Machen Sie Platz fürs Geschäft. Natürlich gibt es geopolitische Probleme, sowohl global als auch national. Aber, wie Antonio Cesarano von Intermonte feststellt, "es gibt zwei oder drei Wochen günstiges Klima für den Kauf: Bis Mitte August sollte es keine Erschütterungen oder Korrekturen geben". Danach könnte sich die Musik ändern, besonders in Italien. „Gegen Ende des Monats ist es besser, Positionen zu schließen und an der Seitenlinie zu sitzen, denn die Zeugnisse der Ratingagenturen kommen für Italien: Fitch am 31. August und Moody's am 7. September“.
Tesla +11 %. MUSK: ICH WERDE AUS DER WALL STREET VERLASSEN
Unterdessen greifen die Drehungen und Wendungen an den Finanzmärkten, begünstigt durch die langfristigen US-Aktienkurse: Der Nasdaq +0,3 % hat seinen sechsten Anstieg in Folge erzielt, der S&P 500-Index +0,28 % ist einen halben Punkt entfernt Allzeitrekord. 80 % der Unternehmen, die vierteljährlich berichten, übertreffen die Schätzungen, die beste Leistung aller Zeiten.
Die erste Seite gehört zu Recht Testa (+11 Prozent auf 370 Dollar): Der Pyrotechnik-CEO Elon Musk kündigte mit einem Brief an die Mitarbeiter per Tweet an, den Elektroautobauer von der Wall Street zurückziehen zu wollen. „Ich bin bereit zu bieten 420 Dollar pro Aktie. Das Geld ist da." Eine unorthodoxe Kommunikation, die zu einer langen Unterbrechung des Austauschs führte. Der Blitzschlag folgte auf die Ankündigung, dass Saudi-Arabien 2 % von Tesla selbst gekauft hat. Inzwischen hat sich der saudische Milliardär Al Walid mit einem Anteil von 8 % Snap (+2,3 %) angeschlossen.
Der Ansturm der Wall Street hat das schwache Ergebnis des Angebots von T-Bonds überschattet. Die 2,97-jährigen US-Staatsanleihen wurden mit 34 % gehandelt, nachdem Staatsanleihen im Wert von XNUMX Milliarden Dollar mit dreijähriger Laufzeit schwach platziert worden waren. Auch aufgrund der schwachen Nachfrage aus dem Ausland war das Angebots-Nachfrage-Verhältnis unterdurchschnittlich und auf dem niedrigsten Stand der letzten anderthalb Jahre.
PEKINGS EXPORT +12%, ASIEN GUT
Trotz der US-Offensive bei den Zöllen hält sich die chinesische Handelsbilanz: Im Juli stiegen die Exporte um 12 %, besser als die erwarteten +10 %. Die Importe wachsen stark: +27 % gegenüber den erwarteten +16 %. Chinas Handelsüberschuss mit den Vereinigten Staaten beträgt im Juli 28 Milliarden.
Der Yuan erholte sich gegenüber dem Dollar leicht auf 6,82. Allerdings stockt der chinesische Aktienmarkt in Erwartung der neuen Offensive von Donald Trump: Ab dem 23. August treten US-Zölle von 25 Prozent auf chinesische Waren und Waren im Wert von 16 Milliarden Dollar in Kraft. Diese Maßnahmen werden zu denen hinzugefügt, die am XNUMX. Juli aktiviert wurden.
Die anderen asiatischen Märkte waren positiv: Tokio +0,4 %, Hongkong +0,5 %, Taiwan +1 %, Südkorea +0,3 %.
EURO-ERHOLUNG, ÖL AUF HOCH
Heute Morgen kletterte der Euro gegenüber dem Dollar wieder auf 1,162. Die Erholung von Gold setzt sich heute Morgen bei 1.215 Dollar je Unze fort.
Öl liegt weiter an der Spitze: Brent bei 74,65 Dollar, WTI bei knapp 70. Die US-Rohöllager dürften um 3 Millionen Barrel gesunken sein, Bloomberg rechnet: Die Daten werden morgen veröffentlicht.
TRIA: MEHRWERTSTEUER WIRD NICHT ERHÖHEN. DI MAIO ERHEBT DEN SCHUSS
In Italien steigt die Vorfreude auf die heutige Sitzung, in der sich die Regierung mit dem Thema des nächsten Haushaltsgesetzes befassen wird, dem letzten wichtigen Termin vor der Sommerpause im Parlament. Gestern bekräftigte der stellvertretende Premierminister Luigi Di Maio, dass die Maßnahme eine Senkung des Steuerkeils, der Flat Tax, des Grundeinkommens und eine Überarbeitung des Fornero-Gesetzes beinhalten werde. An einer Appell-Herausforderung an die EU, eine expansivere Politik zu verfolgen, mangelte es nicht.
In einem Interview mit Il Sole 24 Ore versichert Wirtschaftsminister Giovanni Tria jedoch, dass das Manöver die mit der Kommission vereinbarten Budgetbeschränkungen einhalten wird. „Um Investoren und Familien zu beruhigen – so der Minister – dürfen wir Strukturreformen nicht aufschieben, sondern Gewissheit über die Aussichten geben und zeigen, dass das Land wachstumsfähig ist. Aus diesem Grund sind die Wiederbelebung öffentlicher Investitionen und die wirksame Einführung von Eingriffen in die Besteuerung und das Bürgereinkommen, die mit den Beschränkungen der öffentlichen Finanzen vereinbar sind, entscheidend“. Der Minister sagt, dass die Schutzklauseln zum Haushalt, die zu einer Erhöhung der Mehrwertsteuer führen könnten, nicht ausgelöst werden sollten.
