsen des alten Kontinents. Das Protokoll der letzten EZB-Sitzung wird heute veröffentlicht. Piazza Affari, erneut die führende Börse in Europa, schließt bei +1,21 %, der Ftse Mib-Index liegt bei knapp 22 Punkten (21,984). Die anderen wichtigen europäischen Märkte waren positiv: Paris +0,71 %; Frankfurt +0,71 %; London +0,67 %; Madrid +0,63 %.
Auf makroökonomischer Ebene ist das Wachstum des italienischen Bruttoinlandsprodukts im zweiten Quartal hervorzuheben, das im Vergleich zum Vorquartal um 0,4 % und im Vergleich zum zweiten Quartal 1,5 um 2016 % zunahm Italien könnte das Jahr mit einem BIP-Wachstum von 1,4 % bis 1,5 % abschließen, dem besten im Jahr 2010. Laut Istat läge der Jahresdurchschnitt des um Arbeitstage bereinigten BIP bei unveränderter zyklischer Wachstumsrate bei 1,5 %. „Das bedeutet wahrscheinlich, dass es mehr Spielraum für die öffentlichen Finanzen gibt, vor allem um die Schutzklauseln bei der Mehrwertsteuer zu entschärfen“, kommentierte Nicola Nobile, Ökonomin bei Oxford Economics.
In der Eurozone hingegen stieg das BIP nach der zweiten vorläufigen Lesung im zweiten Quartal 0,6 um 2,2 % auf Quartalsbasis und um 2017 % auf Jahresbasis und übertraf damit die bisherige Schätzung (2,1 %). Am Ende einer Sitzung mit verringerten Volumina schloss der italienische Sekundärmarkt paritätisch gegenüber einem moderaten Rückgang bei deutschen Wertpapieren, was dazu führte, dass der Spread kurzzeitig unter die Marke von 160 zurückkehrte, was einem Rückgang um fast zehn Basispunkte im Vergleich zu den Werten der letzten Woche entspricht. Die Renditedifferenz zwischen Italien und Deutschland schwankte in der Sitzung in einer engen Bandbreite zwischen 161,2 und 158,6, nachdem sie am letzten Tag der vergangenen Woche wieder bei 168 gelegen hatte, dem höchsten Stand seit Mitte Juli.
ATLANTIA, ABERTIS IST NÄHER. REIHE ANGEBOTE AUF AUTOGRILL
Atlantia steht mit +4,2 % auf 27,6 Euro an der Spitze der Piazza Affari-Liste, ein neuer Rekord. Die Zitate wurden durch einen Artikel in der Zeitung El Confidential vorangetrieben, wonach ein Gegenangebot von ACS an Abertis als Alternative zu dem des italienischen Konzerns immer unwahrscheinlicher wird. Obwohl die von Florentino Pérez, Präsident von Real Madrid, geführte Gruppe auf die Unterstützung der spanischen Regierung zählen kann, erklärt El Confidencial, könne Acs Abertis nicht direkt übernehmen, ohne eine Kapitalerhöhung durchzuführen, eine Möglichkeit, die ausgeschlossen ist, weil sie den Aktionären und den Aktionären nicht willkommen ist Pérez selbst will die 10-Prozent-Schwelle nicht unterschreiten. Darüber hinaus schließt die Zeitung den Einstieg eines bedeutenden Investors zur Unterstützung von Acs nicht aus. Und er betont, dass sich Criteria Caixacorp, die Holdinggesellschaft der Caixa-Stiftung, die 22 % von Abertis besitzt, noch nicht zu Atlantias Angebot geäußert hat. Darüber hinaus hat die spanische Regierung noch kein endgültiges Wort gesagt; Tatsächlich lesen wir, dass Álvaro Nadal, Energieminister, dagegen ist, einem ausländischen Unternehmen die Verwaltung einer Autobahnkonzession zu gestatten.
Autogrill sticht auch im Benetton-Team hervor +5,1 %. Der Grund für den Sprung liegt in den von der amerikanischen Website Wall Street Wires veröffentlichten Nachrichten, denen zufolge Verhandlungen mit mehreren Konkurrenten (der französischen Elior und Sodexho, der englischen Compass) über den Verkauf des Unternehmens oder eines Teils seiner Vermögenswerte laufen Basierend auf einer Bewertung von 14 Euro je Aktie, 35 % mehr als die aktuelle Notierung.
FCA NOCH IMMER IN DER RALLYE. EINE VEREINBARUNG MIT INTEL UND BMW AM START
Die Rallye von Fiat Chrysler setzte sich fort: Die Aktie erreichte ein 19-Jahres-Hoch und schloss mit einem Plus von 2,64 %, nachdem sie am Montag um 8,15 % gestiegen war. Anhaltende Volumina, mehr als das Dreifache des Tagesdurchschnitts der letzten 30 Tage. Im Zuge dessen stieg Exor trotz der ersten Dementis und der Skepsis der Broker um 2,5 %. Laut der Finanzzeitung Jingji Guancha Bao (Economic Observer) haben die vier potenziellen chinesischen Käufer (Great Wall, Dongfeng, Geely und Guangzhou Automobiles) bestritten, an einem Kauf von FCA interessiert zu sein. Ein möglicher Verkauf würde die Marken Jeep und Ram, Dodge sowie Chrysler und Fiat umfassen, jedoch ohne Maserati und Alfa Romeo.
Unterdessen gab FCA gestern bekannt, dass es eine Absichtserklärung mit der BMW Group, der Intel Corporation und Mobileye (einem Intel-Unternehmen) unterzeichnet hat, die vorsieht, diese Unternehmen bei der Entwicklung einer hochmodernen Plattform für autonome Fahrtechnologie zu unterstützen.
BANKEN, LUXUS, VERLAG: ES IST ZEIT FÜR DEN BULLEN
Die Erhöhungen betrafen einen großen Teil der Liste:
– Unter den Banken stechen vor allem Unicredit +1,52 % und Intesa Sanpaolo +2,16 % im Zuge der positiven Kommentare von HSBC hervor. Ubi Banca +2,5 %, Bper +1,96 % und Mediobanca +0,91 % schnitten ebenfalls gut ab. Auch Vermögensverwaltungsgesellschaften entwickelten sich gut: Azimut +3 %.
– Brillanter Luxussektor, Yoox Net a Porter +2,5 %, Tod's +3,2 %.
– Verlage werden ebenfalls hervorgehoben, Gedi +4,3 %.
– Bei den Small Caps setzt sich der Lauf von KREnergy fort und verzeichnet einen Sprung von 34,58 %, nachdem am Montag +17,8 % verzeichnet wurden. Die Erhöhung folgt der Vereinbarung zwischen dem Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung, der Region Kampanien und dem zu 100 % indirekt im Besitz befindlichen Unternehmen Fib, das die Schaffung eines innovativen Verfahrens zur Herstellung von Lithiumzellen vorsieht.