DIE QUARTALSBERICHTE GELTEN FÜR PIAZZA AFFARI
Ein Tag der Erholung für die europäischen Börsen, die den Rückgang der Handelsspannungen, die Stärkung des Yuan und die Auswirkungen positiver Quartalsergebnisse nutzten: Der Tag wurde durch die brillanten Daten von Unicredit eröffnet. Pirellis besser als erwartete Gewinne trafen am Nachmittag ein. Die Käufe betrafen gewissermaßen alle Sektoren, beginnend mit Energie. Der starke Start der Wall Street trug dazu bei, den Trend zu festigen. Der sich erholende Euro bleibt jedoch gegenüber dem Dollar unter 1,16.
Milan +1,27 war mit 21.854 Punkten der beste Platz auf dem Alten Kontinent.
Die Käufe belohnten auch die anderen Listen: Paris +0,81 %, Frankfurt +0,4 % Trotz der Bestätigung der Verlangsamung in Deutschland verzeichnete die deutsche Industrieproduktion im Juni einen Rückgang von 0,9 % gegenüber dem Vormonat, von +2,4 % im Mai. Madrid +0,52 %.
London legt 0,7 % zu, das Pfund bleibt stehen: Der Euro wertet gegenüber der britischen Währung um 0,27 % auf und der Wechselkurs fällt auf 0,89499.
DER SPREAD GESENKT, 6 MILLIARDEN JÄHRLICHE BOTS AM FREITAG
Der BTp/Bund-Spread schloss an einem Tag, an dem andere Anleihen der Eurozone verkauft wurden, unter der Schwelle von 250 Basispunkten. Die Renditedifferenz zwischen der 246-jährigen italienischen Benchmark und der gleichen deutschen Laufzeit schloss den Handel tatsächlich bei 251 Basispunkten, auf den Tiefstständen der Sitzung und einem Rückgang von 2,88 Punkten am Vorabend. Die Rendite 2,90-jähriger italienischer Anleihen war ebenfalls rückläufig und schloss bei XNUMX % gegenüber XNUMX % der gestrigen Referenz.
Anlässlich der jährlichen Bot-Auktion am Freitag, den 10. August, stellt das Wirtschaftsministerium Investoren 6 Milliarden Euro der am 14. August 2019 fälligen Anleihe zur Verfügung. Es gibt 12-Monats-Bots für 6,692 Milliarden mit Fälligkeit.
FLY UNICREDIT, MUSTIER: WIR WACHSEN ALLEIN
Die Konten von Unicredit (+2,9%) erhellten die Sitzung: Das zweite Quartal 2018 schloss mit Einnahmen von 4,947 Milliarden Euro (im März waren es 5,114 Milliarden) und übertraf damit die Konsenserwartungen der Analysten, die bei 4,890 Milliarden stecken blieben. Weitere relevante Daten:
– Betriebskosten etwas niedriger als erwartet, gleich 2,659 Milliarden Euro gegenüber 2,738 im ersten Quartal (Konsens von 2,731 Milliarden).
– Der Nettogewinn lag bei 1,024 Milliarden gegenüber 1,112 Milliarden im Vorquartal, aber über den Erwartungen der Analysten (bei 975 Milliarden Euro).
Im Laufe Telefonkonferenz, der CEO Jean-Pierre Mustier hat den Willen verweigert, Akquisitionen oder Allianzen in Europa fortzusetzen.
Unter den Analysten Keefe, Bruyette & Woods wird der Nettogewinn über dem Konsens geschätzt. Jefferies, der die positive Überraschung des Abbaus von NPLs anführt, signalisiert ein schwächeres Kapital als erwartet. Die Société Générale senkt das Kursziel auf 16,6 Euro.
BPM LEIDEN, VERWALTETE LÄUFE
Der Rest des Bankensektors war positiv (+1,2 % für den italienischen Korb gegenüber +0,7 % für den europäischen), mit Ausnahme von Banco Bpm (-0,2 %), die sich nicht von dem starken Rückgang der Wachsamkeit erholte.
In der Vermögensverwaltung legt Anima um 4,7 % zu. Azimut +1,6 % nach den von den beiden Unternehmen veröffentlichten Erntedaten im Juli. Fineco-Bank +1,3 %.
PIRELLI, MEISTER FÜR GEWINNE
Die beste Aktie des Tages war Pirelli: +3,88 % warteten Konten am Abend genehmigt. Im ersten Halbjahr verzeichnete die Pirelli-Gruppe dank des Beitrags des High-Value-Segments ein organisches Umsatzwachstum von 5,5 % auf 2,63 Milliarden Euro. Der Nettogewinn sprang von 177,2 Millionen im Vorjahr auf 67,7 Millionen Euro, während die Rentabilität um 1,5 Prozentpunkte auf 18 % stieg. Die Nettofinanzposition belief sich zum 30. Juni auf 3916,5 Millionen Euro im Vergleich zu 4176,5 Millionen zum Ende des gleichen Zeitraums 2017. Im Hinblick auf die Prognosedaten für 2018 bestätigte der Konzern seine Ziele: bereinigtes Ebit über 1 Milliarde und Umsatz rund 5,4 Milliarden erwartet. Der Vorstand kooptierte auch Ning Gaoning in den Vorstand, der zum Vorsitzenden ernannt wurde.
KEPLER FÖRDERT SNAM
Bei den Versorgern avancierten Italgas (+2,6 %) und Snam (+1,6 %), belohnt von Kepler Cheuvreux mit der Bestätigung der Kaufempfehlung und dem Kursziel von 4,5 Euro.
Im Luxussegment schneiden Moncler (+2,6 %) und Salvatore Ferragamo (+2,1 %) gut ab.
